Неопределенность и риск в рыночной экономики и их экономическая роль

коммерческий  риск - это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или закупленных предприятием.

Причины коммерческого риска: снижение объема реализации вследствие конъюнктуры, повышение  закупочной цены товара, непредвиденное снижение закупок, потеря товара в процессе обращения, повышение издержек обращения;

финансовый  риск - это риск, возникающий в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Финансовый риск деятельности предприятия измеряется чаще всего отношением величины заемных средств к величине заемных средств. Чем выше это отношение, тем в большей степени предприятие зависит в своей деятельности от кредиторов. Тем больше и финансовый риск, ибо прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Частью коммерческих рисков являются валютные риски, которым подвержены участники международных экономических  отношений. Валютные риски это опасность  валютных потерь в результате изменения  курса валюты цены (займа) по отношению  к валюте платежа в период между  подписанием контракта или кредитного соглашения и осуществлением платежа. В основе валютного риска лежит  изменение реальной стоимости денежного  обязательства в указанный период. Валютному риску подвержены обе  стороны-участники сделки.

В любой  хозяйственной деятельности всегда существует опасность денежных потерь, вытекающая из специфики тех или  иных хозяйственных операций. Опасность  таких потерь и есть коммерческий риск.

Риски бывают «чистые» и «спекулятивные». Чистые риски – это возможность получения  убытка или «нулевого» результата. Спекулятивные риски – это  возможность получения как положительного, так и отрицательного результата; они получили название «финансовые  риски».

Финансовый  риск имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с  достаточно высокой точностью.

Чтобы количественно  определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные  последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Поскольку вероятность означает возможность получения определенного результата, то применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значений вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного, исходя из наибольшей величины математического ожидания. Иначе говоря, математическое ожидание, какого – либо события равно абсолютной величине этого события, умноженной на вероятность его наступления.

Пример. Имеются два варианта вложения капитала. Установлено, что при вложении капитала в мероприятие А получение  прибыли в сумме 15 тыс. руб. – вероятность 0,6; в мероприятие Б получение  прибыли в сумме 20 тыс. руб. – вероятность 0,4. Тогда ожидаемое получение  прибыли от вложения капитала (т. е. математическое ожидание) составит.

по мероприятию  А 15 ∙ 0,6 = 9 тыс. руб.

по мероприятию  Б 20 ∙ 0,4 = 8 тыс. руб.

Вероятность наступления события может быть определена «объективным» или «субъективным» методом.

Объективный метод определения вероятности  основан на вычислении частоты, с  которой происходит данное событие. Например, если известно, что при  вложении капитала в какое – либо мероприятие прибыль в сумме 15 тыс. руб. была получена в 120 случаях  из 200, то вероятность получения такой  прибыли составляет 0,6 (120/ 200).

III) На основе учёта источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска. Например, по источнику опасности могут быть связаны с разрушительным воздействием сил природы, с причинами политического и экономического характера.

IV) По источнику возникновения: собственно хозяйственный; связанный с личностью человека; связанный с природными факторами.

V) По сфере деятельности: внутренние и внешние. Внутренние риски связаны с технико-организационной сферой деятельности фирмы. Эти риски не связаны с чисто денежными факторами. Выделяют 3 вида внутренних рисков: персональные, материально-технические, структурно-процессуальные.

К внешним  рискам относят риски ликвидности (кредитный риск, риск невозврата кредита  в срок, риск новых непланируемых  кредитов, риск по новым видам деятельности, прочие риски), риски успеха (отраслевой, страновой, процентный, валютный, прочие), проектный риск (отдельно стоящий  риск, то есть исключительно связанный  с самим проектом, внутрифирменный  риск, портфельный риск, определяемый тем, насколько «укладывается» проект в «кредитный портфель» предприятия).

VI) По причинам возникновения целесообразно выявлять риск, определяемый: неопределенностью будущего, непредсказуемостью поведения партнеров, недостатком информации.

