Пути укрепления финансового положения организации (на примере СП ОАО «Кровля»)

А4 – труднореализуемые активы – основные средства, и нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения (стр. 110+ стр 120+ стр 140 баланса),

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал.

Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 увеличивается на сумму прибыли предприятия в отчетном периоде.

Анализ ликвидности баланса предприятия приведен в таблице 3.

 

 Таблица 3 - Анализ ликвидности баланса, млн рублей

Актив	01.01.13	01.01.14	01.01.15	Пассив	01.01.13	01.01.14	01.01.15
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	3 122	2 345	1 376	П1	5 804	3 132	9 263
А2	5 971	2 691	2 604	П2	4 892	880	1 131
А3	18 239	14 792	17 059	П3	29 950	13 109	0
А4	32 455	35 002	34 884	П4	19 141	37 709	45 529
Баланс	59 787	54 830	55 923	Баланс	59 787	54 830	55 923

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Баланс считается ликвидным, если имеют место соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 4. В остальных столбцах приведены соотношения групп баланса нашего предприятия за анализируемый период.

 

 

 

Таблица 4 - Оценка ликвидности баланса, млн рублей

	На 01.01.2013			На 01.01.2014			На 01.01.2015
А1>=П1	3 122	<=	5 804	2 345	<=	3 132	1 376	<=	9 263
А2>=П2	5 971	>=	4 892	2 691	>=	880	2 604	>=	1 131
А3>=П3	18 239	<=	29 950	14 792	>=	13 109	17 059	>=	0
А4<=П4	32 455	>=	19 141	35 002	<=	37 709	34 884	<=	45 529
Баланс	Не ликвиден			Не ликвиден			Не ликвиден

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Из сопоставления наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами видно, что текущая ликвидность довольно низкая и не изменяется на протяжении всего анализируемого периода.

Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный). Выполнение первых трех неравенств с необходимостью должно повлечь за собой выполнение четвертого неравенства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер, и в то же время оно имеет глубокий финансовый смысл. Его выполнение свидетельствует о выполнении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств. По состоянию на 01.01.2014 и 01.01.2015 года минимальное условие финансовой устойчивости предприятия выполняется.

Более глубокая оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, являющихся относительными величинами. Расчет коэффициентов ликвидности приведен в таблице 5.

 

Таблица 5 - Коэффициенты ликвидности, млн рублей

Показатели	Нормативные значения	01.01.2013	01.01.2014	01.01.2015
Коэффициент абсолютной ликвидности	Кал >= 0,2-0,25	3122/(5804+4892) =  0,29	2345/(3132+880) = 0,58	1376/(9263+1131) = 0,13
Коэффициент промежуточной ликвидности	Кпл >= 0,7-1	(3122+5971) / (5804+4892)=  9103 /10696=0,85	(2345+2691) / (3132+880)= 5036/ 4012=1,25	(1376+2604) / (9263+1131) = 3980/ 10394=0,38
Коэффициент общей ликвидности покрытия бухгалтерского баланса	Кол >= 2-2,5	27332/10696=2,55	19828/4012=4,9	21039/10394=2,02

Примечание – Источник: собственная разработка.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (А1/(П1+П2)). Этот показатель характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Как видно из таблицы: коэффициент абсолютной ликвидности для предприятия на 01.01.2013 составлял 0,29, на 01.01.2014 увеличился до 0,58, на 01.01.2015 уменьшился до 0,13 при нормативном значении больше или равном 0,2-0,25. Коэффициент абсолютной ликвидности не соответствует нормативному значению, что может быть оценено как отрицательное явление.

Для вычисления промежуточной ликвидности в состав ликвидных средств в числитель относительного показателя включаются дебиторская задолженность и прочие активы ((А1+А2)/(П1+П2)). Этот показатель характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. На предприятии данный коэффициент на 01.01.2013 года - в пределах нормы, на 01.01.2014 года - выше нормы, на 01.01.2015 года - ниже нормы.

Коэффициент общей ликвидности покрытия бухгалтерского баланса характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота оборотных средств (строка 290 баланса/(П1+П2)). На стабильно работающем предприятии он должен быть больше или равен 2-2,5. На предприятии этот показатель на 01.01.2013, на 01.01.2014 года выше нормы, на 01.01.2015 года – в пределах нормы.

