Проблемы и перспективы формирования и использования финансовых ресурсов коммерческих организаций в современных условиях

 

       Таблица 2.4 - Исходные данные для анализа финансовой устойчивости  

        ООО «Усть-Лабинскгазстрой»

Показатели	Расчет	2010г. тыс.руб.	2011г. тыс.руб.	2012г. тыс.руб.	Отклонения
					Тыс.руб.	%
Общая величина запасов	Стр.210	15066	14725	16700	1634	10,8
Внеоборотные активы	Стр.190	41077	40090	51567	10490	25,5
Капитал и резервы	Стр.490	46652	49707	53997	7345	15,7
Долгосрочные обязательства	Стр.590	-	-	-	-	-
Краткосрочные обязательства	Стр.610	3000	-	-	-	-

 

        Определим тип финансовой устойчивости с помощью таблицы 2.5.

        Таблица 2.5 - определение типа финансовой устойчивости

Показатели	Расчет	2010г. (тыс.руб.)	2011г. (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)	Отклонение
Общая вел. запасов	Стр.210	15066	14725	16700	1634
Собственный оборотный капитал (СОС)	Стр.490-стр.190	5575	9617	2430	-3145
Функционирующий капитал (КФ)	(стр.490+590)-190	5575	9617	2430	-3145
Общая величина источников (ВИ)	(стр.490+590+610)-190	8575	9617	2430	-6145
±ФС=СОС-Зп		-9491	-5108	-14270
±Фт=КФ-Зп		-9491	-5108	-14270
± Фо=ВИ-Зп		-6491	-5108	-14270

 

        Наличие собственных  оборотных средств:

        а) СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные  активы 
или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

        б) Наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  или функционирующий капитал 
(КФ):

КФ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы]- Вне-оборотные активы

или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

        в) Общая  величина основных источников  формирования запасов (Собственные  и долгосрочные заемные источники  + Крат-косрочные кредиты и займы  -- Внеоборотные активы):

ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Крат-косрочные кредиты  и займы] -- Внеоборотные активы или  ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

       Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

        а) Излишек  (+) или недостаток (--) собственных  оборотных средств: +ФС = СОС - Зп или +ФС = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

        б) Излишек  (+) или недостаток (--) собственных  и долго-срочных заемных источников  формирования запасов-

±фт = КФ - Зп или + Фт = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

        в) Излишек  (+) или недостаток (--) общей величины  основных источников для формирования  запасов:

± Ф° = ВИ - Зп или ± ФО = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

        Итак, в течение  всего исследуемого периода сумма  собственных оборотных средств  оставалась меньше суммы запасов  и затрат предприятия. Из этого  можно сделать вывод, что все  три года финансовая устойчивость  предприятия оставалась кризисной [18, c. 24].

        Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

        В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

        А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

        А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;

        А3 - медленно реализуемые активы - запасы (за вычетом расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;

        А4 - труднореализуемые активы - основные средства, за исключением статей, включенных в предыдущую группу.

        Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

        П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность;

        П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;

        П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;

        П4 - постоянные пассивы - капитал и резервы.

        Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и убытков предприятия.

        Анализ ликвидности баланса предприятия ООО «Усть-Лабинскгазстрой» приведен в таблице 2.6.

        Таблица 2.6 -  Анализ ликвидности баланса ООО "Усть -  

          Лабинскгазстрой"

Актив	2010г. (тыс.руб,)	2011г. (тыс.руб,)	2012г. (тыс.руб,)	Пассив	2010г.    (тыс.руб,)	2011г.  (тыс.руб.)	2012г. (тыс.руб.)
А1	1368	13938	5429	П1	24865	37676	31731
А2	12656	17707	10785	П2	0	0	0
А3	16416	15648	17587	П3	0	0	0
А4	41077	40090	51567	П4	46652	49707	53997
Баланс	71517	87383	85368	Баланс	71517	87383	85368

 

        Баланс считается  ликвидным, если имеют место  соотношения, приведенные в столбце 1 таблицы 2.6. В остальных столбцах приведены соотношения групп баланса предприятия ООО «Усть-Лабинскгазстрой» за анализируемый период.

       Наиболее часто используемыми показателями в контексте управления финансовыми ресурсами являются коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала. Расчет этих коэффициентов, а так же некоторых других показателей рентабельности приведен в таблице 2.7.

          Таблица 2.7 -  Показатели рентабельности ООО "Усть-

        Лабинскгазстрой"

Показатели	2010г. тыс.руб.	2011г. тыс.руб.	2012г. тыс.руб.
Исходные данные, тыс.р.
Прибыль от реализации	14782	18934	24914
Балансовая прибыль (убыток)	1245	3005	4290
Выручка от реализации	103445	104311	150727
Среднегодовая стоимость всего капитала	68324	79450	86376
Среднегодовая стоимость основных средств  и прочих внеоборотных активов	27583	31071	35540
Среднегодовая стоимость собственного капитала	48218	48180	51852
Среднегодовая величина долгосрочных кредитов и займов	0	0	0
Показатели рентабельности, %
Рентабельность продаж	1,2	2,8	2,8
Рентабельность всего капитала фирмы	1,8	3,8	5
Рентабельность основных средств  и прочих внеоборотных активов	4,5	9,7	12,1
Рентабельность собственного капитала	2,6	6,2	8,3
Рентабельность перманентного капитала	2,6	6,2	8,3

 

      Коэффициент рентабельности продаж рассчитывается посредством деления балансовой прибыли на объем реализованной продукции. В 2010 году на предприятии ООО "Усть-Лабинскгазстрой" этот показатель составлял 1,2% и увеличился в 2012 году до 2,8%. Увеличение этого показателя на свидетельствует о снижении затрат на производство продукции при постоянных ценах, то есть о повышении спроса на продукцию предприятия [19, c. 13].

       Рентабельность всего капитала прибыли рассчитывается делением прибыли от реализации на среднегодовой итог баланса. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источников привлечения этих средств. На предприятии ООО "Усть-Лабинскгазстрой" этот показатель увеличился с 1,8% в начале анализируемого периода до 5% - в конце. Это так же свидетельствует о возростающем спросе на продукцию фирмы.

        Коэффициент  рентабельности основных средств  и прочих внеоборотных активов  отражает эффективность их использования,  измеряемую величиной прибыли,  приходящейся на единицу стоимости  средств. На предприятии ООО "Усть-Лабинскгазстрой" в 2010 году этот показатель составлял 4,5% и увеличился до 12,1% в 2012 году. Следовательно, эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов так же повышается [19, c. 27].

        Коэффициент  рентабельности собственного капитала  показывает эффективность использования  собственного капитала предприятия.  Рентабельность собственного капитала  показывает, сколько денежных единиц  чистой прибыли заработала каждая  денежная единица, вложенная собственниками  компании. На данном предприятии  этот показатель в начале исследуемого  периода составлял 2,6% и увеличился  до 8,3% к концу периода. Это говорит  о повышении эффективности использования  собственного капитала предприятия.

       Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность всего капитала предприятия, который может быть инвестирован в производство. Так как у предприятия ООО "Усть-Лабинскгазстрой" не было долгосрочных заимствований во всем исследуемом периоде величина этого показателя равна величине собственного капитала предприятия.

        Таким образом,  проведенный анализ свидетельствует  об улучшении финансового состояния  предприятия и повышении эффективности  использования его финансовых  ресурсов. Однако, состояние предприятия  находится в кризисном состоянии,  это выражается в низком уровне  показателей рентабельности предприятия.  Но можно заметить, что предприятие  постепенно идёт на повышение  финансовой устойчивости [19, c. 29].