Разработка бизнес-плана по оптимизации использования прибыли на примере ООО «МП Электромед»

Показатель "индекс рентабельности" позволяет вычленить в совокупном чистом денежном потоке важнейшую его составляющую — сумму инвестиционной прибыли. Кроме того, он позволяет осуществить сравнительную оценку уровня рентабельности инвестиционной и операционной деятельности (если инвестиционные ресурсы сформированы за счет собственных и заемных средств, индекс рентабельности инвестиций сравнивается с коэффициентом рентабельности активов; если же инвестиционные ресурсы сформированы исключительно за счет собственных финансовых средств, то базой сравнения выступает коэффициент рентабельности собственного капитала). Результаты сравнения позволяют определить: дает ли возможность реализация инвестиционного проекта повысить общий уровень эффективности операционной деятельности предприятия в предстоящем периоде или снизит его, что также является одним из критериев принятия инвестиционного решения.

Проект 2 ИРи=ЧП/ИЗ =71052/25212=2,81

Проект 4 ИРи=ЧП/ИЗ =22691/25212=0,9

И опять можно сказать однозначно, что проект 2 является наиболее доходным. Последним показателем является период окупаемости. Он один из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эффективности инвестиционного проекта. Показатель "периода окупаемости" используется обычно для сравнительной оценки эффективности проектов, но может быть принят и как критериальный (в этом случае инвестиционные проекты с более высоким периодом окупаемости будут предприятием отвергаться). Основным недостатком этого показателя является то, что он не учитывает те чистые денежные потоки, которые формируются после периода окупаемости инвестиционных затрат.

Проект 2 ПО=ИЗ/ЧДПг=25212/(71052/7)=2,48

Проект 3 ПО=ИЗ/ЧДПг=25212/(22691/5)=5,55

Так, по инвестиционным проектам с длительным сроком эксплуатации

после периода их окупаемости может быть получена гораздо большая сумма чистого денежного потока, чем по инвестиционным проектам с коротким сроком эксплуатации (при аналогичном и даже более быстром периоде окупаемости последних).

Все рассмотренные показатели оценки эффективности реальных инвестиционных проектов находятся между собой в тесной взаимосвязи и позволяют оценить эту эффективность с различных сторон. Поэтому при оценке эффективности реальных инвестиционных проектов предприятия их следует рассматривать в комплексе.

Так как на исследуемой организации рассматривается три реальных проекта, сведем результаты оценки их эффективности в таблицу 13. Инвестиции запланированные на 2014 год должны обеспечить уровень производства в течении последующих 7 лет, в связи с этим с учетом того что прирост прибыли от проведения инвестиций составит 13500 тыс.руб. в год, а с учетом амортизационных отчислений 13752 тыс.руб. эти средства должны покрывать цену капитала и обеспечить прибыльность деятельности организации.

Таблица 17.

Сравнительная таблица по оценке источников финансирования

Показатели	Схемы финансирования
	Проект 2	Проект 3	Проект 4
1. Объем финансовых ресурсов, тыс.руб.	25212	25212	25212
2. Период эксплуатации, лет	7	7	7
3. Срок использования средств, лет	7	2	5
3. Сумма чистого денежного
потока всего, тыс.руб.	96264	27504	59684
в.т.ч.
1-й  год	13 752	13 752	13752
2-й  год	13 752	13 752	13752
3-й  год	13 752		13752
4-й  год	13 752		13752
5-й  год	13 752		13752
6-й  год	13 752
7-й  год	13 752
4.Общая  накопленная величина дисконтированных  доходов, тыс.руб.	96264	19940	36993
5.Чистый  приведенный эффект, тыс.руб.	71052	-5271	22691
6.Индекс  доходности	3.818	0.791	1.467
7.Внутренний  коэффициент рентабельности	2.818	-0.209	0.900
8.Период  окупаемости, лет	2.48	-	5.55

 

 

По данным таблицы видим, что по сроку использования инвестиционных средств проект 2 является наиболее выгодным, однако проведение эмиссии акций создает угрозу держателям контрольного пакета в потере контроля над предприятием, при этом собрание акционеров еще нужно убедить в целесообразности выпуска дополнительного пакета акций. Проект 4 рассчитан на 5 лет однако в данном случае процентная ставка достаточно высокая 18 %, и соответственно прибыль будет уменьшаться ежегодно на 4538,16 тыс.руб., при этом обязательным условием кредитования является наличие залогового имущества, поэтому в случае снижения суммы денежного потока банк будет вынужден реализовать залоговое имущество.

Проект 3 является наиболее невыгодным для организации. Наличие процентной ставки и сроком возврата средств в 2 года, не дает возможности накопить достаточную сумму для погашения.

Таблица 13.

Основные прогнозные показатели деятельности на 2014 год

Показатель	Годы		Отклонение(+,-)	Темп роста, (%)
	2007	2008
1 . Материальные затраты, тыс.руб.	70840	92092	21252	130
2. Затраты на оплату труда с  отчислениями на социальные нужды, тыс.руб.	16724	23740	7016	142
3. Амортизация, тыс.руб.	1170	3127	1957	267
4. Прочие затраты, тыс.руб.	17772	8463	-9309	48
5. Себестоимость продукции, тыс.руб.	106506	127422	20916	120
6. Объем реализации, тыс.руб.	122876	157281	34405	128
7.Валовая  прибыль, тыс.руб.	16370	29859	13489	182
8.Прочие  доходы, тыс.руб.	23283	4654	-18629	20
9.Прочие  расходы, тыс.руб.	28981	6360	-22621	22
10.Чистая  прибыль, тыс.руб.	7594	21153	13559	279
11.Сумма  инвестиций, тыс.руб.	16090	25212	9122	157

 

 

Анализируя показатели эффективности подтверждают вышесказанное. Так чистый приведенный эффект по проекту 2 наибольший и составляет 71052 тыс.руб., он так же имеет лучший показатель индекса доходности и самый быстрый срок окупаемости – 2,48 года. Проект 3 во первых имеет отрицательный показатель чистого приведенного эффекта и срок окупаемости 2,3 года при том что возврат средств должен быль осуществлен через 2 года, этот проект может быть успешным если ставка по данному кредиту составит 4%. Проект 4 является достаточно доходным и реальным – срок окупаемости 5,5 года, чистый приведенный эффект 22691 тыс.руб.

