Активы предприятия и эффективность их использования

Активы предприятия и эффективность их использования

Введение

    В условиях Российской Федерации переход  к рынку сопровождается для многих предприятий попаданием в зону хозяйственной  неопределенности и повышенного  риска, так как именно активы дают гарантию независимости и надежности предприятия. Большинство хозяйствующих субъектов стало перед необходимостью объективной оценки своих активов. Одним из важнейших критериев оценки деятельности любого предприятия, имеющего своей целью получение прибыли, является эффективность использования активов и раскрытие имущественного потенциала. Вне зависимости от организационно-правовых видов и форм собственности источниками формирования активов любого предприятия являются собственные и заемные средства. Это основной источник пополнения средств предприятия.

    Объектом  исследования является состояние активов ОАО Челябинский радиозавод «Полет». Инструментам изучения объекта является общий факторный финансовый анализ.

    Задачи  анализа активов:

• изучить теоретические основы анализа активов предприятия;
• провести анализ внеоборотных активов с точки зрения более рационального его использования;
• проанализировать состояние оборотных средств и выявить резервы повышения эффективности их использования;
• выявить имущественный потенциал предприятия;
• разработать эффективную затратную политику по основному виду деятельности.

    Дипломная работа состоит из 3-х глав.

    I глава — теоретическая — содержит:

• анализ эффективности использования имущества;
• анализ иммобилизованных внеоборотных активов;
• анализ текущих оборотных активов.

    II глава – практическая — содержит:

• состав и структура внеоборотных активов;
• состав оборотных активов и их оборачиваемость;
• состояние дебиторской задолженности.

    В III главе содержатся рекомендации и выводы.

Глава 1. Теоретические основы анализа активов предприятия

1.1. Анализ эффективного использования активов

    Анализ  буквально означает расчленение, разложение изучаемого объекта на части, элементы, на внутренние присущие этому объекту  составляющие. Анализ — важнейший инструмент воздействия на повышение эффективности использования имущества, приведения в действие резервов роста производительности труда, повышения качества продукции, услуг, снижения себестоимости, улучшения всех показателей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

    На  современном этапе развития народного  хозяйства технические, экономические  и социальные процессы тесно взаимосвязаны, взаимозависимы. Установление взаимосвязей, взаимозависимостей — наиболее важный момент анализа. Причинная связь опосредует все хозяйственные факты, явления, ситуации, процессы. Один и тот же фактор, будучи причиной одного явления, часто выступает следствием другого. Выявление таких причинно следственных связей, степени из взаимного влияния на деятельность предприятия служит факторный анализ.

    Факторный анализ позволяет выделить влияние  тех или иных факторов на имущественный  потенциал предприятия, развития социально-экономических  технических процессов. Технические приемы анализа позволяют облегчить и ускорить аналитическую работу по оценки имущества и обеспечивают рассмотрение различных факторов влияющих на деятельность предприятия во взаимосвязи. Выбор технических приемов определяется целью анализа и характером используемых источников.

    Деятельность  предприятия многогранна и характеризуется различными показателями. Результативность деятельности предприятия может оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей. Так, с помощью показателей первой группы можно проанализировать динамику показателей прибыли (балансовой, чистой, нераспределенной) за ряд лет. Вторая группа показателей практически не подвержена влиянию инфляции представляет собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала (собственного, заемного). Экономический смысл значений указанных показателей (их принято называть рентабельности) состоит в том, что они характеризуют прибыль, полученную с каждого рубля средств, вложенных в предприятие. Анализируемые показатели необходимо организовать в таблицах, графиках, диаграммах, показывающих их динамику за определенные периоды, зависимость плановых и фактических данных.

    В настоящее время возникла необходимость  в анализе стоимости предприятия  и объектов недвижимости. Оценка имущества  предприятий имеет очень широкую  область применения. Это приватизация государственной и муниципальной собственности, акционирование, сдача имущества в аренду и необходимость обоснования арендной платы при лизинговых операциях, продажа имущества всех форм собственности юридическим, российским, иностранным лицам, определения базы для налогообложения, определения уставного фонда, при акционировании или создании совместных предприятий, подготовка бизнес-плана развития и анализ производственной деятельности предприятия, страхование имущества и другие операции.

    Во  всех перечисленных операциях фигурирует понятие — имущества предприятия. Имущество предприятия — это то, чем оно владеет: основной капитал и оборотный капитал, выраженное в денежной форме и отраженное в самостоятельном балансе предприятия. В процессе анализа может быть использована такая классификация имущества по категориям риска:

• минимальный риск — наличные денежные средства, легко реализуемые краткосрочные ценные бумаги;
• малый риск — дебиторская задолженность предприятия с устойчивым финансовым положением, запасы товаров материальной ценности, готовая продукция, пользующаяся спросом;
• средний риск — продукция производственно-технического назначения, незавершенное производство, расходы будущих периодов;
• высокий риск — дебиторские задолженности предприятий, находящихся в тяжелом финансовом положении, запасы готовой продукции, вышедшей из употребления, неликвиды.

