Разработка бизнес-плана по оптимизации использования прибыли на примере ООО «МП Электромед»

 

 

Организации, все таки, следует стремиться проводить более грамотную финансовую политику в сфере реализации услуг  – пересмотреть условия заключаемых договоров, более внимательно относиться к выбору деловых партнеров, проводить постоянный мониторинг поступления средств за оказанные услуги.

 

Таблица 9.

Расчет и оценка рентабельности объема продаж за период с 2011-2013 гг.

 

Показатели	Годы			Отклонение, (+,-)		Темп роста, (%)
	2011	2012	2013	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.	2012 г. к 2011 г.	2013 г. к 2012 г.
Чистая прибыль, тыс. руб.	3974	5208	7594	1234	2386	131,1	145,8
Средние остатки всех активов, тыс.руб.	10061	25637	53741	15576	28103,5	254,8	209,6
Средние остатки собственного капитала, тыс. руб.	5090	12637	15053	7547	2415	248,3	119,1
Выручка от реализации, тыс. руб.	39052	78045	122876	38993	44831	199,8	157,4
Рентабельность продаж, %	10,2	6,7	6,2	-3,5	-0,5	65,7	92,5
Рентабельность активов, %	39,5	20,3	14,1	-19,2	-6,2	51,4	69,5

 

 

Заключительными показателями, которым следует рассмотреть является показатели рентабельности (табл. 9).

Первым и основным показателем рентабельности является – рентабельность объема продаж. В общем виде, рентабельность объема продаж определяется соотношением прибыли от продаж к выручке от продаж. Как следует из данных таблицы 9, рентабельность объема продаж за отчетный период хоть и снизилась, но очень незначительно, однако данный показатель в 2011 году составлял 10 %. Значительно снизилась рентабельность активов организации – на 6 %.

Обобщая вышесказанное, деятельность общества можно признать удовлетворительной, а изменения в финансовой политике обоснованными и достаточно эффективными. Однако дополнительное использование производственных мощностей связано с необходимостью дальнейшего инвестирования, при чем уже в конце 2013 года потребность в средствах доставки и складских помещениях привела к значительному росту себестоимости производства и снижению рентабельности.

Перейдем непосредственно к расчету потребности в финансовых ресурсах на 2014 год. Исходными данными для расчета служит предполагаемый объем продаж (или выпуска продукции), а также нормативная база потребностей в материальных ресурсах.

Осуществление финансовой политики на 2014 год потребует значительного увеличения потребности в оборотном капитале.

Для расчета потребности в оборотных средствах используем прямой метод для создания производственных запасов сырья, материалов, вспомогательных материалов, запчастей и косвенный метод расчета по всем остальным составляющим. Косвенный метод расчета основан на показателе объема реализованных услуг и оборачиваемости оборотных средств в днях.

Согласно данным таблицы 10 планируемая потребность в оборотных средствах в составе производственных запасов составляет 9606 тыс.руб., а соответственно необходимо дополнительно вложить 2217 тыс.руб.

Если известна оборачиваемость оборотных средств в днях и объем реализованной продукции за период, то можно определить средний остаток оборотных средств за период.

Таблица 10.

Расчет потребности в оборотных средствах в составе производственных запасов на 2014 год

Наименование составляющий в составе запасов	Показатели
	Годовой расход, 2013 г., тыс.руб.	План на 2014 г., тыс. руб	Среднесуточный расход, тыс. р.\сутки	Норма запаса, дн.	Потребность в оборотных средствах, тыс.руб.	Прирост на 2014 год, тыс.руб.
1.Основные  материалы	38618	50203	137	30	4115	949,62
2.Вспомога-тельные материалы	9656	12553	34	90	3086	712,32
3. Топливо, энергия со стороны	22566	29336	80	30	2405	554,9
ИТОГО:	70840	92092	252	Х	9606	2216,84

 

 

Для косвенного метода расчета считаем, что продолжительность оборота по составляющим оборотных средств: незавершенное производство - 45 дней; расходы будущих периодов - 30 дней; готовая продукция на складах - 20 дней; дебиторская задолженность - 80 дней. Резерв денежных средств (в виде наличности в кассе или на банковских счетах) возьмем на уровне 5 % от оборотного капитала.

По таблице 11 получается что требуемая сумма оборотных активов на составляет 20308 тыс.руб., а необходимая сумма вложений в оборотные активы составит 4687 тыс.руб.

В итоге получаем что общая сумма финансовых ресурсов необходимая предприятию составляет 25212 тыс.руб. Данная сумма должна обеспечить производственные нужды и помочь в достижении поставленных целей.

Таблица 11.

Расчет потребности в оборотных средствах

Составляющие оборотных средств	Оборот в днях	Коэффициент оборачиваемости	Сумма оборотных средств за 2013 год	План 2014 год	Прирост суммы оборотных активов
1. Производственные запасы	60	6,1	7389	9606	2217
2. Незавершенное производство	45	8,1	19	25	6
3. Расходы будущих периодов	30	12,2	26	34	8
4. Готовая продукция на складах	20	18,3	4	5	1
5. Дебиторская задолженность	80	4,6	7439	9671	2232
6. Денежные средства	-	-	744	967	223
ИТОГО:	7941,4	10139,4	15621	20308	4687

 

 

Эффективность основных мероприятий финансовой политики во многом будет завесить от стоимости привлекаемого капитала и от структуры источников. Поэтому перейдем к следующему этапу исследования - определим основные схемы финансирования и рассчитаем эффективность инвестиций по различным показателем и на основе этой оценки выявим наиболее целесообразную схему проведения инвестиций.

