Автор работы: Пользователь скрыл имя, 08 Мая 2016 в 17:17, шпаргалка
Предприятие как субъект и объект предпринимательской деятельности; Цели и задачи производственной деятельности предприятия.
Предприятие - это первичное, основное звено общественного производства, самостоятельный хозяйствующий субъект с правом юридического лица, созданный для осуществления производственной или непроизводственной деятельности (выполнения работ, оказания услуг) в целях удовлетворения потребностей рынка, получения прибыли или осуществления специальных социально-значимых функций (образования, медицинского обслуживания, культурно-просветительной работы и др.
. дефицит федерального
и региональных и местных
. монопольно высокие цены на энергетические ресурсы;
. инфляцию и общий спад производства.
Негативно на инвестиционные процессы влияет социально-политическая нестабильность, которая проявляется на всех уровнях бюджетного процесса, а также низкие темпы проведения экономических реформ. Все это препятствует привлечению в качестве инвестиций как отечественного, так и иностранного капитала.
Вместе с тем в последние годы в России наметились определенные предпосылки для создания нормального инвестиционного климата. В стране идет создание рыночной инфраструктуры – банков, бирж, инвестиционных фондов, страховых обществ, рекламных агентств, развитие информационных технологий. Создание системы телекоммуникаций, электронной почты, спутниковой, радиорелейной, цифровой связи обеспечило выход к базе данных иностранных инвесторов. Однако наиболее существенным фактором, способным возродить инвестиционный процесс в стране является наличие достаточного инвестиционного капитала.
В современных условиях экономики инвестиционный капитал образуется в результате поступления денежных средств населения, предприятий и организаций, а также государства через различные институциональные структуры рынка капиталов, которые как посредники реинвестируют доверенные им сбережения с целью получения прибыли от вложения средств. Поэтому в реформировании финансовой системы страны возрастает роль рационального использования финансового потенциала населения.
Финансовые ресурсы предприятия: собственные и заемные средства
1.1 Финансовые ресурсы предприятия
Финансовый капитал предприятия является базой его создания и развития. В процессе функционирования капитал предприятия обеспечивает интересы собственников, персонала и государства.
Все организации, осуществляющие хозяйственную деятельность, должны иметь определенный капитал для удовлетворения хозяйственных нужд корпорации.
Финансовые ресурсы корпорации – это совокупность собственных денежных средств и поступлений заемных и привлеченных средств, предназначенных для выполнения финансовых обязательств, финансирования текущих затрат и затрат, связанных с расширением капитала. Они являются результатом взаимодействия поступления, расходования и распределения денежных средств, их накопления и использования.
На практике вновь созданное предприятие получает финансовые ресурсы от учредителей, собственников (инвесторов), коммерческих банков, инвестиционных фондов и др. В дальнейшем формирование финансовых ресурсов на действующих предприятиях в основном осуществляется за счет собственных источников – прибыли и амортизационных отчислений, что не исключает вовлечения в оборот финансовых ресурсов за счет дополнительных эмиссий, акций, облигаций и других ценных бумаг, получения кредитов и других заемных средств.
Основной задачей финансовых менеджеров является рациональное использование финансовых ресурсов, определение наиболее эффективных форм приложения финансовых ресурсов и обеспечение на этой основе получения прибыли.
Финансовые ресурсы играют важную роль в воспроизводственном процессе и его регулировании, распределении средств по направлениям их использования, стимулируют развитие хозяйственной деятельности и повышение ее эффективности и позволяют контролировать финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Следовательно, финансовые ресурсы выполняют воспроизводственную, регулирующую, распределительную, стимулирующую и контрольную функции.
К финансовым ресурсам предъявляются следующие требования:
- необходимо осуществлять их мобилизацию, что позволяет обеспечить их маневренность и концентрацию средств на наиболее важных участках хозяйственной деятельности;
- необходимо разрабатывать
планы поступления финансовых
ресурсов и определение
- требуется постоянное
соблюдение определенных
Источниками финансовых ресурсов являются все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие или иной хозяйствующий субъект в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление денежных расходов и отчислений, необходимых для производственного и социального развития: инвестиций (прямых, портфельных и прочих), авансирования в текущие затраты (главным образом в себестоимость), расходов и отчислений на социальные и другие нужды, централизованные специальные фонды и бюджеты различных уровней.
Назвав основные виды расходов и отчислений финансовых ресурсов, тем самым мы классифицировали финансовые ресурсы по направлениям использования.
По источникам формирования финансовые ресурсы могут подразделяться на собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов. Финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности), а также выручки от реализации выбывшего имущества, амортизации, прироста устойчивых пассивов, займов, различных целевых поступлений, паевых и иных взносов работников компании.
Финансовые ресурсы могут быть мобилизованы на финансовом рынке. Форма их мобилизации – продажа акций, облигаций и иных ценных бумаг, выпускаемых данной компанией; дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов; доходы от финансовых операций и др.
Компании могут получать финансовые ресурсы от ассоциаций и концернов, в которые они входят, вышестоящих организаций при сохранении отраслевых структур органов государственного управления в виде бюджетных субсидий, выплат страховых организаций. В составе этой группы финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страховых возмещений и все меньшую – бюджетные финансовые источники, которые идут строго по целевому назначению.
