Отчет по практике в ОАО «Сбербанк»

33,9% активов сформированы  за счёт заёмных средств. На 01.01.09г. коэффициент равен 0,289, доля заёмных средств в формировании активов сократилась на 5%. Значения коэффициента, как на начало, так и на конец отчетного периода соответствуют нормативу менее 50%.

Мультипликатор  собственного капитала на начало отчётного  периода   составляет 1,514, таким образом, собственные и заёмные средства, инвестированные в предприятие, превышают собственные капитал в 1,514 раза, на конец периода в 1,407 раза. Сокращение коэффициента на 0,107 свидетельствует о сокращении доли заёмных средств, направляемых в формирование активов.

Коэффициент долгосрочной финансовой независимости на начало отчётного периода составляет 0,662, следовательно, 66,2 % активов предприятия профинансированы за счёт собственного капитала и долгосрочных заёмных средств, на конец периода произошло увеличение до 71,3%. Организация в меньшей степени зависит от краткосрочных заёмных средств.

Коэффициент покрытия процентов на начало анализируемого периода составляет – 85,994, знак «минуса» означает, что предприятие получило убыток от продаж, и он превышает проценты по займам в 85,994 тыс. раз. У предприятия нет прибыли от продаж для покрытия процентов по займам, поэтому предприятие вынуждено покрывать проценты за счёт других источников финансирования. На конец отчётного периода коэффициент увеличился до 146,469 раз, т.е. произошло увеличение убытка от продаж.

Коэффициент маневренности  на 01.01.08 г. составляет 0,038, на формирование оборотных средств использовано 3,8 % собственного капитала, на 01.01.09 г. – 12,1% собственных средств. Прирост коэффициента несет собой положительный момент. Значения  коэффициента в отчётном периоде меньше норматива (от 20% до 50%), что является отрицательным моментом, большая часть собственных средств вкладывается во внеоборотные активы.

Коэффициент обеспеченности долгосрочными  инвестициями на начало отчётного периода составляет 0,962 , следовательно, 96,2%  основных средств и прочих внеоборотных активов сформированы за счёт собственных средств и долгосрочных  кредитов и займов. На конец отчетного периода данный коэффициент составляет 87,9%. Снижение показателя положительно, т.к. увеличивается доля средств, направляемых на формирование оборотных активов.

         Коэффициент структуры долгосрочных вложений вычислить невозможно, в силу отсутствия у предприятия долгосрочных кредитов и займов, что весьма отрицательно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами на начало анализируемого периода составляет 0,025, таким образом, собственные оборотные средства составляют 2,5 % валюты баланса, на конец периода данный коэффициент увеличился до 8,6%. Наблюдается увеличение  на 6,1 % обеспеченности оборотными средствами, что является положительным моментом.

Коэффициент финансовой зависимости на начало отчётного периода равен 0,51, таким образом, на 1 рубль собственного капитала привлечено 0,51 рубля заёмных средств. На конец отчетного периода произошло снижение данного показателя до 0,404 рубля. Снижение показателя имеет отрицательные последствия, так как сокращается использование заёмных средств.  Зависимость предприятия от внешних источников финансирования находится на оптимальном уровне – 40,4% на конец отчетного периода, показатель соответствует нормативу менее 70%.

3.3 Оценка чистых активов

 

Стоимость чистых активов – один из важнейших показателей, который должен находиться под контролем в процессе анализа финансового состояния предприятия. Недостаточная величина чистых активов акционерного общества может привести к  ликвидации организации в судебном порядке. Оценка

производится по данным бухгалтерского учета.

Ниже представлены показатели и формулы, необходимые для оценки чистых активов:

ЧА = А^* − П^* (1)

 

где ЧА – величина чистых активов;

А^* - принимаемые к расчету активы.

 

А^*  = А_I + А_II – А’ (2)

 

где  А_I – внеоборотные активы (А_I = строка 190);

А_II – оборотные активы (А_II = строка 290);

А’ – стоимость  неучитываемых активов (стоимость  собственных акций, выкупленных у акционеров, задолженность участников по взносам в уставный капитал, А’ = строка 411+ строка 244).

