Биржи и их роль в рыночной экономике

Содержание 

Введение 

      Актуальность настоящей работы обусловлена ролью, которую играют товарные и фондовые биржи в современной рыночной экономике.

      Развитие  предпринимательской деятельности порождает возникновение новых финансовых институтов, среди которых можно отметить биржевой сектор экономики. С помощью бирж появляется возможность расширения рынка, определение объективной рыночной стоимости производимой продукции, повышение её конкурентоспособности и т.д.

      Переход к рыночной экономике обусловил  объективные предпосылки не только сложившейся системы экономических  координат, но и возрождения или создания новых, не существовавших ранее.

      Рынок ценных бумаг, по сути, был воссоздан  заново. Если рассматривать биржевую деятельность как совокупность работ, направленных на подготовку и осуществление торговли товаром, то для фондовых бирж таким товаром являются ценные бумаги, а для товарных - стандартизированный товар. Однако, несмотря на это, совершение операций на биржевом рынке представляет собой самостоятельную форму проявления коммерческих интересов различных участников рынка.

      Рынок ценных бумаг является составной  частью финансового рынка, входящего  в государственную систему экономических  отношений. Основу финансового рынка образуют валютный и денежный рынки, а также рынок капитала. Современные товарные биржи являются результатом длительной эволюции различных форм оптовой торговли и одновременно одним из видов организованного товарного рынка, т.е. рынка, функционирующего по установленным правилам, записанным в тех или иных нормативных актах.

      Объектом работы являются фондовая и товарная биржи.

      Предметом работы являются вопросы, связанные с изучением особенностей функционирования и организации бирж и их роли в настоящее время.

      Целью работы является исследование темы «Биржи и их роль в рыночной экономике» при помощи изучения теоретических вопросов и экономической информации, касающейся данной темы, за последние годы.

      В рамках достижения поставленной цели автором решались следующие задачи:

1. изучение теоретических вопросов темы «Биржи и их роль в рыночной экономике», исследование понятия биржи и её функционального назначения
2. изучение видов бирж
3. анализ биржевой деятельности в современном мире

     1. Понятие биржи, её функциональное назначение

    1.1 История развития и становления биржевой деятельности 

      Первоначально "биржами" в Западной Европе назывались собрания представителей купеческого  сословия. Позже под ними стали  понимать особый рынок, на котором совершались  сделки по купле-продаже товаров, ценных бумаг. Традиционно различают два вида бирж: фондовые, совершающие операции с деньгами и их заменителями, и товарные, на которых заключаются сделки по продаже и покупке товаров без предъявления последних и без наличных денег.

      Происхождение слова "биржа" обычно связывают  с площадью бельгийского города Брюгге. С конца XV в. на этой площади для  обсуждения своих профессиональных вопросов регулярно собирались купцы  и совершались различные сделки.

      Биржа в современном ее понимании - продукт сравнительно недавнего прошлого, хотя биржевые собрания, напоминающие современные, были известны еще Древнему Риму. По свидетельству Тита Ливия, в V в. до н. э. в Риме собрания торговцев проходили в специально построенном для этого здании.

      В средние века биржевые собрания возникли в Италии, а также в крупных городах Прованса (Франция) и Каталонии (Испания). Такие собрания учреждаются в Германии - в Нюрнберге, Аугсберге. С современными биржами их сближало только то, что это были собрания купечества в определенном месте для заключения торговых сделок, их предметом со временем стали платежные средства, ссудные капиталы и страховыe риски, которые и сейчас входят в биржевой обиход.

      Заслуга первых бирж состояла в том, что ими  были образованы постоянно действующие собрания, положено начало выработки общих правил ведения операций и техники биржевого дела. Тогда же стало формироваться "биржевое мнение" о ценах меновых благ, являющихся предметом биржевого оборота. Эти цены стали записываться при помощи особых прейскурантов, "курсовых" бюллетеней и сообщаться в другие места, что давало возможность торговцу ориентироваться в складывающейся конъюнктуре, своевременно и выгодно купить и продать товар. Все это делало биржу необходимым учреждением торгового мира.

      С появлением акции, ставшей новым  предметом биржевой торговли, биржевое дело обрело новое направление развития. Стали создаваться первые акционерные  компании, создававшие свой капитал  в результате выпуска и размещения акций и облигаций. Впервые фондовая биржа была зарегистрирована в Лондоне, затем такие биржи распространились по всей Европе. С ростом числа акций биржа стала инструментом распределения ценных бумаг между банками и частными лицами, что привело к росту оборота бирж и увеличению темпов накопления капитала. Постепенно роль бирж всё больше возрастала, превращая её в механизм долгосрочных вложений капиталов в крупные отрасли экономики, спрос и предложение стали концентрироваться в огромных масштабах.[4, с.75-79]

      Различный подход в разных странах к вопросу об участниках биржевого торга привел в процессе развития бирж к двум разновидностям: открытой и закрытой бирже.

