Оценка стоимости предприятия

Предприятие ООО «Сладкий рай» состоит из следующих основных и вспомогательных цехов и производственных участков: пекарня; склад сырья, готовой продукции; холодильник; магазин; гараж; административное здание.

ООО «Сладкий рай» находится на рынке уже более 8 лет и успело себя зарекомендовать, как хороший производитель кондитерских и мучных изделий, нашло свой круг покупателей и в настоящее время ООО «Сладкий рай» никаких финансовых трудностей не испытывает, находится на высокой стадии деловой активности и «твердо стоит на ногах». Все это подтверждается высокими показателями размеров производства Предприятия (см. таблица 1)

Таблица 1 - Размеры производства ООО «Сладкий рай»

 

Показатель	2006 год	2007 год	2007/2006, %
1	3	4	5
Стоимость товарной продукции, тыс. руб. (форма № 2, стр. 010)	4151	4627	111,5
Среднегодовая численность работников, чел. (штатное расписание)	105	101	96,2
Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс. руб. (Гл. книга, сч.01,02)	1929	1949	101,0

 

Рассматривая показатели, отражающие размеры производства предприятия пищевой промышленности ООО «Сладкий рай» можно сказать следующее. Стоимость товарной продукции Предприятия в 2007 году составила 4627 тыс. руб., то есть произошло увеличение данного показателя по сравнению с базисным 2006 годом на 11,5% (+476 тыс.руб). Таким образом, наблюдается положительная тенденция повышения выпуска товарной продукции.

Среднегодовая численность работников на предприятии на конец 2007 года составила 101 чел., что по сравнению с 2006 годом на 3,8 % меньше (- 4 чел.). Что касается состояния основных средств на Предприятии, то их среднегодовая стоимость в 2007 году составила 1949 тыс.руб., по сравнению с базисным годом наблюдается рост стоимости основных средств на 1%. Эти два фактора (уменьшение численности рабочей силы и увеличение стоимости основных фондов) можно объяснить тем, что в ООО «Сладкий рай» в 2007 году произошла модернизация основного производственного оборудования, в результате которой были механизированы некоторые процессы, ранее выполнявшиеся вручную - поэтому произошло высвобождение рабочей силы.

В целом за эти два года предприятие ООО «Сладкий рай» имеет хорошую тенденцию к дальнейшему расширению размеров своего производства, о чем говорит проведенная модернизация, а также увеличение выпуска товарной продукции. Это же подтверждается и высокими финансовыми результатами Предприятия, полученными за 2006-2007 гг. (см. таблица 2).

Таблица 2 - Финансовые результаты ООО «Сладкий рай»[3]

 

Показатель	2006 год	2007 год	2007/2006, %
1	2	3	4
Выручка от продажи продукции, тыс. руб. (стр. 010 ф. № 2)	4151	4627	111,5
Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. (стр. 020 ф. № 2)	1779	2277	128,0
Валовая прибыль = Выручка - Себестоимость, тыс. руб. (стр. 029 ф. № 2)	2372	2350	99,1
в т.ч. прибыль от продажи, тыс. руб. (стр. 050 ф. № 2).	2316	2288	98,8

 

Рассмотрев показатели приведенной таблицы, можно сделать следующие выводы. Выручка от продажи всей кондитерской, мучной и хлебобулочной продукции, в ООО «Сладкий рай» в 2007 году составила 4627 тыс.руб., что по сравнению с 2006 годом на 11,5 % больше. Это изменение объясняется расширением рынка сбыта продукции и увеличением объема продаж.

Соответственно произошло увеличение себестоимости проданной продукции, в 2007 году она составила 2277 тыс.руб., что по сравнению с 2006 годом на 28 % больше. Это изменение произошло за счет увеличения стоимости сырья и за счет увеличения объемов производства предприятия

Что касается прибыли от продажи, то в 2007 году на предприятии ООО «Сладкий рай» прибыль от продажи продукции (работ, услуг) составила 2288 тыс.руб., в сравнение с 2006 годом, когда прибыль от продаж была равна 2316 тыс.руб., произошло некоторое снижение суммы прибыли на 1,2%.

В целом можно отметить, что в анализируемом периоде (2006-2007 гг.) барнаульское предприятие пищевой промышленности ООО «Сладкий рай» получало стабильный доход от продажи кондитерской, мучной и хлебобулочной продукции (иных работ и услуг) в виде прибыли. То есть и само предприятие ООО «Сладкий рай» в данном периоде является прибыльным.