Собственный капитал предприятия
Общий размер собственного капитала устанавливается предприятием самостоятельно. Обычно он определяется минимальной потребностью средств для образования необходимых запасов товарно-материальных ценностей, для обеспечения планируемых объемов производства и реализации продукции, а также для осуществления расчетов в установленные сроки.
Собственный капитал формируется за счет стоимости имущества, вложенного (инвестированного) собственником в предприятие. Он рассчитывается как разница между совокупными активами предприятия и его обязательствами (пассивами) и представляет собой сумму превышения обоснованной рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.
Собственный капитал, по сравнению с заемным, характеризуется следующими позитивными особенностями:
1. Простотой привлечения,
так как решения, связанные с
увеличением собственного
2. Более высокой способностью
генерирования прибыли во всех
сферах деятельности, т.к. при его
использовании не требуется
3. Обеспечением финансовой устойчивости развития предприятия, его платежеспособности в долгосрочном периоде, а соответственно и снижением риска банкротства.
Вместе с тем, ему присущи следующие недостатки:
1. Ограниченность объема привлечения, а, следовательно, и возможностей существенного расширения операционной и инвестиционной деятельности предприятия в периоды благоприятной конъюнктуры рынка и на отдельных этапах его жизненного цикла.
2. Высокая стоимость в сравнении с альтернативными заемными источниками формирования капитала.
3. Неиспользуемая возможность
прироста коэффициента
Таким образом, предприятие, использующее только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (т.к. не может обеспечить формирование необходимого дополнительного объема активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Составляющими собственного капитала являются: уставный, добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и др.
Уставный капитал – это стартовый капитал, необходимый предприятию для осуществления финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Вклады в уставный капитал подразделяются на вклады денежными средствами и вклады имуществом, передаваемым участником в счет погашения своих обязательств по вкладу.
Уставный капитал является имущественной основой деятельности организации, он определяет долю каждого участника в управлении предприятием и гарантирует интересы его кредиторов.
Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями). Поэтому решение общего собрания учредителей о его изменениях должно сопровождаться указанием о порядке их распределения между участниками.
Добавочный капитал – это эмиссионный доход, создаваемый в акционерных обществах открытого типа и представляющий собой сумму превышения продажной цены акций над номинальной в ходе проведения открытой подписки. Эмиссионный доход, возникший при формировании уставного капитала акционерных обществ, рассматривается только в качестве добавочного капитала и не допускается направлять его на нужды потребления.
Другими словами, добавочный капитал является источником средств предприятия, образуемым в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной стоимости.
По своему финансовому происхождению добавочный капитал имеет следующие источники формирования:
- эмиссионный доход;
- суммы дооценки внеоборотных активов;
- курсовые разницы, связанные с формированием уставного капитала;
- суммы нераспределенной прибыли, направленные как источники покрытия капитальных вложений;
- безвозмездно полученное имущество (кроме относящегося к социальной сфере, которое отражается в составе нераспределенной прибыли);
- средства ассигнований
из бюджета, использованные на
финансирование долгосрочных
Добавочный капитал может пополняться за счет средств, направляемых на пополнение собственных оборотных средств, данный источник образуется в процессе распределения участниками нераспределенной прибыли предприятия.
К добавочному капиталу присоединяются ассигнования, получаемые из бюджета любого уровня, которые израсходованы предприятием на финансирование долгосрочных инвестиций.
Поступившие из бюджета средства зачисляются вначале на специальный банковский счет, с которого затем производится их списание на покрытие расходов, осуществляемых в соответствии с инвестиционной программой предприятия. Далее израсходованная сумма бюджетных ассигнований включается в состав добавочного капитала. Основанием для такого присоединения может выступать только факт использования бюджетных средств по целевому назначению.
Как правило, часть добавочного капитала, которая возникла в результате поступления конкретного вида имущества (или увеличения его стоимости), используется на покрытие затрат в связи с выбытием аналогичного же имущества (или с уменьшением его стоимости).
Следующая составляющая собственного капитала, это резервный капитал, представляющий собой страховой капитал предприятия, предназначенный покрытия общих балансовых убытков при отсутствии иных возможностей их возмещения, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала выступают гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.
Бухгалтерский учет формирования резервного капитала должен обеспечивать получение информации, необходимой для контроля за соблюдением его верхней и нижней границы. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена собственниками предприятия и зафиксирована в учредительных документах. При этом для акционерных обществ и совместных предприятий законодательно установлен еще и его минимальный размер.
Весьма своеобразной и перспективной формой собственного капитала предприятия являются специальные (целевые) финансовые фонды. К ним относятся целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования.
Организация имеет право создавать резервы на:
- предстоящую оплату отпусков работникам;
- выплату ежегодного
- выплату вознаграждений по итогам работы за год;
- ремонт основных средств;
- производственные затраты по подготовительным работам в связи с сезонным характером производства;
- предстоящие затраты
на рекультивацию земель и
осуществление иных
- предстоящие затраты
по ремонту предметов, предназначенных
для сдачи в аренду по