Пути укрепления финансового положения организации (на примере СП ОАО «Кровля»)

Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность предприятия. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

Наиболее часто используемыми показателями в контексте управления финансовыми ресурсами являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности продаж, рентабельности постоянного капитала. Расчет этих коэффициентов, а так же некоторых других показателей рентабельности приведен в таблице 6.

 

Таблица 6 - Показатели рентабельности, %

Показатели	2013	2014	2015
Рентабельность продаж, %	5999/ 96034= 6,25	18769/151335= 12,4	11208/114537= 9,8
Рентабельность активов, % (не менее 10%)	2020/44612= 4,5	11721/59787= 19,6	5384/54830= 9,8
Рентабельность постоянного капитала, %	3661/42421= 8,6	20114/49954= 40,2	8758/48173= 18,2
Финансовая рентабельность, % (не менее 15%)	2020/ 16460= 12,3	11721/ 28425= 41,2	5384/ 41619= 12,9
Экономическая рентабельность, % (20-25%)	2020/ 52199= 3,9	11721/ 57308= 20,5	5384/ 55376= 9,7

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления прибыли от реализации товаров, услуг на объем выручки от продаж (стр 010). В 2013 году на предприятии этот показатель составлял 6,25% и повысился до 9,8% в 2015 году. Раскрывает в какой степени предприятие способно получать прибыль от коммерческой деятельности. Увеличение этого показателя свидетельствует о росте спроса на продукцию предприятия. Повышение данного показателя может быть оценено как положительное явление.

Рентабельность активов рассчитывается делением суммы чистой прибыли (стр 300 отчета о прибылях и убытках (ОПУ)) на сумму активов баланса. Он показывает уровень эффективности использования активов предприятия независимо от источников привлечения этих средств. Для обеспечения эффективного уровня хозяйствования значение данного показателя должно быть не менее 10%. На предприятии этот показатель в 2013 году составлял 4,5% и был ниже нормативного, однако в 2015 году он увеличился до 9,8%. Это свидетельствует о росте спроса на продукцию фирмы и о повышении эффективности использовании активов [25].

Рентабельность постоянного капитала показывает эффективность всего капитала предприятия, который может быть инвестирован в основную деятельность и рассчитывается как отношение суммы прибыли до налогообложения (стр 240 ОПУ) к средней стоимости собственного капитала плюс средняя стоимость долгосрочных обязательств (0,5 *(стр 490 + стр 590) на начало и конец года баланса). У предприятия были долгосрочные заимствования на протяжении всего исследуемого периода, так же происходил рост собственного капитала. Величина этого показателя довольно высока с 8,6% за 2013 год и 18,2% за 2015 год.

Финансовая рентабельность раскрывает степень эффективности использования собственного капитала. Рассчитывается как отношение суммы чистой прибыли  к средней сумме собственного капитала в анализируемом периоде. Для обеспечения благоприятных условий осуществления хозрасчетной деятельности предприятия в перспективе значение данного показателя должно быть не ниже 15%. На предприятии этот показатель в начале исследуемого периода составлял 12,3% и повысился до 12,9% к концу периода. Значение этого показателя не достигает нормативного. Это говорит о неэффективном  использовании собственного капитала.

Экономическая рентабельность раскрывает уровень эффективности использования материальных и финансовых средств предприятия. Рассчитывается как сумма чистой прибыли предприятия к средней стоимости всех используемых активов. Чтобы в рыночных условиях  хозяйствования предприятие работало нормально, уровень данного показателя должен быть не менее 20-25%. На предприятии этот показатель в начале исследуемого периода составлял 3,9% к концу периода составил 9,7%, т.е был ниже нормы. Что показывает низкий уровень эффективности использования материальных и финансовых средств предприятия, однако повышение значения показателя к концу анализируемого периода можно расценить как положительное явление.

Проанализировав показатели рентабельности можно сделать вывод о прибыльности деятельности предприятия.

Таким образом, проведенный анализ финансовую устойчивости предприятия, его ликвидности, платежеспособности, деловую активности и рентабельности  свидетельствует об улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности использования его финансовых ресурсов [24].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Пути укрепления финансового положения СП ОАО «Кровля»

 

 

3.1 Мероприятия по укреплению финансового положения предприятия

 

 

Мероприятия по повышению эффективности финансовых ресурсов на предприятии СПОАО «Кровля»:

Для улучшения финансового положения предприятия и рационализации управления его финансовыми ресурсами предлагается провести следующие мероприятия:

1 Провести работу по расширению рынка сбыта.

Первоочередным мероприятием на предприятии должна стать оптимизация товарного ассортимента продаваемого товара и снижение его себестоимости.

2 Основные методы финансовой работы, которые в обязательном порядке должны применяться на предприятии - финансовое планирование, оперативная и контрольно-аналитическая работа. В наиболее общем виде направления финансовой работы на предприятии должны быть структурированы следующим образом:

1) общий финансовый анализ и планирование;

2) обеспечение предприятия финансовыми ресурсами (управление источниками средств);

3) распределение финансовых ресурсов (инновационная политика).