Контроль и оперативное руководство производственной и иной деятельностью предприятия ООО «Сладкий рай» осуществляет Генеральный директор данного предприятия, решениям и приказам которого подчиняются абсолютно все работники данного общества (см. рисунок 1). Высшее звено управления предприятия ООО «Сладкий рай», которое составляют Генеральный директор, заместитель директора, коммерческий директор и главный бухгалтер, утверждают и осуществляют плановый расчет целесообразности выпуска и дальнейшего продвижения на рынке новой продукции (услуг) и несут ответственность за полученные результаты от плановой работы, за финансовые результаты от внедрения и продвижения на рынке нового товара.

 

                                    Генеральный директор

 

 

 

    Контроль и организация         Контроль и организация             Контроль и организация

    сбыта продукции                     производства продукции            учета производства и сбы-

                                                                                                              та продукции, отчетность

 

 

         сбыт продукции                    рецептуры, контроль                  бухгалтерский учет

 

 

 

 

 

      доставка продукции                    производство

 

 

 

 

 

Рисунок 1. Организационно-функциональная структура Предприятия

 

2.2. Анализ состояния и перспектив развития ООО «Сладкий рай»

 

Анализ финансового состояния предприятия является не просто важным элементом управления предприятием - его результаты служат визитной карточкой, рекламой, досье, позволяющим определить позицию предприятия в рыночной системе. Прежде чем проводить анализ финансового состояния ООО «Сладкий рай», следует сформировать аналитический баланс предприятия за 2007 год, в котором содержатся исходные данные для такого анализа.

 

Таблица 3 - Агрегированный баланс ООО «Сладкий рай» за 2007 год

 

Статьи баланса	Обозна чение	На начало 2007 года	На конец 2007 года	+,-
1	2	3	4	5
АКТИВ
1. Внеоборотные активы (стр. 190):	ВА	2439	3042	+603
Нематериальные активы (стр. 110)	НА	290	275	-15
Основные средства (стр. 120)	ОС	1710	2315	+605
Долгосрочные фин/вложения (стр. 140)	ФВ	210	210	-
Прочие внеоборотные активы (стр. 150)	ПВА	229	242	+13
2. Оборотные активы (стр. 290):	ОБ	4475	5632	+1157
Запасы и затраты (стр. 210)	ЗЗ	2188	2896	+708
Расчеты с дебиторами (стр. 240)	ДЗ	1615	2226	+611
Денежные средства (стр. 260)	ДС	672	510	-162
Баланс (стр. 300)	Вб	6914	8674	+1760
ПАССИВ
1. Собственный капитал (стр. 490):	СС	6738	8382	+1644
Уставный капитал (стр. 410)	УК	250	250	-
Резервный капитал (стр. 430)	РК	330	342	+12
Нераспределенная прибыль	НП	6158	7790	+1632
2. Привлеченный капитал (стр 590+690)	ЗС	176	292	+116
Долгосрочные обязательства (стр. 590)	ДО	-	-	-
Займы и кредиты (стр. 610)	ТО	66	51	-15
Кредиторская задолженность (стр. 620)	КЗ	110	241	+131
Баланс (стр. 700)	Вб	6914	8674	+1760

 

Рассматривая баланс предприятия ООО «Сладкий рай» за 2007 год, приведенный в агрегированном состоянии в таблице 3, можно сказать следующее. За анализируемый период - 2007 год - произошло увеличение по многим статьям, как актива, так и пассива баланса данного предприятия.

Так в составе актива баланса произошло значительное увеличение статьи внеоборотных активов (+603 тыс.руб.), причем произошло это увеличение в основном за счет увеличения стоимости основных фондов, которые возросли на 605 тыс.руб. ввиду проведения в 2007 году модернизации производственных фондов на данном предприятии. Также значительно увеличились оборотные активы ООО «Сладкий рай» (+1157 тыс.руб.) в основном за счет возросших запасов и затрат на предприятии (+708 тыс.руб.) и увеличения суммы дебиторской задолженности (+611 тыс.руб.). А вот остатки денежных средств на расчетных счетах и в кассе предприятия (-162 тыс.руб.) и нематериальные активы (-15 тыс.руб.) в ООО «Сладкий рай» снизились.

Некоторые изменения произошли и в пассиве баланса предприятия ООО «Сладкий рай». Так, к концу 2007 года значительно возросла доля собственного капитала предприятия (+1644 тыс.руб.), что произошло в основном за счет накопления суммы нераспределенной прибыли на счете «Прибыли и убытки». Здесь следует отметить, что на предприятии ООО «Сладкий рай» прибыль вообще не распределяется должным образом, а просто накапливается на счете «Прибыли и убытки» - что является крайне негативной тенденцией, в первую очередь для самого предприятия. Наряду с собственным капиталом предприятия, произошло увеличение суммы привлеченного капитала ООО «Сладкий рай», которое составило 116 тыс.руб., причем данное изменение обусловлено ростом кредиторской задолженности (+131 тыс.руб.).

