Лизинг как форма кредита

Источник: собственная разработка по данным отчетности ООО «Протос»

 

Как видно из данных таблицы 2.7, в 2014 г. в лизинг получено основных средств на сумму 100,0 млн. руб., что на 15,0 млн. руб., или на 17,65% больше, чем в 2013 г. Стоимость лизингового оборудования в 2014 году составляла 1,67% от общей стоимости основных производственных фондов, что является достаточно высоким показателем. Кроме того, данный показатель на 0,23 пункта выше, чем в 2013 г.

Проведем анализ лизингового имущества по сроку лизинга (см.таблицу 2.8).

 

Таблица 2.8 – Анализ лизингового имущества по сроку лизингового договора

Срок лизингового договора	Сумма договора лизинга, млн.руб.	Удельный вес в общей стоимости лизингового имущества, %
18 месяцев	85,0	45,95
36 месяцев	100,0	54,05
Итого	185,0	100,00

Источник: собственная разработка по данным отчетности ООО «Протос»

 

Как видно из данных таблицы 2.8, в структуре лизинговых договоров наибольший удельный вес принадлежит договору на срок три года (договор по прессу Benelli) – 54,05 %. Сроком на 1,5 года получена литьевая машина.

Проведем анализ эффективности использования лизингового оборудования (см.таблицу 2.9).

 

Таблица 2.9 – Анализ использования оборудования, полученного в лизинг

Показатели	2013 год	2014 год	Изменение
			Абс.	%
Объем продукции, произведенной на оборудовании, полученном в лизинг, млн. руб.	3289,5	8334,2	5044,8	153,36
Основные производственные фонды, полученные в лизинг млн. руб.	85,0	185,0 (85 + 100)	100,0	117,65
Фондоотдача основных производственных фондов, полученных в лизинг, руб.	38,70	45,05	6,35	16,41
Фондоемкость основных производственных фондов, полученных в лизинг, руб.	0,026	0,022	-0,004	-15,39

Источник: собственная разработка по данным отчетности ООО «Протос»

 

Как видно из данных таблицы 2.9, объем продукции, произведенной на оборудовании, полученном в лизинг в 2014 г. составило 8334,2 млн. руб., что на 153,36 % выше, чем в 2013 г. Это объясняется, главным образом, приобретением в 2014 г. на условиях лизинга пресса. Вместе с тем, следует также отметить и факт роста фондоотдачи оборудования, полученного в лизинг. Данный показатель в 2014 г. на 16,41 % выше, чем в 2013 г. Следует отметить, что фондоотдача оборудования, полученного в лизинг, превышает средний показатель по фондоотдаче производственного оборудования – на 1,1 руб. по данным 2014 г.

 

2.3 Оценка экономической эффективности лизинга в ООО «Протос»

 

Преимущества лизинга для ООО «Протос» как лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: законодательно – налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией (предприятие сотрудничает с компанией «Европлан»).

Преимущества для ООО «Протос» в сотрудничестве с лизинговой компанией состоят в том, что лизинговая компания является профессиональным покупателем основных средств, а также посредником среди всех субъектов – участников лизинговой сделки: банком, продавцом предмета лизинга, перевозчиком, таможенными органами, страховыми компаниями, а также является профессиональным экспертом в отношениях с налоговыми органами.

Метод расчета платежей по лизингу, обеспечивающий безубыточность деятельности лизингодателя построен на определении размера лизинговых платежей на основе формулы аннуитетов, выражающей взаимосвязанное действие на их величину всех условий лизингового соглашения.

Зарубежные специалисты применяют методику расчета лизинговых платежей почти идентичную приведенной методике. Формула расчета лизинговых платежей в соответствии с этой методикой имеет следующий первоначальный вид:

 

Sлп = С х (Лпр / (1 – [(1 + Лпр) в степени (– Тr)]) х Tr ,     (2.1)

 

где Sлп – сумма лизинговых платежей;

Т – срок договора;

Лир – ставка лизингового процента в расчете на продолжительность периода платежей;

r – периодичность лизинговых платежей (количество в год);

С – стоимость лизингового имущества.

