Повышения эффективности использования оборотных активов предприятия

Таблица 6.

Анализ ликвидности балансов ФГУП «ПОЗиС» за 2010-2012гг.

Виды активов и пассивов	2010г.	2011г.	2012г.	Нормативное соотношение
А1П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 > П1
А2П2	А2 < П2	А2 < П2	А2 < П2	А2 > П2
А3П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 < П4

Где A1- абсолютно ликвидные активы, А2- быстро реализуемые активы, А3- медленно реализуемые активы, А4- трудно реализуемые активы; П1- наиболее срочные пассивы, П2- краткосрочные пассивы, П3- долгосрочные пассивы, П4- постоянные пассивы.

Исходя из расчетов, следует невыполнение одного из первых неравенств, что свидетельствует о нарушении ликвидности баланса.

При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку компенсация может быть лишь по стоимости.

  Данный вывод можно сделать, сравнивая  наиболее ликвидные средства  и быстрореализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами. За анализируемый период соотношение ликвидности не выполнялось: А1 , А2 < П1,П2, что означает неплатежеспособность организации на момент выполнения анализа баланса.

Сравнение третей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами) показывает перспективную ликвидность. Это свидетельствует о том, что с учетом будущих поступлений и платежей ФГУП ПО «Завод имени Серго» сможет обеспечить свою платежеспособность и ликвидность.

В ходе анализа рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности путем поэтапного сопоставления отдельных групп активов с краткосрочными пассивами на основе данных баланса.

Среди финансовых коэффициентов ликвидности выделяются: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент критической ликвидности.

Значения показателей ликвидности ФГУП «ПОЗиС» за 2010 – 2012гг. представлены в таблице 7.

Таблица 7.

Коэффициенты ликвидности ФГУП «ПОЗиС» за 2010-2012гг.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.	Рекомен. значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,01	0,03	0,021	0,2
Коэффициент текущей ликвидности	1,04	0,96	0,90	2
Коэффициент критической ликвидности	0,2	0,29	0,31	1

 

За анализируемый период отмечается рост коэффициентов ликвидности, особенно коэффициента критической ликвидности, что свидетельствует об увеличении активов в основном за счет роста дебиторской задолженности. Так, по сравнению с 2010 годом рост дебиторской задолженности составил 167893 тыс. руб. Коэффициент абсолютной ликвидности за 2010 - 2012гг. не достиг нормального значения (0,2 – 0,5), т.е. хозяйствующий субъект не удовлетворяет все абсолютные срочные требования. Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению , что свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии ФГУП «ПОЗиС».

Общая платежеспособность организации определяется, как ее способность покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми имеющимися активами.

За анализируемый период прослеживается уменьшение коэффициента общей платежеспособности: в 2010г. = 1,00008; в 2011г. = 1,00009; в 2012г.= 1,0042. За данный анализируемый период значения коэффициента общей платежеспособности не соответствовало нормальному ограничению.

Причинами низкой платежеспособности предприятия могут быть несвоевременное поступление платежей от дебиторов; невыполнение плана реализации продукции; недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; нерациональная структура оборотных средств.

Значения коэффициента долгосрочной платежеспособности в 2010г. составило 0,323, в 2011г. – 0,304, в 2012г. – 0,159. Прослеживается снижение значения данного коэффициента, что свидетельствует об улучшении уровня долгосрочной платежеспособности.

Для определения и разработки прогноза платежеспособности необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности. Коэффициент восстановления платежеспособности должен иметь значение больше 1.

По расчетам коэффициент восстановления платежеспособности в 2011 году составляет 0,46, что намного ниже нормативного значения. Но следует также отметить рост данного коэффициента, так в 2012 году значения составили 0,73, что свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости также свидетельствует о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, характеризуемое нарушением платежеспособности, когда сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

По данным бухгалтерского баланса ФГУП «ПОЗиС» также необходимо провести анализ обеспеченности запасов источниками их формирования, расчет и оценку финансовых коэффициентов рыночной устойчивости.

 

Таблица 8.

Показатели обеспеченности запасов и затрат ФГУП «ПОЗиС» источниками формирования в 2010-2012гг., тыс. руб.

Показатель	2010г.	2011г.	2012г.
Наличие собственных оборотных средств	-156400	-178605	-186887
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат	56940	23198	- 79377
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	273990	306217	365983

 

Показатель наличия собственных оборотных средств на предприятие является отрицательным, что свидетельствует о недостаточности собственных средств и большой части заемных средств. Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

Выявив недостатки источников средств для покрытия запасов и затрат на предприятии ФГУП ПО «Завод имени Серго» можно определить тип финансовой ситуации в организации.

