Порядок проведения маржинального анализа

Для факторного анализа изменения ее величины можно  использовать следующие модели:

• на единицу продукции (удельная маржинальная прибыль)

МП^ед = p_i – b_i;

• на весь объем продаж i-гo вида продукции

МП_i=VPП_I(p_i-b_i);

•   в целом по предприятию

МП_общ = ∑VРП_i*(p_i  - b_i) = VРП_общ *Уд_i (p_i – b_i),

где МП   — сумма  маржи покрытия;

       р       — цена единицы продукции;

       b — переменные затраты на единицу продукции (усеченная себестоимость);

      VPП — физический объем реализованной продукции;

      Уд_i — удельные веса отдельных видов продукции в общем объеме продаж.

Расчет влияния  данных факторов покажет вклад каждого  из них в формирование общей суммы маржи покрытия отчетного периода. По данным моделям можно оценивать степень чувствительности ее величины к изменению соответствующих факторов в прогнозном периоде.

Определение усеченной себестоимости  по переменной части затрат и маржи  покрытия по каждому виду продукции  позволяет более правильно определить доходность каждого продукта и его  вклад в генерирование общей  маржи покрытия и прибыли предприятия по сравнению с традиционным методом калькулирования полной себестоимости продукции. При полном калькулировании себестоимости продукции, как правило, допускается значительное искажение ее уровня вследствие того, что очень трудно правильно выбрать базу распределения накладных расходов, в результате чего себестоимость одних видов продукции явно завышается, а других — занижается. Принятые на этой основе изменения в структурной политике могут оказаться ошибочными, т.е. могут быть сняты с производства изделия, вносящие на самом деле значительный вклад в общий доход предприятия.

Учитывая, что  на сегодняшний день не существует идеальной базы для распределения накладных расходов, более объективная оценка доходности отдельных видов продукции получается на основе маржинальной рентабельности. Показатель маржи покрытия в процентах к выручке (маржинальная рентабельность) является важным инструментом принятия решений. Если предприятие увеличит продажи продукции с более высокими значениями данного показателя, то оно получит более высокую сумму покрытия, а соответственно, и более высокую сумму прибыли. Поэтому планирование производства и сбыта продукции должно ориентироваться именно на этот критерий с целью достижения оптимального финансового результата.

      Особенно большое значение имеет многоуровневый порядок расчета маржи покрытия, когда постоянные затраты периода учитывают по местам их возникновения: для каждого вида продукции, общие для нескольких однородных видов продукции, общие для структурного подразделения и общие для предприятия в целом с разбивкой по местам их возникновения. Порядок многоступенчатого расчета маржи покрытия и конечного финансового результата представлен на рис.1

      Данный порядок определения финансового результата покажет участие каждого центра затрат в формировании его величины, позволит выявить и конкретизировать причины убытков, определить основные направления их снижения.

1.3 Методика маржинального анализа прибыли от реализации продукции.

Большой интерес представляет методика маржинального анализа прибыли, широко используемая в западных странах. В отличие от традиционной методики анализа прибыли, применяемой на отечественных предприятиях, она позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Продемонстрируем это с помощью сравнительного анализа.

По  методике факторного анализа прибыли, применяемой в нашей стране, обычно используют следующую модель:

П = VРП(р-с),

где VPП — объем реализованной продукции;

Р  —  цена единицы продукции;

с — полная себестоимость  единицы продукции. При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. Обычно при увеличении объема производства (реализации) себестоимость единицы продукции снижается, так как возрастает только сумма переменных расходов, а сумма постоянных затрат остается без изменения. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.

      В зарубежных странах для обеспечения системного подхода при изучении факторов изменения прибыли от реализации отдельных видов продукции и прогнозировании ее величины используют следующую модель:

П = VРП(р-b)-А, 

где b   — переменные затраты на единицу продукции;

А — постоянные затраты  на весь объем продаж данного вида

продукции. По данной модели учитывается и прямое и косвенное  влияние объема продаж на изменение  финансового результата.

Данная методика позволяет более правильно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли, так как она учитывает мультипликативный эффект воздействия объема продаж на изменение величины прибыли.

Методика  анализа прибыли несколько усложняется  в условиях многопродуктового производства, когда кроме рассмотренных факторов необходимо учитывать и влияние структуры реализованной продукции.

Для изучения влияния факторов на изменение суммы прибыли от реализации продукции в целом по предприятию можно использовать следующую модель:

П=∑[VPП_общ*Уд₁(р₁-b₁)]-А.

По методике маржинального анализа прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции.

Таким образом, сравнительный  анализ познавательных свойств различных методик факторного анализа прибыли доказывает преимущество методики маржинального анализа, позволяющего исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи и зависимости. Использование этого метода в финансовом менеджменте отечественных предприятий позволит более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов.

 

1.4  Методика  маржинального анализа показателей  рентабельности.

Методика анализа рентабельности, применявшаяся и применяемая на многих предприятиях, также не учитывает взаимосвязь «затраты — объем — прибыль». По данной методике уровень рентабельности не зависит от объема продаж, так как с изменением последнего происходит равномерное увеличение прибыли и суммы затрат. В действительности, и прибыль, и издержки предприятия не изменяются пропорционально объему реализации продукции, в результате чего происходит изменение рентабельности под воздействием данного фактора.

Для проведения факторного анализа рентабельности одного вида продукции используется следующая факторная модель:

Для анализа  рентабельности продукции в целом  по предприятию используется следующая факторная модель:

Большое значение для оценки эффективности производства имеет показатель маржинальной рентабельности (MR), который рассчитывается отношением маржи покрытия к выручке от реализации продукции. Для факторного анализа данного показателя можно использовать следующие модели:

а) в целом по предприятию:

 

 

б) отдельного вида продукции:

 

Анализ рентабельности операционного  капитала производится по следующей факторной модели:

где ОК   —  средняя  сумма операционного капитала;

К_об    — коэффициент оборачиваемости капитала;

ВФР — внереализационный  финансовый результат.

      Преимущество рассмотренной методики анализа показателей рентабельности состоит в том, что при ее использовании учитывается взаимосвязь элементов модели, в частности объема продаж, издержек и прибыли. Это обеспечивает более точное исчисление влияния факторов и как следствие — более высокий уровень планирования и прогнозирования финансовых результатов.