После применения данных мероприятий по улучшению финансового положения предприятия, рационализации управления и эффективностью использования его финансовыми ресурсами, можно проследить улучшения на примере коэффициентов ликвидности (табл. 5) и коэффициентов рентабельности (табл. 6). Данные мероприятия отражают экономический эффект и показывают на сколько изменилась структура руководства предприятия и что теперь более рационально используются финансовые ресурсы. Прибыль в 2013 году увеличилась на 125 миллионов рублей, в 2014 на 12840 миллионов рублей, а в 2015 году на 7759 миллионов рублей. Это говорит об эффективности внедрения данных изменений.

 

Таблица 7 – Показатели ликвидности после внедрения улучшений

Показатель	Нормативные значения	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал >= 0.2-0.25	3028/ (5910+ +4983)=3028 / 10893 =0.27	2183/ (3205+ 993)=2183/4198= =0.52	1976/ (9194+ +1085)=1304 / 10297 =0.19
Коэффициент промежуточной ликвидности	Кпл>= 0.7-1	(3028+5835) / 10893= 8863 / 10893= 0.81	(2183+2471) / 4198= 4654/4198= = 1.1	(1976+2915) / 10279= 4891 / 10279= 0.48
Коэффициент общей ликвидности	Кол>= 2-2.5	25244 /10893=2.3	19727/4198= 4.6	2139/10284= 2.08

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Если проанализировать показатели в табл. 5 и табл. 7, то можно увидеть что Кал с 2013 года по 2015 год заметно улучшился после внедрения улучшений, но ни один из показателей не вошел в нормативное значение. Кпл улучшился по всем анализируемым годам и в 2013 году вошел в нормативное значение. Кол улучшился по всем анализируемым годам, в 2013 и в 2015 годах вошел в нормативное значение.

 

Таблица 8 – Показатели рентабельности после внедрения улучшений

Показатели	2013	2014	2015
Рентабельность продаж, %	(6124/97242) *100 = 6,29	(18967/151533) *100 =12,51	(11208/114735) *100 =10,3
Рентабельность активов, % (не менее 10%)	(2146/44721) *100 = 4,8	(11835/59877) *100 = 19,77	(5582/54999) * 100 = 10,15
Рентабельность постоянного капитала, %	(3984/42955)* 100 = 9,27	(21041/50089)* 100 = 42	(9385/48837)* 100 = 19,22
Финансовая рентабельность, % (не менее 15%)	(2146/14140)* 100 = 15,77	(11835/27652)* 100 = 42,8	(5582/37014)* 100 = 15,08
Экономическая рентабельность, % (20-25%)	(2146/21283)* 100 = 10,08	(11835/51803)* 100 = 22,85	(5582/34673)* 100 = 16,1

Примечание – Источник: собственная разработка

 

Показатель рентабельность продаж улучшил свое значение за весь исследуемый период.

Показатель рентабельность активов улучшил свое значение по всем анализируемым годам, за 2013 и за 2015 годы вошел в нормативное значение.

Показатель рентабельность постоянного капитала улучшил свое значение за весь исследуемый период.

Показатель финансовая рентабельность улучшил свое значение за весь исследуемый период и по всем анализируемым годам вошел в нормативное значение.

Показатель экономическая рентабельность улучшил свое значение за весь исследуемый период, за 2013 и за 2015 годы вошел в нормативное значение.

Успешная деятельность предприятия не возможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Нетрудно сформулировать цели для достижения которых необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами: 

1) выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

2) избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

3) лидерство в борьбе с конкурентами;

4) максимизация рыночной стоимости фирмы;

5) приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

6) рост объемов производства и реализации;

7) максимизация прибыли;

8) минимизация расходов;

9) обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия [6, c.35].

Эффективность использования финансовых ресурсов характеризуется оборачиваемостью активов и показателями рентабельности. Следовательно, эффективность управления можно повышать уменьшая срок оборачиваемости и повышая рентабельность за счет снижения издержек и увеличения выручки.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств не требует капитальных затрат и ведет к росту объемов производства и реализации продукции [7, c.56].

Один из способов экономии оборотного капитала, а следовательно - повышения его оборачиваемости заключается в совершенствовании управления запасами. Поскольку предприятие вкладывает средства в образование запасов, то издержки хранения связаны не только со складскими расходами, а также с временной стоимостью капитала, т.е. с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей с эквивалентной степенью риска.

Повышение оборачиваемости оборотных средств сводится к выявлению результатов и затрат, связанных с хранением запасов, и подведению разумного баланса запасов и затрат. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств на предприятии целесообразно:

1 Планирование закупок необходимых товаров;

2 Использование современных складов;

3 Совершенствование прогнозирования спроса.

Второй путь ускорения оборачиваемости оборотного капитала состоит в уменьшении счетов дебиторов.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: вид товаров, емкость рынка, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая на предприятии система расчетов и др. Управление дебиторской задолженностью предполагает прежде всего контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью формальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия продавца [8, c.304].

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям (факторинг).

Успех управления финансовыми ресурсами прямо зависит от структуры капитала предприятия. Структура капитала может способствовать или препятствовать усилиям компании по увеличению ее активов. Она также прямо воздействует на норму прибыли, поскольку компоненты прибыли с фиксированным процентом, выплачиваемые по долговым обязательствам, не зависят от прогнозируемого уровня активности компании. Если фирма имеет высокую долю долговых выплат, возможны затруднения с поиском дополнительных капиталов.