К относительным показателям финансовой устойчивости, характеризующим состояние и структуру активов организации, и обеспеченность их источниками покрытия (пассивными) относятся: состояние оборотных средств; состояние основных средств; финансовую независимость организации.

Таблица 9

Показатели обеспеченности оборотными активами ФГУП «ПОЗиС» за 2010-2012гг.           

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Нормативное значение
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	-0,27	-0,23	-0,10	0,1
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	-0,36	-0,36	-0,33	0,5-0,8
Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,23	-0,27	-0,26	0,5

 

По данным расчета показателей обеспеченности оборотными активами финансовое состояние  ФГУП ПО «Завод имени Серго» следует признать кризисным, так как значения всех показателей являются отрицательными.

В данном случае на предприятии коэффициент обеспеченности  оборотных активов собственными оборотными средствами является отрицательной величиной (- 0,27; -0,23; -0,10). Коэффициент маневренности отрицательный, также ниже нормативного значения (0,5).

Оценка финансовой устойчивости организации была бы односторонней, если бы ее единственным критерием была мобильность собственных средств. Не меньшее значение имеет финансовая оценка производственного потенциала организации, т.е. состояния ее основных средств.

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов: индекс постоянного актива; коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств; коэффициент износа; коэффициент реальной стоимости имущества.

Таблица 10

Показатели состояния основных средств

 ФГУП «ПОЗиС» за 2010-2012гг.    

Коэффициенты	2010г.	2011г.	2012г.
Коэффициент постоянного актива	1,24	1,27	1,26
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	0,25	0,24	0,86
Коэффициент износа	0,47	0,49	0,55
Коэффициент реальной стоимости имущества	0,85	0,55	0,51

 

Коэффициент постоянного актива за анализируемый период увеличивается (0,02), что является положительным моментом для предприятия. Данный индекс показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств оценивает насколько интенсивно организация использует заемные средства для обновления и расширения производства. В 2012 году значение коэффициента составило 0,86, что больше значения 2010 года на 0,61. Коэффициент износа измеряет, в какой степени профинансированы за счет износа замена и обновление основных средств. Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества предприятия составляют средства производства. В 2010 году значения данного коэффициента составило  0,85; в 2011 году 0,55; в 2012 году 0,51, т.е. приближается к нормативному значению = 0,5. 

Структуру финансовых источников организации и ее финансовую независимость характеризует третья группа показателей, которая представлена в таблице 12.

 

Таблица 11.

Показатели финансовой устойчивости

ФГУП «ПОЗиС» за 2010-2012гг.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Нормативное значение
Коэффициент автономии	0,47	0,41	0,39	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	0,92	0,95	0,60	---
Коэффициент финансовой активности	1,56	1,41	1,50	< 1
Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств)	0,9	0,7	0,66	> 1

 

Коэффициент автономии свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Сумма собственных средств предприятия в 2010г. составила 47%, в 2011г. – 41%, в 2012г. – 39%. Снижение коэффициента отражает тенденцию к зависимости организации от заемных источников финансирования, что является негативным моментом для ФГУП «ПОЗиС».

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне – и долгосрочных обязательств. Значения данного коэффициента за анализируемый период имеет переменчивую динамику: к 2011 году значения коэффициента выросли на 0,03, к 2012 году уменьшилось на 0,35.

Значения коэффициента финансовой активности не соответствует нормативному значению – 1. Значения коэффициента подтверждают зависимость ФГУП «ПОЗиС» от заемных источников.   

Коэффициент финансирования (соотношение собственных и заемных средств) на предприятии отрицательно уменьшается к 2012 году по сравнению с 2010 годом. Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.  Ситуация на ФГУП «ПОЗиС» при которой величина коэффициента финансирования меньше 1 свидетельствует об опасности неплатежеспособности и может затруднить возможность получения кредита.

Подводя итог анализа платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости ФГУП «ПОЗиС» следует отметить кризисное состояние предприятия, в связи с несоответствием многих финансовых коэффициентов рыночной устойчивости, платежеспособности и ликвидности нормативным значениям. Причинами  удовлетворительного состояния предприятия являются: рост и значительная доля в структуре баланса дебиторской и кредиторской задолженности; невыполнение плана реализации продукции; недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами; нерациональная структура оборотных средств. Значения коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствуют о зависимости ФГУП «ПОЗИС» от заемного капитала.