Для определения суммы лизинговых платежей, скорректированной на величину предполагаемой остаточной стоимости, применяется формула дисконтированного множителя:

 

Кост = 1 /(1 – d ост х [(1 + Лир) в степени (– Tr)]),     (2.2)

 

где d ост. – доля остаточной стоимости;

Кост – корректировка на остаточную стоимость.

Если в лизинговом соглашении есть авансовый платеж, учитываемый в начале процентного периода, то в расчет суммы платежа вносится дополнительный корректив:

 

Кав = 1 / (1 + Лир),       (2.3)

 

где Кав – корректировка на авансовый платеж.

В окончательном виде сумма лизингового платежа, внесенного в лизинговое соглашение, будет равна:

 

Sлп = С х (Лпр / (1 – (1 + Лпр) в степени (– Тr)) х Tr х Кост х Кав.    (2.4)

 

В целях учета расходов лизингодателя и расчета лизинговых платежей, обеспечивающих безубыточность его деятельности, формулируется перечень расходов состоящих из инвестиционных и текущих затрат, а также расходов по обслуживанию кредита лизингодателя на приобретение предмета лизинга.

Полная стоимость лизингового имущества рассчитывается с учетом всех инвестиционных затрат и НДС. Под текущими расходами понимаются расходы лизингодателя в течение срока договора лизинга, связанные с выполнением этого договора. Основным соотношением метода безубыточности является следующее равенство:

 

Чд = Пч + А + В,         (2.5)

 

где Чд – чистый доход;

Пд – чистая прибыль лизингодателя;

А – амортизационные отчисления;

В – выплаты по кредиту.

Рассчитаем чистый доход лизингодателя «Европлан»:

 

Чд = 35 + 17 + 28 = 80 млн. руб.

 

В заключение главы можно сделать вывод, что на условиях лизинга ООО «Протос» получена в 2013 г. литьевая машина термопласт-автомат Husky 3000, в 2014 г. – пресс Benelli (Италия). Стоимость лизингового оборудования в 2014 г. составляла 1,67% от общей стоимости основных производственных фондов, что является достаточно высоким показателем. Преимущества лизинга для ООО «Протос» как лизингополучателя обусловлены двумя основными факторами: законодательно – налоговыми преимуществами, и преимуществами сотрудничества с лизинговой компанией.

 

3 пути совершенствования оценки эффективности лизинга как формы кредита

 

3.1 Основные подходы к  оценке эффективности лизинга, их  достоинства и недостатки

 

Опыт лизинговой деятельности позволяет сделать вывод, что лизинг может стать эффективным финансовым инструментом переоснащения производственной базы субъектов хозяйствования в период экономических кризисов при условии высоких темпов проведения рыночных экономических реформ и предоставления лизинговой деятельности инвестиционных и налоговых льгот. Кроме этого, успешному функционированию рынка лизинговых услуг способствует ряд факторов:

– широкое освещение прессой преимуществ лизинговой деятельности; просветительская работа среди потенциальных лизингодателей и лизингополучателей;

– организация различных союзов: лизингодателей, лизинговых предприятий хозяйственных обществ; фондов, выделяющих финансирование под лизинговые операции; венчурных лизинговых фондов, субсидирующих инвестиционное лизинговые проекты с повышенной степенью риска; консолидация коммерческих банков для кредитования лизинговых сделок;

– создание межгосударственных организаций по регулированию лизинговых отношений; заключение соглашений о сотрудничестве между странами (например, об устранении двойного налогообложения);

– оказание лизинговыми компаниями полного набора услуг, введение технических инноваций в сферу обслуживания лизингополучателей и др.