Обобщая проведенные расчеты наиболее приемлемым и выгодным является проект 2, но наиболее реальным проект 4.

Представим прогнозные показатели на 2014 год, которые отражают относительную эффективность основных направлений финансовой политики.

Как видим в таблице 18 предполагаемая эффективность основных направлений финансовой политики достаточно высока, однако в данном расчете не учитывается цена капитала или ставка дисконтирования, которая непосредственно зависит от того из каких источников будет финансироваться инвестиционный проект. На данном же этапе исследования проводимые мероприятия должны привести к росту прибыли организации.

Финансовые риски

 

Финансовая деятельность фирмы во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками, степень влияния которых на результаты этой деятельности фирмы достаточно высока. Риски, сопутствующие финансовой деятельности фирмы, выделяются в особую группу рисков, которые носят название финансовых рисков.

И в этом смысле ООО «МП Электромед» не является исключением.

Прежде всего, нужно определиться, какие же виды финансовых рисков сопровождают финансовые операции ООО «МП Электромед».

Хочется отметить, что существует такой вид как Допустимый финансовый риск — это угроза полной или частичной потери прибыли от реализации той или иной финансовой операции или от финансовой деятельности ООО «МП Электромед»  в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой прибыли. Таким образом, данный вид финансовой деятельности или конкретная финансовая сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность. Данный вид риска может наступить из-за неисполнения или ненадлежащего исполнения договорных обязательств контрагентом.

Существует также такой вид финансового риска как внутренний финансовый риск. Данный вид риска возможен из-за неправильной оценки хозяйственных партнеров или нестабильным финансовым положением фирмы-партнера.

Также имеется возможность наступления инфляционного риска. Данный вид риска заключается в возможности обесценивания реальной стоимости капитала, а также ожидаемых доходов и прибыли ООО «МП Электромед» от осуществления финансовых сделок или операций в связи с ростом инфляции. Выходом из данной ситуации может служить начисление инфляционной премии. В тех случаях, когда прогнозирование темпов роста инфляции затруднено, размер реального дохода по финансовой операции может быть заранее пересчитан в одну из стабильных конвертируемых валют с обратным перерасчетом в национальную валюту по действующему валютному курсу на момент проведения расчетов по финансовой операции.

Может также возникнуть и налоговый риск – вероятность потерь, которые может понести предпринимательская фирма в результате конъюнктурного изменения налогового законодательства или в результате ошибок, допущенных фирмой при исчислении налоговых платежей. Налоговый риск включает в себя: вероятность дополнительных выплат в бюджет в результате незапланированного повышения налоговых ставок; вероятность потерь в результате принятия налоговой службой решений, снижающих налоговые преимущества, т.е. досрочная отмена предоставленных налоговых льгот; значительный рост задолженности по платежам в бюджет, который влечет за собой не только штрафные санкции, но и угрозу остановки налоговой полицией деятельности фирмы, ареста ее счетов, изъятия документации, связанной с хозяйственной деятельностью фирмы, и т.д. Все это в конечном счете может привести к ликвидации предпринимательской организации; вероятность возникновения потерь в результате налоговых ошибок, допущенных по вине работников бухгалтерии фирмы.

Существует также и Кредитный риск — вероятность того, что партнеры — участники контракта — окажутся не в состоянии выполнить договорные обязательства, как в целом, так и по отдельным позициям. Различают два вида кредитного риска: торговый кредитный риск и банковский кредитный риск. Торговый кредитный риск возникает в финансовой деятельности предпринимательской фирмы в случае предоставления ею товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Для поставщика товаров (услуг) данный риск заключается в способности клиента оплатить их в соответствии с договорными обязательствами; для клиента — в состоятельности поставщика поставить (предоставить) их.

Здесь необходимо внимательно проанализировать финансовое положение контрагента с которым в дальнейшем будет заключен договор на оказание какой-либо услуги. Ну и конечно же не стоит сбрасывать со счетов

 и форс-мажорные обстоятельства.

Чтобы не попасть в данные виды рисков ООО «МП Электромед» необходимо исходить из следующих принципов:

Нельзя рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал.

- Всегда надо думать  о последствиях риска.

- Положительное решение  принимается лишь при отсутствии  сомнения.

- Нельзя рисковать многим  ради малого.

- При наличии сомнения  принимаются отрицательные решения.

- Нельзя думать, что всегда  существует только одно решение, возможно, что есть и другие  варианты.

Однако в ООО «МП Электромед» не существует такой службы как финансовый менеджер, и фактически его функции выполняет главный бухгалтер и генеральный директор. В организации используется только владение информацией о конкурентах, потенциальных клиентах, о рынке аналогичных услуг в данной местности.

Для минимизации возникновения рисков ООО «МП Электромед» необходимо разработать программу рисковой деятельности, собирать анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке, вести страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Исходя из представленных данных, можно сделать следующие выводы:

Исследования показали, что финансовая политика организации есть составная часть ее экономической политики, она выражает совокупность мероприятий по организации и использованию финансов для осуществления своих функций и задач, качественно определенного направления развития, касающегося сфер, средств и форм его деятельности, системы взаимоотношений внутри организации, а также позиций организации во внешней среде.