 

П^*  = П_IV + П_V – строка 640 форма № 1 (3)

 

где  П^*  - принимаемые к расчету пассивы;

П_IV – долгосрочные пассивы, П _IV = 590;

П_V – краткосрочные пассивы, П_V = 690;

Строка 640 форма № 1 –  доходы будущих периодов.

 

Произведем расчеты на начало отчетного периода:

А^* = 128425 + 73747 – 0 = 202172 тыс.руб.;

П^* = 304 + 68315 – 454 = 68165 тыс.руб.;

ЧА = 202172 − 68165 = 134007 тыс.руб.

Произведем расчеты на конец отчетного периода:

А^* = 129753 + 77896 – 0 = 207649 тыс.руб.;

П^* = 426 + 59607 – 447 = 59586 тыс.руб.;

ЧА = 207649 − 59586 = 148063 тыс.руб.

Ниже представлена таблица 3, по которой оцениваются чистые активы.

 

Таблица 3. Оценка чистых активов

 

№	Наименование показателя	Код	Значения		Изменение
			01.01.2008	01.01.2009
1	Внеоборотные активы	190	128 425	129 753	1 328
2	Оборотные активы	290	73 747	77 896	4 149
3	Стоимость собственных акций, выкупленных  у акционеров	411	0	0	0
4	задолженность участников по взносам в уставный капитал	244	0	0	0
5	Долгосрочные обязательства	590	304	426	122
6	Краткосрочные обязательства	690	68 315	59 607	–8 708
7	Доходы будущих периодов	640	454	447	–7
8	Чистые активы	–	134 007	148 063	14 056

 

Внеоборотные  активы в отчётном периоде возросли на 1328 тыс. рублей.  Оборотные активы увеличились на 4149 тыс. руб.  Долгосрочные обязательства увеличились на 122 тыс. рублей, краткосрочные обязательства сократились на  8708 тыс. рублей. Доходы будущих периодов сократились на  7 тыс. рублей.

За 2008 год произошло увеличение чистых активов предприятия на 14056 тыс. рублей, их величина достигла 148063 тыс. рублей. Увеличение стоимости чистых активов несет собой положительную тенденцию. За отчётный период чистые активы превышают величину уставного капитала.

 

4. Анализ платёжеспособности (ликвидности) предприятия

 

4.1 Анализ ликвидности баланса

 

Ликвидность (текущая платёжеспособность) – одна из важнейших характеристик финансового состояния организации, определяющая возможность своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Результаты анализа ликвидности важны с точки зрения как внутренних, так и внешних пользователей информации об организации.

Анализ ликвидности  баланса представлен в следующей  таблице 4.

Таблица 4. Анализ ликвидности  баланса

 

Показа- тели актива баланса	Код строки баланса	Значения		Показа-тели пассива баланса	Код строки баланса	Значения		Платёжный излишек / недостаток
		01.01.08	01.01.09			01.01.08	01.01.09	01.01.08	01.01.09
НЛА	250+260	2 683	14329	НСО	620+660	65762	58 929	–63079	–44600
БРА	240+270	51383	42284	КП	610+630	2 099	231	49284	42053
Итого		54066	56613			67 861	59 160	–13795	–2 547
МРА	210+220+230+ +140	20177	21779	ДП	590	304	426	19873	21353
ТРА	190-140	127929	129257	ПП	490+640+650	134 007	148 063	–6078	–18806
Итого		148106	151036			134 311	148 489	13795	2547
Всего		202172	207649			202 172	207 649	0	0

 

На 01.01.08 г. наиболее ликвидные активы (НЛА) составляют 2686 тыс. рублей, на 01.01.09 г. наиболее ликвидные активы составляют 14329 тыс. рублей. На начало отчетного периода наиболее срочные обязательства (НСО) составляют 65762 тыс. рублей, на 01.01.09 г. данный показатель равен 58929 тыс. рублей. На 01.01.08 г. НЛА меньше НСО на 63079 тыс. рублей, таким образом, имеется платёжный недостаток: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства. Первое условие ликвидности не выполняется, соответственно организация не является платёжеспособной. На 01.01.09 г. наблюдается аналогичная ситуация, но платёжный недостаток сократился до 44600 тыс. рублей, что безусловно является положительной динамикой, однако первое условие ликвидности также не выполняется.

