Повышение кредитоспособности предприятия

 

     На  начало и конец года баланс предприятия  не является абсолютно ликвидным, так как на начало года выполняется два условия из соотношений групп активов и пассивов, отвечающие условиям абсолютной ликвидности, а на конец года одно.

     За 2006 год увеличился платежный недостаток наиболее ликвидных активов. На начало года ожидаемые поступления от дебиторов превысили величину краткосрочных кредитов, а на конец года краткосрочные кредиты превысили величину дебиторской задолженности. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства. Однако, несмотря на имеющийся платежный излишек по этой группе, он по причине низкой ликвидности запасов вряд ли может быть направлен на покрытие недостатка средств для погашения наиболее срочных обязательств.

     Видимо, в течение отчетного периода  у организации снизился объем  реализации, что привело к образованию сверхнормативных запасов, причем часть этих запасов, по всей вероятности составляли сырье и материалы, приобретенные на заемные средства.

     Таблица 2.3

     Ликвидность баланса ООО «Енотаевского рспо»

     Тыс. руб.

 

     За 2007 год баланс предприятия является недостаточно ликвидным, так как  выполняется одно условие из соотношений  групп активов и пассивов, отвечающие абсолютной ликвидности.

     В 2007 году произошло уменьшение платежного недостатка наиболее ликвидных активов на 274 тыс. руб. Величина краткосрочных кредитов превысила дебиторскую задолженность и в течение года уменьшилась на 244 тыс. руб. Величина запасов превысила долгосрочные обязательства на 1242 тыс. руб. в начале года и на 1295 тыс. руб. в конце года.

     Таблица 2.4

     Ликвидность баланс ООО «Енотаевского рспо»  за 2008 год.

     Тыс. руб.

 

     Результаты  расчетов по данным ООО «Енотаевский рспо» на начало и конец показывают, что на этом предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: (А1<П1; А2<П2; А3 >П3; А4>П4). Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО «Енотаевского рспо» как недостаточную.

     Более детальный анализ ликвидности можно  провести при помощи расчета финансовых коэффициентов (табл. 2.5).

     Таблица 2.5

     Анализ  ликвидности баланса ООО «Енотаевского  рспо» на основе расчета коэффициентов.

 

     Значение  общего показателя ликвидности на начало и конец 2006 года не соответствует нормативам, что свидетельствует о неликвидности баланса. Динамика коэффициента отрицательна, так как к концу периода показатель ухудшился.

     Прослеживая динамику общего показателя ликвидности  за три года можно увидеть, что он то поднимался, то опускался, исходя из этого можно сделать вывод, что ликвидность баланса за три года не улучшилась, а даже ухудшилась.

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  на начало 2006 года соответствует нормальному  ограничению, что свидетельствует  о наличии у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств, но к концу года наблюдается отрицательная динамика (снижение коэффициента на 0,675), в результате на конец анализируемого периода показатель стал ниже оптимального. 

     Начиная с 2007 года, наблюдается положительная  динамика коэффициента, в конце 2008 года он стал 0,75.

     Динамика  значений коэффициента «критической»  оценки в 2006 году положительная (увеличение на 0,291), причем на конец периода коэффициент  стал ближе к допустимому значению, что говорит об увеличении платежеспособности ООО «Енотаевского рспо». Но начиная с 2007 года динамика коэффициента отрицательная, причем к концу 2008 года он стал 0,021 это на много меньше допустимого значения, что свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия.

     За  три  года (2006-2008гг.) наблюдается отрицательная динамика коэффициента абсолютной ликвидности. В конце 2008 года ООО «Енотаевский рспо» мог оплатить тока 0,7% своих краткосрочных обязательств, что не соответствует принятым нормам.

     Итак, анализ платежеспособности и ликвидности  ООО «Енотаевского рспо» свидетельствует о том, что за анализируемый период предприятие не платежеспособно. Предприятие не может расплатиться по краткосрочным обязательствам.

     2.4 Оценка рентабельности ООО «Енотаевского рспо».

     Оценка  рентабельности предприятия может проводиться с помощью показателей, рассчитанных ниже.

1. Рентабельность продаж – Р_п:

     2006 год: Р_п= 366/15875*100% = 2,3%

     2007 год: Р_п =364/16351*100% = 2,2%

     2008 год: Р_п = 698/20442*100% = 3,4%

     За  три года рентабельность продаж увеличилась  на 1,1%, что свидетельствует  о росте цен на продукцию при постоянных затратах на производство реализованной продукции.

2. Рентабельность производственной деятельности – Р_д:

     2006 год: Р_д = 366/15098*100% = 2,4% 

     2007 год: Р_д = 364/15584*100% = 2,3%

     2008 год: Р_д = 698/19357*100% = 3,6%

     За 2006-2008 годы рентабельность производственной деятельности увеличилась на  1,2%.

3. Рентабельность собственного капитала – Р_ск:

2006 год:  Р_ск = 135/6054,5*100% =2,2%

2007 год:  Р_ск = 107/5915,5*100% = 1,8%

2008 год:  Р_ск = 252/5889*100% = 4,3%

     Рентабельность  собственного капитала (фактического) предприятия (определяющая эффективность вложений средств собственников) на протяжении всего анализируемого периода была положительной и возросла с 1,8% до 4,3%, что свидетельствует о возможности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

4. Рентабельность инвестиционного капитала – Р_и:

2006 год:  Р_и = 135/6358,5*100% = 2,1%

2007 год:  Р_и = 107/6219,5*100% = 1,7%

2008 год:  Р_и = 252/6047,5*100% = 4,2%

     За  это же время показатель рентабельности инвестиционного капитала то снижался до 1,7%, то увеличился до 4,2%.

5. Рентабельность всего капитала предприятия – Р_к:

2006 год:  Р_к = 366/9057*100% = 4,0%

2007 год:  Р_к = 364/9752*100% = 3,7%

2008 год:  Р_к = 698/8796,5*100%т= 7,9%

     За  три года значение коэффициента росло, что свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества предприятия.

6. Рентабельность оборотных активов – Р_оа:

2006 год:  Р_оа = 366/1736*100% = 21,1%

2007 год:  Р_оа: = 364/2044*100% = 17,8%

2008 год:  Р_оа = 698/2034*100% = 34,3%

7. Рентабельность  основных средств и прочих  внеоборотных активов – Р_в:

2006 год:  Р_в = 366/4509,5*100% =8,1%

2007 год:  Р_в = 364/5051,5*100% = 7,2%

2008 год:  Р_в = 698/4082*100% = 17,1%

     За  три года произошел рост рентабельности основных средств и внеоборотных активов свидетельствует об избыточном увеличении мобильных средств, что может быть следствием образования излишних запасов. Затоваренности готовой продукции на складах в связи с падением спроса на нее.

2.5 Анализ кредиторской  задолженности на основе рейтинговой методики Сбербанка РФ.

     Состояние кредиторской задолженности оказывает  сильное влияние на финансовое состояние  предприятия.

     Анализ  кредиторской задолженности проводиться  на основе данных бухгалтерского баланса  и приложения к бухгалтерскому балансу (ф. №5)