2.2 Опыт снижения рисков

Проблема управления рисками стара  как мир. Риск окружает нас во времени  и пространстве, является сложной  неразрешимой и неизбежной частью нашей  жизни. Особенно эта проблема актуальна  сегодня, когда российские предприятия  вне зависимости от формы организации (ОАО, ЗАО, ООО и др.) и собственности (государственная, частная и др.) в процессе своей финансово-хозяйственной  деятельности подвержены рискам, присущим странам с рыночной экономикой. Если еще в недалеком прошлом (в советский период) государство практически принимало на себя все риски предприятий и организации, то в рыночной России ситуация в корне изменилась - хозяйствующий субъект вынужден самостоятельно принимать меры по разрешению или снижению степени влияния предпринимательских и финансовых рисков. Согласно данным Госкомстата РФ удельный вес убыточных предприятий и организаций в российской экономике в 2008 году составлял 15,3%, а в 2009 г. уже составил 39,8%, то есть вырос в 2,6 раза. В промышленности удельный вес убыточных предприятий и организаций в 2008 г. составлял всего 7,2% от общего числа предприятий, а к 2009 г. уже 39,7%, то есть эта доля выросла в 5,5 раза, в сельском хозяйстве удельный вес убыточных предприятий за этот период вырос в 3,5 раза, в строительстве - в 4,9 раза, на транспорте - в 2,1 раза, в связи - в 2,4 раза, в торговле и общественном питании - в 2,0 раза, в жилищно-коммунальном хозяйстве - в 1,7 раза. Это наглядно демонстрирует то, насколько актуальна для российских предприятий и организаций проблема обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, которая напрямую корреспондируется с проблемой организации адекватной системы управления рисками и рисковыми вложениями капитала. Поэтому именно эта система считается необходимым элементом более общей системы эффективного менеджмента на предприятии. [8]

Создание собственной системы  эффективного менеджмента на предприятии (вне зависимости от того крупное  или малое это предприятие) в  условиях развивающихся рыночных отношений  в России возможно лишь в направлении  организации риск - менеджмента. В практической деятельности российских предприятий последних лет (особенно у финансовых компаний) наблюдается стремление к организации управления рисками. В этой связи очень важным на мой взгляд является:

1. полный учет внешних и внутренних факторов, влияющих на характер организации риск - менеджмента на предприятии;
2. выделение приоритета отдельных направлений развития риск - менеджмента для конкретного предприятия (с учетом профиля деятельности: финансовое или нефинансовое).

В числе внешних факторов, определяющих организационную основу риск - менеджмента на предприятии (изменчивость цен, глобализация товарных и финансовых рынков, налоговая асимметрия, технологические достижения и др.), на мой взгляд, следует выделить усиление для российских предприятий фактора глобализации с вступлением России во всемирную торговую организацию (ВТО). Это приведет к росту для российских товаропроизводителей конкуренции, как на внешних, так и на внутренних (российских) товарных рынках, что неминуемо отразится на росте степени проявления различных предпринимательских и финансовых рисков в их деятельности. На организацию риск - менеджмента на конкретном предприятии естественно влияют и факторы внутреннего порядка, такие как потребность в ликвидности, не расположенность к риску, агентские издержки и другие.

Следует отметить, что внешние и  внутренние факторы организации  риск - менеджмента на предприятии взаимосвязаны. Это связано с тем, что и сами различные виды рисков взаимосвязаны и взаимообусловлены.

