Российская приватизация

 

Рис. 5 Динамика бегства капитала

    Динамика бегства капитала, представленная на рис.5, имеет тенденцию к росту данного показателя. Это обусловлено дефектами российского инвестиционного климата. Так, недостаточно благоприятен инвестиционный климат в большинстве отраслей российской экономики, работающих на внутреннем рынке, что выражается в их низкой доходности по сравнению с экспортоориентированными секторами.

    Следующий фактор,  вводимый  в  модель, – это величина накопления  основного капитала. О динамики объёма капитала можно судить прежде всего по росту показателя чистого накопления основного капитала, на учитывающего (в отличие от валового накопления) стоимость потреблённого основного капитала.[5,с.6]

 

 

 

                Величина накопления основного капитала (млрд. руб.)

                                                                                                                   Таблица 6.

Годы	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Накопление капитала, % к  предыдущему году	79	48,5	46,5	42,5	17,6	216,7	611	946,1	1085,9	1012,4	1146,1	1087,4

 

 Рис.6 Динамика изменения величины накопления основного капитала

   Рис.6 даёт чёткое представление о нестабильном характере данного фактора. Начиная с 1999 г. довольно быстрый рост благоприятно сказался на инвестиционной динамике, что вызвало резкое увеличение буквально за несколько лет величины накопления основного капитала. На фоне роста спроса и снижения импорта происходили увеличение  загрузки и активное вовлечение в производство резервных конкурентоспособных мощностей, расширился спрос на инвестиционные товары вследствие роста доходов экспортоориентированных отраслей в периоды благоприятной конъюнктуры мировых рынков.

   Следующий показатель, который  будет использован для проведения многофакторного анализа, - инвестиции в основной капитал. Они способны повысить эффективность процесса приватизации и расширить рынок благодаря отдаче средств, а также улучшению организации и управления сбытом, углубленным маркетинговым исследованиям и т.д.[9,с.73]

              Инвестиции в основной капитал (в % к предыдущему году)

                                                                                                               Таблица 7.

Годы	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Инвестиции в основной капитал, % к  предыдущему году	75,7	89,9	81,9	95,0	88,0	105,3	117,4	110,0	102,6	112,5	110,7	109,0

 

Рис.7 Динамика инвестиции в основной капитал

    Исходя из конфигурации графика, можно отметить, что в период с 1994 по 1998 гг. происходили колебания инвестиционного потока, после 1998 г. Наблюдается значительный приток инвестиций в основной капитал. Данные изменения происходили под влиянием проводимых реформ. В последние годы инвестиции в основной капитал приобретают устойчивую тенденцию.

    Перейдём к рассмотрению  следующего фактора – числа  убыточных предприятий. Динамика этого показателя представлена в табл.8. [8,с.76]

Число убыточных предприятий (в % к предыдущему году)

                                                                                                                 Таблица 8.

Годы	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Число убыточных предприятий, % к предыдущему году	32,5	34,2	50,6	50,1	53,2	40,8	39,8	37,6	42,5	43,6	45,2	45,4

 

Рис. 8 Динамика изменения числа убыточных предприятий

  Рис.8 даёт чёткое представление о нестабильном характере данного фактора. В 1996-1998 гг. возросло общее количество налогов и их ставки, в результате чего уменьшалась и налогооблагаемая прибыль, и прибыль, остающаяся в распоряжении предприятий. Это обусловило сокращение объёмов производства и инвестиций, снижение прибыли и налоговых поступлений.

    Следующий показатель, который  будет  использован для  проведения  многофакторного анализа, - реальные доходы населения. Доходы населения порождают спрос на товары, производимые на предприятиях, и таким образом дают толчок к увеличению предложения этих товаров, а значит появлению новых предприятий, росту их доходности. Рост реальных доходов населения приводит к оздоровлению общеэкономической ситуации в стране. [9,с.74]

             Реальные доходы населения (в % к предыдущему году)

                                                                                                                 Таблица 9.

Годы	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005
Реальные доходы населения, % к предыдущему году	112,9	84,9	100,5	105,8	84,1	87,5	111,9	108,5	109,9	114,5	109,8	111,4

 

Рис. 9 Динамика реальных доходов населения

    За исследуемый период  происходили колебания реальных  доходов населения. В 1995, 1998 и 1999 гг. реальные доходы населения были  на достаточно низком уровне. Большое влияние оказал дефолт 1998 г. В целом же после 2001 г. доходы населения имеют тенденцию к росту, что также отражает линия тренда.

    Для  проведения  многофакторного корреляционно – регрессионного анализа обозначим:

     Y - доля налоговых поступлений в ВВП (результирующий показатель)

     X1 – объём ВВП (фактор 1)

     X2 – инфляция (фактор2)

     X3 – объём экспорта (фактор 3)

     X4 – бегство капитала (фактор 4)

     X5 – величина накопления основного капитала(фактор 5)

     X6 – инвестиции в основной капитал(фактор 6)

     X7 – число убыточных предприятий(фактор 7)

     X8 – реальные доходы населения(фактор 8)

     В  результате анализа  необходимо  прийти к функциональной  зависимости вида:

        Y = f (X1, X2, X3, X4, X5, X6, X7, X8)

 

      Сводная таблица показателей имеет вид:

                                                                                                               Таблица 10.

	1994	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004
Y	21,9	10,2	5,0	3,4	3,1	2,9	1,7	1,6	1,2	1,5	1,3
X1	87,3	95,9	96,4	101,4	94,7	106,4	110,0	105,1	104,7	107,3	106,7
X2	315,0	231,3	122,0	111,0	184,4	136,5	120,2	119,0	115,0	111,0	112,0
X3	113,1	122,3	108,8	96,9	85,7	101,5	139,0	97,0	105,3	126,7	117,2
X4	3,7	13,2	15,0	16,5	17,1	12,1	14,7	15,5	19,3	17,6	17,8
X5	79,0	48,5	46,5	42,5	17,6	216,7	611,0	946,0	1085,9	1012,4	1146,1
X6	75,7	89,9	81,9	95,0	88,0	105,3	117,4	110,0	102,6	112,5	110,7
X7	32,5	34,2	50,6	50,1	53,2	40,8	39,8	37,6	42,5	43,6	45,2
X8	112,9	84,9	100,5	105,8	84,1	87,5	111,9	108,5	109,9	114,5	109,8

 

    Далее вычисляются парные коэффициенты корреляции между результативным признаком Y факторными признаками X1, X2, X3, X4, X5, X6, X7, X8, а также каждой пары факторных признаков. Коэффициент корреляции признака с самим собой равен 1.

     В результате вычислений получаем таблицу парных коэффициентов корреляции, которую можно представить в виде треугольной матрицы:

                                                                                                        Таблица 11.

	Y	X1	X2	X3	X4	X5	X6	X7	X8
Y	1
X1	-0,628	1
X2	0,74075	-0,7383	1
X3	0,08698	0,31524	0,01032	1
X4	-0,7036	0,62589	-0,7307	-0,1143	1
X5	-0,5173	0,6976	-0,5331	0,2931	0,5128	1
X6	-0,5376	0,96329	-0,7066	0,37258	0,54335	0,7613	1
X7	-0,5508	0,09731	-0,5384	-0,453	0,62186	-0,1228	-0,0496	1
X8	-0,0039	0,30054	-0,2195	0,42329	0,01665	0,61927	0,34792	-0,182	1