    Наиболее  простая и доступная следующая  классификация имущества (активов):

• текущие оборотные мобильные:
• оборотные средства;
• затраты;
• запасы;
• денежные средства;
• готовая продукция;
• дебиторская задолженность;
• расходы будущих периодов;
• иммобилизованные внеоборотные активы:
• основные фонды;
• нематериальные активы;
• краткосрочные вложения.

    В промышленно развитых странах сложилось  несколько подходов к оценке имущества  предприятий. Первый подход — имущественный. В его основе лежит оценка составляющих элементов имущества. Второй подход включает в себя не только оценку имущественных элементов, но и предприятие в целом как единой функционирующий комплекс. Наиболее простым и доступным методом оценки имущества предприятия является имущественный подход, с помощью которого можно определить стоимость имущества.

    Более точно можно рассчитать стоимость  имущества по величине нетто-активов, но с применением инфляционного  баланса. Инфляционный баланс составляется по данным переоценки материальных активов предприятия. Техника этого метода заключается в определении стоимости имущества предприятия как суммы стоимости основных средств — нетто (А_н) и оборотных средств, финансируемых из собственных источников, скорректированных на уровень инфляции (А_и) С=А_н +А_и. Этот метод оценки имущества предприятия на основе нетто-активов в наибольшей мере подвергается критике с позиции теории и связи с его обобщенностью и упрощенностью, но одновременно чаще всего применяется на практике.

    Наиболее  точной, по мнению практиков, считается  оценка предприятий по методу внутренней стоимости. В этом случае имущество  разделяется на группы — основной капитал, запасы, денежные активы и пассивы. В свою очередь группы подразделяются на подгруппы — оборудование, векселя, акции и т. д. На основании полученных оценок проводится экономический анализ эффективности использования имущества, главным образом его рентабельности, что дает ключ к определению финансовых возможностей предприятия.

    Существует  и используется система показателей эффективности деятельности, среди них коэффициент рентабельности активов (имущества): , где Р_а — коэффициент рентабельности активов (имущества); П — прибыль в распоряжении предприятия (фр. № 2); А_с — средняя величина активов. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы.

    В аналитических целях определяется как рентабельность всей совокупности активов, так и рентабельность текущих активов: , где Р_ма — рентабельность текущих активов; А_м — средняя величина текущих активов (расчетно по данным баланса).

    Необходимо  отметить, что анализ расчетных коэффициентов  рентабельности имеет практическую полезность лишь в том случае, если полученные показатели сопоставляются с данными предыдущих лет или  аналогичными допустимой величине того или иного показателя рентабельности в нашей стране не публикуется, единственной базой для сравнения является информация о величине показателей за предыдущие годы. Существует взаимосвязь между показателями рентабельности имущества, оборачиваемостью активов и рентабельности реализованной продукции, которая может быть представлена в виде формулы: , где О_а — оборачиваемость активов; Р — рентабельность реализованной продукции.

     , где В — выручка от реализации.

    Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля средств, вложенных  в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от того, какова доля чистой прибыли в выручке от реализации. Оборачиваемость активов от объема реализации и средней величины активов.

1.2. Анализ иммобилизованных внеоборотных активов с точки зрения рационального его использования

    Основные  средства и нематериальные активы относятся  к наименее ликвидному имуществу  предприятия, используемому в его  хозяйственной деятельности длительное время, в течение которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт, услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права патенты, лицензии, ноу-хау).

    Анализ  использования внеоборотных активов  является активным средством воздействия  на эффективность производства. При  анализе устанавливают зависимость  результатов от величины затрат и  степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов. Основными задачами анализа внеоборотных активов является:

• анализ состава нематериальных активов;
• анализ долгосрочных финансовых вложений;
• изучение состава, структуры движения основных средств;
• определение степени их использования;
• разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов.

    Основным  направлением деятельности предприятия  являются достижения наилучших результатов  при наименьших затратах. Успешному осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов.

Состав, структура и движение основных фондов

    Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно  участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли из пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности.

    Анализ  состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма № 11 “О наличии и движения основных фондов и амортизационного фонда”). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости.

    Оценка  состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем  техническое состояние основных фондов. Если повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что качественные состояния основных фондов снижается и они не достаточно обновляются, показатель износа исчисляется как на начале, так и на конце отчетного периода по следующей формуле: , где И — сумма износа фондов; С — первоначальная стоимость.

    Физическое  состояние основных фондов характеризуется  показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100 % износа. Коэффициент износа основных фондов дает возможность определять их техническое состояние и разработать мероприятие по их обновлению. Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле: , где С₀ — стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года; С₁ — стоимость основных фондов на конец года.