Формы и методы организации риск - менеджмента на конкретном российском предприятии в значительной степени зависят от весовой доли страхуемых рисков в общей стоимости предпринимательских и финансовых рисков, которым подвержено данное предприятие и уровня развития сферы страхования рисков. В России уровень развития сферы страхования оставляет желать лучшего. Так, по состоянию на 2009 г. число страховых организаций составляло 1166 с уставным капиталом в 16041,6 млн. руб., что в расчете на одну российскую страховую организацию составляет около 13,8 млн. рублей. Объем страховых взносов в 2009 г. составил 170,1 млрд. руб. (в том числе страхованию населения -132,2 млрд. руб.) на 90,9 млн. договоров страхования (в том числе добровольного страхования - 88,8 млн. договоров), что в расчете на один страховой договор составляет менее двух тысяч рублей (1871,3 руб.). Доля же имущественного страхования в структуре страховых взносов и выплат по видам страхования составляет соответственно 21,8% и 4,3%, в том числе страхования финансовых рисков составляет лишь 0,4% и 0,3 %. Кроме того, доля страховых взносов, переданных в перестрахование, в 2009 г. составила порядка 15,0%. Все это наглядно свидетельствует о наличии в России существенной ограниченности рынка страховых услуг из-за ограниченных размеров страхового фонда страховых организаций. [5]

Принципиальным для крупных  и малых предприятий является выбор самой формы организации  риск - менеджмента на предприятии. Для крупных и средних предприятий, вне зависимости от профиля деятельности (финансовая или нефинансовая), наиболее предпочтительным является создание в структуре аппарата управления структурного подразделения (отдела или службы «Управления рисками и рисковыми вложениями капитала»), которое в зависимости от сложности системы управления бизнесом на данном предприятии выводится на финансового директора, либо на начальника финансово-экономического управления данного предприятия. На малых предприятиях риск - менеджером предприятия является первый руководитель, поэтому он может использовать более эффективную форму организации риск - менеджмента (с позиции удельных затрат на 1 рубль снижения степени того или иного риска) - услуги профильной консалтинговой организации.

В настоящее время крупные российские нефинансовые компании (напрямую или  через финансовые организации) активно  осуществляют различные финансовые операции на организованных финансовых рынках и тем самым подвергаются значительным финансовым рискам (ценовым, кредитным и операционным), при  этом сохраняя определенные (порой  монопольные) позиции на отдельных  сегментах товарных рынков.

Становление и развитие риск - менеджмента на российских предприятия в значительной степени зависит от наличия соответствующих условий по подбору профильных специалистов. К сожалению, в настоящее время в России отсутствует налаженная система подготовки и переподготовки специалистов по управлению предпринимательскими и финансовыми рисками.

Анализ риска и рискового  вложения капитала основан на применении доступных количественных методов  оценки степени риска. К сожалению, в системе оценки экономической эффективности деятельности нефинансовых предприятий отражаются лишь коэффициенты ликвидности (абсолютной, срочной и текущей), чистый оборотный капитал и индекс кредитоспособности Альтмана (или показатель банкротства Жованикова В., Масловой И.) [2], что явно недостаточно для оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом присущих ему рисков. Нужна комплексная методика анализа риска и рискового вложения капитала для российских нефинансовых предприятий, охватывающая всю совокупность возможных рисков (подобно карте GARP, разработанной Coopers & Lybrand) [6]. Это позволит максимально проанализировать значимые для конкретного предприятия риски и на этой основе генерировать адекватные решения по разрешению и/или снижению степени влияния этих рисков.

Для дальнейшего развития риск - менеджмента на российских предприятиях особенно актуальна работа по разработке единой методологии организации управления рисками в нефинансовых компаниях, а также методических положений для некоторых отраслей национальной экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство, торговля и др.).

Сейчас  в России Большое значение придается  страхованию рисков и финансовому  контролю в антикризисном управлении коммерческими банками и фирмами.

Рыночные оценки риска носят  вероятностный и многовариантный характер. Ошибки, просчеты встречаются в каждой среде и их нельзя предусмотреть. Повторения просчетов можно не допускать, если постоянно корректировать бизнес-планы, бюджеты с целью получения максимума прибыли, смягчать крутые повороты рыночных отношений, предусматривать действия партнеров и конкурентов. В Западной Европе, в Америке и Австралии накоплен громадный опыт антикризисного управления. Однако механический перенос его в российскую экономику невозможен из-за особенностей национальной природы предпринимательства.