В целом, баланс предприятия ООО «Сладкий рай» составлен в положительном соотношении, что объясняется увеличением объемов производства расширением рынка сбыта продукции, модернизацией оборудования и т.п. На основании данных приведенного баланса можно рассчитать показатели финансовой устойчивости и сделать выводы о перспективах на будущее.

Таблица 4 - Показатели финансовой устойчивости предприятия

 

Показатель	Формула	На начало 2007 года	На конец 2007 года	Норма
1	2	3	4	5
Коэффициент финансового риска	Кфр= ЗС / СС	0,026	0,035	< 0,7
Коэффициент долга	Кд= ЗС/Вб	0,025	0,034	< 0,4
Коэффициент автономии	Ка = СС / Вб	0,975	0,966	> 0,5
Коэффициент финансовой устойчивости	Кфу = СС+ДО / Вб	0,974	0,966	0,8 - 0,9
Коэффициент маневренности собственных источников	Км = (СС-ВА-У) / СС	0,638	0,637	0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств	К уст.мс. = (ОБ - КП) / ОБ	0,961	0,948	1,0
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками	К СОС = (СС - ВА - У) / ОБ	0,961	0,948	> 0,1

 

Следует отметить, что на основании рассчитанных показателей в таблицах 1-4 можно судить о финансовом положении анализируемого предприятия. Такие показатели в ООО «Сладкий рай» выглядят следующим образом.

Коэффициент финансового риска на предприятии ООО «Сладкий рай» составил в 2007 году - 0,035 (при норме ≤0,7), это означает, что данное предприятие в процессе своей деятельности привлекло на 1 рубль собственных средств - 0,035 рубля заемных, то есть финансовый риск здесь маловероятен.

Коэффициент долга составил в 2006 году-0,025, и в 2007 году-0,034 (при нормативе < 0,4). Это говорит о том, что ООО «Сладкий рай» привлекает заемные средства на короткий период и в самых незначительных суммах.

Коэффициент автономии в 2006 году составил 0,975, в 2007 году- 0,966 (при нормативе >0,5). Это означает, что собственные средства предприятия ООО «Сладкий рай» в общей сумме всего имущества предприятия составляют 97,5 %, соответственно доля заемных средств (причем только краткосрочных) в общей стоимости имущества предприятия составляет всего 2,5%.

Коэффициент финансовой устойчивости, показывающий отношение общей суммы собственных и долгосрочных заемных средств предприятия к валюте баланса, на предприятии составил 0,974 в 2007 году (при норме 0,8-0,9). Это говорит о том, что в настоящее время (в виду 2007 год) предприятие испытывает подъем и находится на высокой стадии деловой активности.

Коэффициент маневренности собственных источников на анализируемом предприятии составил в 2007 году - 0,637 (при нормативе 0,5). Это говорит о том, что собственные источники ООО «Сладкий рай» недостаточно маневренны, так как основная их сумма сосредоточена в основных фондах и все более увеличивающейся из года в год сумме нераспределенной прибыли.

Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств в 2006 году составил - 0,961, в 2007 году он снизился и составил - 0,948. Данный показатель говорит о том, что чистый оборотный капитал предприятия в общей сумме всего оборотного капитала ООО «Сладкий рай» составляет 94-96 %.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками на предприятии ООО «Сладкий рай» составил в 2006 году - 0,961, в 2007 году - 0,948. Это говорит о том, что собственные оборотные средства предприятия в общей сумме оборотных активов составляют почти 95%.

В целом можно отметить, что практически все показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия в ООО «Сладкий рай» достаточно высокие. Это, несомненно, говорит о том, что предприятие пищевой промышленности ООО «Сладкий рай» - является довольно сильным предприятием, при этом оно находится на стадии высокой деловой активности и «твердо стоит на ногах». Единственным минусом анализируемого предприятия (причем довольно значительным) является недостаточная маневренность собственных средств, что объясняется двумя факторами: первый - это то, что очень большая сумма сосредоточена в основных фондах предприятия; и второй - это то, что сумма нераспределенной прибыли на предприятии невозможно высока и продолжает нарастать ежегодно. Поэтому здесь необходимо усилить контроль и распределить накопленную прибыль по направлениям, указанным в Приказе по учетной политике ООО «Сладкий рай».