На нашем предприятии ни на одну отчетную дату все коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным значениям. Следовательно, предприятие финансово неустойчиво.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения компании, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форм оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. Расчет основных показателей деловой активности представлен в таблице 6.

Коэффициент возвратности активов – отношение выручки от реализации товара (стр 010) ко всему итогу актива баланса (стр 290) – раскрывает уровень оборачиваемости всех активов предприятия на определенную отчетную дату, для обеспечения благоприятных условий хозяйствования уровень данного показателя должен быть выше 1. На нашем предприятии в 2013 году этот показатель составлял 1,6, в 2014 году увеличился до 2,7, в 2015 году уменьшился до 2,0 [25].

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных (как материальных, так и не материальных) средств предприятия. Рассчитывается как отношение выручки от реализации (стр.010) к средней величине оборотных средств (0,5+(стр 290 нг+ стр 290 кг)). В 2013 году этот коэффициент составлял 4,4 и увеличился а анализируемый период в 2015 году до 5,6. Увеличение этого коэффициента свидетельствует об ускорении оборачиваемости мобильных средств, что можно оценить как положительный фактор.

Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период. Рассчитывается как отношение себестоимости реализованной продукции (стр 020) к среднегодовой стоимости запасов (0,5*(стр 210 нг+стр 210 кг).  В 2013 году этот коэффициент составлял 5,3 и увеличился к концу анализируемого периода до 6,1 [25].

На увеличение коэффициента оборачиваемости товарно-материальных запасов влияет динамика изменения коэффициента оборачиваемости товара. Рассчитывается как отношение себестоимости реализованной товаров и услуг (стр 030) к среднегодовой стоимости запасов (0,5*(стр 210 нг+стр 210 кг). В анализируемом периоде данный коэффициент не изменился, что свидетельствует о постоянном спросе на товар.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности рассчитывается как отношение выручки от реализации товаров и услуг (стр 010) к средней величине дебиторской задолженности (0,5 *(стр 230 + стр 240) на начало и конец года) [25].

Средний срок оборота  дебиторской задолженности рассчитывается как отношение количества дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности.

Результаты расчета оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности свидетельствуют о том, что покупатели оплачивали счета в 2013 году каждые 13 дней,  в 2014 году каждые 9 дней, в 2015 году этот показатель уменьшился до 7 дней, что может быть оценено как положительное явление.

Коэффициент оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности рассчитывается  как отношение себестоимости проданных товаров и услуг (стр 020) к средней величине кредиторской задолженности (стр 620 на начало и конец года) [25].

Средний срок оборота кредиторской задолженности рассчитывается как отношение количества дней в анализируемом периоде к коэффициенту оборачиваемости краткосрочной кредиторской задолженности.

Срок оплаты кредиторской задолженности в начале анализируемого периода был равен 26 дням, в 2014 году он уменьшился до 13 дней, а к концу анализируемого периода увеличился до 23 дней.

Срок оплаты кредиторской задолженности на  протяжении всего анализируемого периода превышал срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Из этого следует, что у предприятия имеются свободные средства в обороте в размере, соответствующем разнице числа дней оборота кредиторской и дебиторской задолженности и предприятию не требуется привлечения дополнительных средств для покрытия кредиторской задолженности.

Коэффициент использования долгосрочных материальных активов раскрывает уровень использования и участия долгосрочных материальных активов предприятия в основной деятельности. Он рассчитывается как отношение объема продаж (стр 010) к стоимость долгосрочных материальных активов (стр 090). На начало  анализируемого периода он составлял 7.8, к концу 2015 года замечен рост этого показателя до 14,2. Устойчивая тенденции роста оценивается положительно.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Рассчитывается как отношение объем реализации продукции (стр 010) к среднегодовой стоимости собственного капитала (стр 490 на начало и конец года). На предприятии этот коэффициент снизился с 5,8 в 2013 году до 2,8 в конце 2015 года. Снижение этого коэффициента свидетельствует о тенденции к бездействию части собственных средств [25].

Проанализировав коэффициенты деловой активности, можно сделать вывод об отличной деловой активности предприятия. 

Для анализа прибыльности деятельности предприятия используются показатели рентабельности. Далее приведен анализ коэффициентов рентабельности, а так же показана взаимосвязь показателей рентабельности и деловой активности предприятия.