      На  открытой бирже торговля велась непосредственно  самими участниками хозяйственных  отношений - продавцами и покупателями реальных товаров, каждый из которых имел доступ на торги. В переходный период во многих случаях существовала открытая биржа смешанного типа, на которой действовали как сами продавцы и покупатели, так и посредники. Одна из групп посредников специализировалась на операциях для клиентов, а другая вела сделки от своего имени и за свой счет.

      На  закрытой бирже торговля велась только специализированными участниками, всем другим лицам доступ в зал  для торговли был запрещен. Появление  биржи закрытого типа привело  к существенным изменениям в организации биржевых операций, так как потребовалось создать систему сбора и обработки заказов на осуществление операций от клиентов. В итоге крупнейшие биржи стали создавать свои периферийные службы за пределами главного здания биржи, что приблизило торговлю к клиентам.[3, с.14] 

    1.2 Понятие и функциональное назначение биржи 

      Биржа - форма организации торговли в  соответствии с заранее установленными правилами. Основными задачами любой  биржи являются обеспечение конкуренции  на рынке и недопущение манипулирования ценами. Помимо этого в функции биржи входят разработка новых контрактов, обеспечение соблюдения правил заключения сделок, контроль за повседневной деятельностью членов и публикация учебных материалов.

      Биржа - один из видов организованного  рынка. Организованным рынком называется место, где собираются покупатели и продавцы для осуществления торговых операций по определенным, установленным правилам. Всем видам таких рынков присущ ряд общих черт:

1. строго определенные правила проведения торгов;
2. открытость в осуществлении торговых операций;
3. наличие оборудованных торговых площадей, складских и офисных помещений;
4. система связи и информации.[3, с.12]

      Биржу отличает моментальность встречи спроса и предложения, сменяемость ролей  и резкое ускорение процесса заключения сделки. На бирже достигается наивысшая степень концентрации спроса и предложения во времени и пространстве, на основе которых выявляется реальная рыночная цена того или иного товара. Регулярность проведения биржевых торгов обеспечивает адекватное отражение биржевой ценой конъюнктуры в каждый конкретный момент времени.

      Биржа при заключении сделок является контрагентом для каждой из сторон и гарантирует  исполнение ими своих обязательств путем взимания с каждого участника  торгов залоговых средств и проведения взаимозачета (клиринга) по результатам каждого торгового дня. Таким образом, и проигрыши, и выигрыши участников торгов рассчитываются ежедневно, что исключает риск невыполнения кем-либо из участников торгов своих обязательств.

      Основные  функции биржи следующие:

1. биржа представляет собой ценообразующий инструмент;
2. она создает условия и поддерживает ликвидность рынка;
3. биржа служит гарантом исполнения сделок, реализуя принцип поставки против платежа.[5, c.170]

      Основные  принципы биржевой торговли и ее характерные особенности формировались на товарных биржах и к периоду начала активного развития рынка ценных бумаг стали общепринятыми. Естественным образом они были перенесены на организацию оборота фондовых ценностей.[4, с.83] 

3. Организация деятельности биржевого рынка

      В процессе биржевой торговли заключаются  сделки - зарегистрированный биржей договор (соглашение), заключаемый участниками  биржевой торговли в отношении биржевого  товара в ходе биржевых торгов. Порядок  регистрации и оформления биржевых сделок устанавливается биржей.[2]

      Выделяются следующие особенности биржевых сделок:

      1) особый субъектный состав;

      2) место и время совершения - в процессе биржевых торгов;

      3) особый предмет - биржевой товар;

      4) оформление и регистрация в  соответствии с правилами, установленными биржей.

      Биржевые сделки могут совершаться только участниками биржевой торговли. К ним относятся члены биржи, постоянные и разовые посетители. Членами биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала биржи либо вносят членские или иные целевые взносы в имущество биржи и становятся членами биржи в порядке, предусмотренном ее учредительными документами. В зависимости от возможностей участия в биржевых торгах выделяются полные и неполные члены биржи. Первые вправе участвовать в биржевых торгах во всех секциях (отделах, отделениях) биржи, а вторые - в соответствующей секции (отделе, отделении).