Финансовый план

В системе финансового плана инвестиционного проекта важная роль принадлежит обоснованию схемы его финансирования. Эта схема определяет состав инвесторов данного инвестиционного проекта, объем и структуру необходимых инвестиционных ресурсов, интенсивность входящего денежного потока по отдельным этапам предстоящей реализации проекта и ряд других показателей финансового управления проектом. При разработке схемы финансирования инвестиционного проекта рассматриваются обычно пять основных ее вариантов:

1. Полное самофинансирование предусматривает финансирование инвестиционного проекта исключительно за счет собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников. Этот метод финансирования используется в основном для реализации небольших реальных инвестиционных проектов.

2. Акционирование как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных реальных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

3. Кредитное финансирование применяется, как правило, для реализации небольших краткосрочных инвестиционных проектов с высокой нормой рентабельности инвестиций. Эта схема финансирования применяется в отдельных случаях и для реализации среднесрочных инвестиционных проектов при условии, что уровень рентабельности по ним существенно превышает ставку процента по долгосрочному финансовому кредиту.

4. Лизинг или селенг используются при недостатке собственных финансовых средств или высокой стоимости финансового кредита для реализации инвестиционных проектов, связанных с модернизацией или реконструкцией предприятия (особенно инвестиционных проектов с высокой степенью изменяемости технологий).

5. Смешанное (долевое) финансирование основывается на различных комбинациях вышеперечисленных схем и может быть использовано для реализации всех видов инвестиционных проектов по всем формам реального инвестирования.

С учетом перечисленных схем финансирования отдельных инвестиционных проектов определяются пропорции в структуре источников инвестиционных ресурсов.

Проведенное обоснование показало, что в целях обеспечения финансовыми ресурсами в 2014 году и формирование финансовой политики в области привлечения капитала и инвестиций потребует значительных средств. Таким образом, рассмотрим три схемы финансирования с различными источниками и разными степенями риска. Представим их основные характеристики в таблице 12.

Таблица 12.

Расчет структуры источников финансовых ресурсов

Схема финансирования	Общая потребность в инвестиционных ресурсах	Параметры источника средств
		Срок возврата	Стоимость капитала, (% ставка)	Наличие экономической возможности, %
Полное самофинансирование	25212	-	11%	нет возможности
Проведение эмиссии акций	25212	-	по решению совета директоров	по решению совета директоров
Привлечение кредитных ресурсов краткосрочное кредитование	25212	1,5 года	15%	под залог имущества
Привлечение долгосрочных кредитных ресурсов	25212	5 лет	18%	под залог имущества

 

По данным таблицы можно сказать следующее, ООО «МП Электромед» реально имеет возможность для принятия к рассмотрению некоторые проекты, так как осуществить самофинансирование в нужных объемах не имеет возможности. Поэтому для выбора наиболее выгодного источника финансирования рассчитаем показатели эффективности каждого из них.

Рассмотрим следующие показатели эффективности реальных инвестиций используемые в мировой практике.

Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвестирования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме. Под чистым приведенным доходом понимается разница между приведенными к настоящей стоимости суммой чистого денежного потока за период эксплуатации инвестиционного проекта и суммой инвестиционных затрат на его реализацию.

Характеризуя показатель "чистый приведенный доход" следует отметить, что он может быть использован не только для сравнительной оценки эффективности реальных инвестиционных проектов, но и как критерий целесообразности их реализации. Инвестиционный проект, по которому показатель чистого приведенного дохода является отрицательной величиной или равен нулю, должен быть отвергнут, так как он не принесет предприятию дополнительный доход на вложенный капитал. Инвестиционные проекты с положительным значением показателя чистого приведенного дохода позволяют увеличить капитал предприятия и его рыночную стоимость.

Проект 2 - NVP=- K + П + А = -25212+13500*7+252*7 = 71052 тыс.руб.

Проект 3 - NVP= - K + П + А – Пк = -25212+13500*2+252*2-7563 = - 5271 тыс.руб.

Проект 4 - NVP= - K + П + А – Пк = -25212+13500*5+252*5-22690 = 20858 тыс.руб.

Как видим, проект 3 имеет отрицательную сумму чистого приведенного дохода и к соответственно к реализации принят не может.

Следующий показатель индекс (коэффициент) доходности также позволяет соотнести объем инвестиционных затрат с предстоящим чистым денежным потоком по проекту. Показатель "индекс доходности" также может быть использован не только для сравнительной оценки, но и в качестве критериального при принятии инвестиционного решения о возможностях реализации проекта. Если значение индекса доходности меньше единицы или равно ей, инвестиционный проект должен быть отвергнут в связи с тем, что он не принесет дополнительный доход на инвестированные средства. Иными словами, для реализации могут быть приняты реальные инвестиционные проекты только со значением показателя индекса доходности выше единицы.

Проект 2 - PI= До/K=96264/25212=3,818

Проект 3 - PI= До/K=19940/25212=0,791

Проект 4 - PI= До/K=36993/25212=1,46

Эти расчеты подтверждают сделанные ранее выводы, для рассмотрения подходят только проект 2 и проект 4.

Показатель индекса (коэффициент) рентабельности в процессе оценки эффективности инвестиционного проекта может играть лишь вспомогательную роль, так как не позволяет в полной мере оценить весь возвратный инвестиционный поток по проекту (значительную часть этого потока составляют амортизационные отчисления).