Оценка инвестиционного климата Российской Федерации

    Многие  крупные инвесторы, реально сознавая все негативные последствия региональной дезинтеграции России, отрицательно относятся к сепаратистским настроениям, которые присущи некоторым руководителям регионов, краев и областей.

    Весьма  негативным фактором, влияющим на инвестиционный климат, являются коррупция и криминализация отдельных сфер коммерческой деятельности, которые поразили многие звенья внешнеэкономических связей России.

    Неблагоприятно  на состояние инвестиционного климата  в России влияют следующие факторы:

• правовая нестабильность, сопровождающаяся постоянным принятием новых законодательных актов;
• неэффективное земельное законодательство;
• высокий уровень инфляции, нестабильность обменного курса рубля;
• низкий уровень развития рыночной инфраструктуры;
• изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
• непрогнозируемость таможенного режима;
• слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• сильная бюрократизация страны, коррупция, преступность и др.

    Также следует заметить, что весьма негативное влияние на инвестиционный климат в  России оказал финансовый кризис, который  разразился после 17 августа 1998 г. и подорвал доверие к России со стороны многих инвесторов капитала.

    Еще можно добавить, что величина привлеченного иностранного капитала в экономику России в первом полугодии 2006 года составила 23,4 млрд.долларов, то есть почти в полтора раза превысила аналогичный показатель 2005 года – 16,5 млрд.долларов. Основная часть инвестиций – 70% приходится на «прочие» - 16,5 млрд.долларов. Размер прямых инвестиций – 6,4 млрд.долларов. Портфельные инвестиции составили 499 млн.долларов, причем основная их часть – 85% это вложения в металлургическое производство, производство и распределении электроэнергии, газа, воды, иными словами – в коммунальное хозяйство, а также транспорт и связь.

    По  состоянию на конец сентября 2007г. накопленный иностранный капитал  в экономике России составил 197,8 млрд.долларов США, что на 52,2% больше по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года. Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе (кредиты международных финансовых организаций, торговые кредиты и пр.) - 53,5% (на конец сентября 2006г. - 48,8%), доля прямых инвестиций составила 44,4% (49,3%), портфельных - 2,1% (1,9%).

    Основные  страны-инвесторы в январе-сентябре 2007г. - Великобритания, Нидерланды, Кипр, Люксембург, Швейцария, Ирландия, Франция, Германия, США. На долю этих стран приходилось 85,5% от общего объема накопленных иностранных инвестиций, 84,4% от общего объема накопленных прямых иностранных инвестиций.

    Большая часть иностранных инвестиций в  нашу страну поступает в обрабатывающую промышленность, а также на добычу полезных ископаемых.

    Иностранные инвестиции в России в 2008 году по сравнению  с 2007 годом сократились на 14,2% –  до $103,8 миллиарда, говорится в сообщении  Росстата.

    «В  первом квартале 2008 года поступило  иностранных инвестиций $17,3 миллиарда (на 29,9% меньше соответствующего периода предыдущего года), во втором квартале - $29,3 миллиарда (меньше на 18%), в третьем квартале - $29,2 миллиарда (больше на 6,1%), в четвертом квартале – $28 миллиардов (меньше на 15,2 %)», – сказано в пресс-релизе.

    Большая часть зарубежных инвестиций - $75,327 миллиарда, или 72,6% от общего объема - это кредиты. Прямые инвестиции составили $27,027 миллиарда (26%), портфельные - $1,415 миллиарда (1,4%).

    Больше  всего в России за 2008 год сократился объем портфельных инвестиций - на 66,3%, объем кредитов уменьшился на 15,3%, прямые инвестиции снизились на 14,2%.

    По  состоянию на конец 2008 года накопленный  иностранный капитал в экономике  России составил $264,6 миллиарда, что  на 19,9% больше по сравнению с предыдущим годом.¹

    Объем инвестиций в основной капитал в России в январе 2009 года упал на 15,5% к январю 2008 года. При этом, как объявил Минпромторг, по отношению к декабрю 2008 года этот показатель рухнул на 72,2%. «Динамика инвестиций в основной капитал в январе 2009 года составила 84,5% к январю 2008 года, 27,8% к декабрю 2008 года, – сообщает ведомство. – При этом в январе 2008 года динамика составляла 121,6% к январю 2007 года и 30,4% к декабрю 2007 года».²

    Так же можно рассмотреть объем накопленных  иностранных инвестиций в экономике  России по основным странам-инвесторам в I полугодии 2008 года в приложении (таблица 1). 