На начало отчетного периода быстро реализуемые активы (БРА) составляют 51383 тыс. рублей, на конец периода 42284 тыс. рублей, т.е. они сократились на 9099 тыс. рублей. На 01.01.08 г. краткосрочные пассивы (КП) составляют 2099 тыс. рублей, на конец 231 тыс. рублей, т.е. они уменьшились на 1868 тыс. рублей.

На 01.01.08 г. БРА превышают КП на 49284 тыс. рублей. Имеется платёжный излишек, краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы полностью покрывают краткосрочные кредиты и займы, и задолженность перед участниками по выплате доходов. На 01.01.09 г. наблюдается такая же ситуация, но платёжный излишек сократился до 42053  тыс. рублей. Второе условие ликвидности на обе даты выполняется.

На начало периода медленно реализуемые активы (МРА) составляют 20177 тыс. рублей, на конец периода 21779 тыс. рублей. На 01.01.08 г. долгосрочные пассивы (ДП)  составляют 304 тыс. руб., на конец 426 тыс. руб.

На 01.01.08 г. МРА превышают ДП на 19873 тыс. рублей, соответственно долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные пассивы покрываются запасами и НДС, долгосрочной дебиторской задолженностью и долгосрочными финансовыми вложениями, т.е. третье условие ликвидности выполняется. На 01.01.09 г. складывается аналогичная ситуация, превышение медленно реализуемыми активами долгосрочных пассивов увеличилось до 21353 тыс. рублей. В итоге третье условие ликвидности также выполняется.

На начало отчетного периода трудно реализуемые  активы (ТРА) составляют 127929 тыс. руб., на конец периода 129257 тыс. руб. На 01.01.08 г. постоянные

пассивы (ПП) составляют 134007 тыс. рублей, на конец 148063 тыс. руб.

На начало отчётного периода ТРА ниже ПП на 6078 тыс. рублей, т.е. внеоборотные активы, за вычетом долгосрочных финансовых вложений не покрывают сумму собственного капитала, доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей. Имеется платёжный недостаток в размере на 6078 тыс. рублей, следовательно, четвёртое условие ликвидности не выполняется. На конец отчётного периода платёжный недостаток возрос до 18806 тыс. рублей, что усугубляет ситуацию, следовательно четвертое условие ликвидности по-прежнему не выполняется.

Если одно из условий  не выполняется, то абсолютная ликвидность  баланса нарушается. В итоге первое и четвертое из четырёх условий ликвидности баланса не выполняется, чего уже достаточно для того, чтобы сделать вывод о не ликвидности баланса и соответственно неплатёжеспособности предприятия.

Организация должна принять  меры по увеличению наиболее ликвидных  активов и сокращению краткосрочной кредиторской задолженности, а также обратить внимание на ситуацию с труднореализуемыми активами. Их величина должна превышать величину постоянных пассивов, для восстановления ликвидности баланса.

 

4.2 Оценка коэффициентов ликвидности

 

Широкую оценку платёжеспособности организации позволяют дать коэффициенты ликвидности.

Ниже представлена таблица 5 для оценки коэффициентов ликвидности.

 

Таблица 5. Оценка коэффициентов ликвидности

 

№	Показатель	Значение		Изменение
		01.01.08	01.01.09
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,040	0,242	0,203
2	Коэффициент промежуточной ликвидности	1,046	1,270	0,224
3	Коэффициент текущей ликвидности	1,087	1,317	0,230
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,070	0,229	0,159
5	Коэффициент общей ликвидности	0,515	0,710	0,195

 

По состоянию на 01.01.08 г. коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,04, таким образом, 4% краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями организации, что намного меньше норматива от 0,2 до 0,3. На 01.01.09 г. ситуация стабилизировалась – показатель достиг уровня 0,242, таким образом 24,2% краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями организации, что вполне соответствует нормативу.