Для принятия окончательного решения о выборе лизинговой компании, лизингополучателю необходимо просчитать альтернативные варианты стоимости лизинговой операции с учетом необходимой суммы финансовых ресурсов, изымаемых из производственного процесса единовременно.

При анализе лизинговых операций в основные средства необходимо определить следующее: размер, динамику и структуру вложений капитала предприятия в основные средства. С этой целью производится сопоставление данных на начало и конец отчетного периода по всем элементам основных средств, отдача вложений в основные средства, срок окупаемости инвестиций, эффективность направленных средств и т.д.

В области анализа инвестиционных затрат принципиально важным является необходимость придумывания нескольких альтернатив. Экономические расчеты, связанные с обоснованием инвестиционных решений должны обосновываться на проектах и прогнозах доходов и расходов.

Более полное и рациональное использование основных средств и производственных мощностей предприятия способствует улучшению всех его технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению фондоотдачи, увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, экономии капитальных вложений. Весь процесс лизинговых отношений состоит из нескольких этапов, на каждом проводится подготовительная работа для заключения лизингового соглашения.

Можно выделить три основных этапа в лизинговой операции:

– подготовка и обоснование,

– юридическое оформление,

– исполнение.

На первом этапе оформляются следующие документы:

– заявка лизингополучателя лизингодателю за покупку оборудования;

– заключение лизингодателя о платежеспособности получателя и эффективности лизингового проекта;

– заказ-наряд лизингодателя поставщику оборудования;

– заявка о представлении ссуды лизингополучателю для закупки оборудования.

На втором этапе оформляются следующие документы:

– кредитный договор о предоставлении ссуды для проведения лизинговой сделки;

– договор купли-продажи объекта лизинга;

– акт приемки-сдачи объекта лизинга лизингополучателем в эксплуатацию;

– договор на техническое обслуживание передаваемого в лизинг имущества, если обслуживание будет осуществлять лизингодатель;

– договор о страховании объекта лизинга.

На третьем этапе осуществляется эксплуатация представленного имущества. Лизингополучатель обеспечивает сохранность лизингового имущества, выполняет работы, направленные на поддержание его в рабочем состоянии, производит выплаты лизингодателю лизинговых платежей, а по окончании срока соглашения решает вопрос о дальнейшем использовании имущества. Так как большинство оборудования поступающего по лизинговым операциям относятся к основным средствам, рассмотрим, как документально оформляются первичные документы по основным средствам.

Для оформления приемки в эксплуатацию поступивших объектов основных средств и их отражения в учете комиссия составляет в одном экземпляре Акт приемки-передачи основных средств по форме № ОС-1 на каждый объект в отдельности, в котором указывают наименование объекта, год постройки или выпуска заводом, краткую характеристику объекта, первоначальную стоимость, присвоенный объекту инвентарный номер, место использования объекта и другие сведения, необходимые для аналитического учета.

Для правильной организации аналитического учета основных средств каждому объекту в момент составления Акта по ф. № ОС-1 присваивается инвентарный номер по серийно-порядковой системе кодирования, который указывается в первичных документах и сохраняется за ним в течение всего периода нахождения в данной организации. Инвентарные номера выбывших объектов не могут присваиваться другим, вновь поступающим основным средствам в течение пяти лет, начиная с года следующего за годом списания.

Составленный комиссией Акт по форме № ОС-1 утверждается руководителем организации и вместе с технической документацией, относящейся к данному объекту, передается в бухгалтерию, которая на основании этих документов открывает Инвентарные карточки по форме № ОС-6 в одном экземпляре. В них записываются: наименование и назначение объекта, наименование завода-изготовителя, модель, тип, марка оборудования, инвентарный номер и другие данные, после чего техническую документацию передают в соответствующий отдел предприятия. Арендуемые основные средства, полученные в аренду, у арендатора могут числиться под инвентарными номерами, присвоенными им арендодателем.