   2.2 Влияние особых экономических  зон на состояние инвестиционного  климата

    Интернационализация хозяйственной жизни, потребность более эффективного использования географических и иных преимуществ определенных территорий привели к созданию во многих странах особых экономических зон. В различных вариантах они существуют в КНР, США, Франции, Вьетнаме, Болгарии, Венгрии, Мексике, Ирландии, Южной Корее и в ряде других государств. Общим является стремление привлечь иностранные инвестиции. Однако в зонах реализации этой цели должен действовать комплекс таможенных, налоговых, валютных, кредитно-финансовых и внешнеэкономических стимулов для предприятий при условии создания такой административной структуры, которая в максимальной степени упростила бы для иностранных инвесторов осуществление хозяйственной деятельности и создание предприятий.

    Согласно  закону РФ «об особых экономических зонах» (ОЭЗ) создано 4 типа особых экономических зон:³

• Промышленно-производственные. Специализация – электротехника, машиностроение, производство высококачественной бытовой техники.
• Технико-внедренческие.
• Туристско-рекреационные. ОЭЗ обладают особым статусом. В отличие от других ОЭЗ (технико-внедренческих и промышленно-производственных), туристско-рекреационные зоны могут располагаться на территориях нескольких муниципальных образований, включать в себя полностью территорию какого-либо административно-территориального образования. Помимо этого в туристско-рекреационной особой экономической зоне допускается размещение объектов жилищного фонда.
• Портовые зоны.

    Такие зоны являются привлекательными для  зарубежных инвесторов. В них устанавливаются особые налоговые и административные режимы. Именно такие зоны улучшают инвестиционный климат не только в отдельных регионах, но и в России в целом.

   2.3 Инвестиционный климат в регионах  России

    Инвестиционное  пространство России чрезвычайно неоднородно: регионы существенно различаются по большинству экономических параметров. Издавна сложилось, что более благоприятный инвестиционный климат, а следовательно и больший приток инвестиций поступает в Регионы Центрального Федерального округа, во главе с Москвой и Московской областью.

    Интегральный  рейтинг каждого региона по инвестиционному  потенциалу рассчитывался как средневзвешенное по экспертным весам значение удельного  веса каждого региона в России по показателям, относящимся к каждому  из перечисленных выше видов (составляющих) потенциала. Значение рейтинга "1" получал регион, имеющий наибольший потенциал. В случаях, когда фактические значения статистических показателей у нескольких регионов были равны, всей группе присваивалось среднегрупповое значение рейтинга. При отсутствии какого-либо признака, всем таким регионам присваивался 89-й рейтинг.

    Интегральный  рейтинга каждого региона по уровню инвестиционного риска рассчитывался  на основе средневзвешенных отклонений значений выбранных показателей  риска каждого региона от среднероссийских. Значение рейтинга "1" по риску получал регион, имеющий наименьший риск. В случаях, когда фактические значения статистических показателей у нескольких регионов были равны, всей группе присваивалось среднегрупповое значение рейтинга.

    Результаты  и направления дальнейших исследований инвестиционного климата регионов.

    По  финансовому потенциалу в России лидируют Москва, Ханты-мансийский АО, Красноярский край, Самарская и Московская области. Их доли в финансовом потенциале России составляют, соответственно, 13,92%; 7,31%; 6,76%; 4,09% и 4,08%.

    Инвестиционная  рисковость является "ахиллесовой  пятой" не только всей России и абсолютно  всех регионов, - нет ни одного региона, где бы все составляющие риска  имели бы значение ниже среднего по России.

    Кроме того, результаты исследования показали, что мелкие регионы не в состоянии  создать устойчивые низкорисковые  условия инвестирования.

    В целом можно констатировать дальнейшее расслоение между регионами по степени  благоприятности инвестиционного климата. В отрыв уходят Москва и Санкт-Петербург, за ними следуют 10-12 регионов с высоким потенциалом и низким риском. Не более 20-25 регионов следует рассматривать как потенциальные "полюса роста" российской экономики. Они образуют своего рода "каркас" территориальной структуры хозяйства страны и могут в перспективе выступить в роли интеграторов процесса укрупнения субъектов федерации.  

   2.4 Состояние инвестиционного климата в Нижегородской области

    С 2005 г. в  области поэтапно и целенаправленно реализовывалась активная инвестиционная политика. В регионе создан и эффективно работает административный механизм предоставления земельных участков и сопровождение инвестиционных проектов, позволяющий минимизировать бюрократическую нагрузку на бизнес и предоставляющий широкий спектр государственной поддержке инвестиций.

    Приняв  решение работать в Нижегородской  области, любой инвестор получает организационную  и методическую помощь. Кроме этого  в его активе оказывается:

• эффективная и прозрачная процедура прохождения инвестиционной заявки, работающая по принципу «одного окна», позволяющая бизнесу в течении 104 дней, с предварительным согласованием места размещения объекта, либо в течение 142 дней без такого согласования (с торгами) получить земельный участок для реализации инвестпроекта;
• система финансовых и нефинансовых мер государственной поддержки;
• одна из наиболее прогрессивных на территории России инвестиционных законодательных баз, гарантирующая соблюдение прав инвестора.

    В отличии от многих регионов России, в Нижегородской области для  работы с инвесторами создано  отдельное министерство инвестиционной политики, что повышает качество и эффективность взаимодействия с инвесторами.

    Четыре  года работы новой системы позволяют  сделать однозначный вывод –  стратегия, направленная на создание комфортных условий инвестору, позволяющая как можно более полно реализовать конкурентные преимущества Нижегородской области, заключающиеся в выгодном географическом положении, емком потребительском рынке, наличии высококвалифицированных трудовых ресурсов, мощном перерабатывающем комплексе (автомобиле- и машиностроение, химия, ВПК), а также традиционно развитом научно-исследовательском секторе, оказалась успешной.

    Об  эффективности новой инвестиционной политики можно судить по конкретным цифрам. По итогам 2008 г. объем инвестиций в основной капитал Нижегородской области составил 195,6 млрд. руб. (5,8 млрд. долл. США), что позволило индексу физического объема достигнуть отметки 120,5% к соответствующему уровню предыдущего года.

    Объем иностранных инвестиций, поступивших  в нефинансовый сектор экономики Нижегородской области, в 2008 г. составил 708,5 млн. долл. США (173,0% к уровню 2007 года).

    Внешнеторговый  оборот области составил 6539,1 млн. долл. США, а темп его роста по сравнению  с 2007 годом – 112,6%.

    Традиционно наиболее активными инвесторами  в Нижегородскую область выступают партнеры из Великобритании, Германии, Кипра, Франции, Австрии, Финляндии.

    На  территории региона осуществляют свою деятельность предприятия – лидеры своей отрасли международного масштаба, такие как «Лукойл», «СИБУР», «Асахи Глас Кампании», «Мэтро Кэш энд Кэрри», «Интел», «Кнауф», «ИКЕА», «Фройденберг», «Ондулин», «Арзамикс», «Ингерсолл Рэнд», «Кока Кола», «Хайнекен», «Стора энео Пакаджинг» и другие. Начинают свою деятельность в Нижегородской области: «Либхерр Интренациональ», «РусВинил» (совместное предприятие «Сибур и Сольвей»), «Юнилин Флоринг», «Шотт АГ» и другие.

    С участием иностранного капитала в Нижегородской  области успешно реализованы  инвестиционные проекты таких компаний, как:

1. «Интел» (Intel), США – строительство исследовательского центра ЗАО «Интел А/О» в г. Сарове (560 млн. руб. или 23 млн. долл. США);
2. ООО «Икеа МОС» (IKEA), Швеция – торговый центр в Кстовском районе (2 520 млн. руб. или 78,3 млн. долл. США);
3. ООО «Фройденберг Политекс» (Freudenberg Politex), Германия-Италия – строительство завода по производству нетканых материалов (501 млн. руб. или 18,5 млн. долл. США);
4. ООО «Арзамикс» (North Oy Ab), Финляндия – строительство завода по производству готовых сухих строительных смесей (457 млн. руб. или 18,6 млн. долл. США);
5. ООО «Берикап» (Bericap), Германия – производство пластиковых коробок (229,8 млн. руб. или 9,4 млн. долл. США);
6. ООО «Тросифоль» (TROSIFOL), Германия- Япония – производство поливинилбутиральной пленки (ПВБ-пленка) (340 млн. руб или 13,8 млн. долл. США);
7. ООО «Капелла» (Wella, Procter&Gamble), Германия – завод по производству косметической продукции;
8. ООО «Кнауф Гипс Дзержинск» (Knauf), Германия – завод по производству строительных материалов (340 млн. руб. или 13,8 млн. долл. США);
9. ООО «Пивоваренная компания «Волга»» (Heineken), реконструкция пивоваренного завода ( 5 210,9 млн. руб. или 212,3 млн. долл. США);
10. ЗАО «ЮРОП ФУДС «Галина Бланка»» (Galina Blanca), Испания – производство бульонных кубиков;
11. ООО «Кока-Кола ЭйчБиСи Евразия» (Coca-Cola), США – установка линии по производству холодного чая (368 млн. руб. или 20 млн. долл. США);
12. ООО «Кнорр-Бремзе РУС» (Knorr-Bremse), Германия – завод по производству автомобильных комплектующих.