Лизинг как форма кредита

 

 

Реферат

 

Лизинг как форма кредита

 

Работа содержит: 40 страниц, 2 рисунка, 13 таблиц, 4 приложения, 22 использованных источника

Ключевые слова: лизинг, финансовый лизинг, аренда, договор финансовой аренды, лизинговая деятельность

Цель работы – оценка экономической эффективности лизинга в ООО «Протос» и разработка предложений по повышению ее повышению.

Объект исследования – лизинговые операции в ООО «Протос».

Предмет исследования – экономическая эффективность лизинга как формы кредита.

Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка использованных источников. Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим аспектам лизинга. Во второй главе проведен анализ лизинга в ООО «Протос». В третьей главе  представлены пути повышения эффективности лизинга.

В процессе анализа применялись экономико-статистические методы: анализ, синтез, табличный, графический, группировок, сравнительный.

Для написания курсовой работы использовались учебные пособия, статья из периодической литературы, законодательные акты Республики Беларусь.

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Инвестиционная деятельность может эффективно осуществляться в том случае, если предприятие располагает финансовыми средствами для финансирования инвестиций. Под финансированием понимаются все виды деятельности, направленные на обеспечение финансовыми средствами инвестиционной деятельности в необходимом объеме, в нужные сроки и соответствующего вида.

Предприятие может получить финансирование из различных источников. Различают следующие виды вложений финансовых ресурсов: государственные инвестиционные ресурсы; собственные инвестиционные ресурсы хозяйствующих субъектов; инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов; банковское кредитование; лизинг; ипотечное кредитование; ресурсы фондового рынка; проектное финансирование; ресурсы институциональных инвесторов; венчурный капитал и перераспределяемые инвестиционные ресурсы.

Экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи.

Актуальность исследования состоит в том, что для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции.

В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования, транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о получении и производственном использовании имущества, не являющегося собственностью пользователя.

Традиционно арендаторы сравнивают лизинг с кредитом на покупку того же имущества. Это сравнение обусловлено определенной схожестью двух финансовых инструментов. При формулировании выводов о приемлемости лизинга относительно займа, в лучшем случае делается оговорка «при прочих равных условиях», хотя при этом таковые не приводятся, а в других случаях условия сравнения вовсе не рассматриваются.

Таким образом, один из важнейших вопросов, имеющих непосредственное отношение к достоверности результатов анализа, остается открытым, тем самым, обнаруживая нерешенные проблемы. Все вышеизложенное определяет актуальность темы данного исследования.

Цель работы – оценка экономической эффективности лизинга в ООО «Протос» и разработка предложений по повышению ее повышению.

Поставленная цель работы обусловила решение следующих задач:

– рассмотреть сущность и виды лизинга;

– изучить показатели оценки эффективности лизинга;

– исследовать нормативно-правовое регулирование лизинга в Республике Беларусь;

– дать организационно-экономическую характеристику предприятия;

– дать оценку экономической эффективности лизинга в ООО «Протос»;

– разработать пути повышения эффективности лизинга как формы кредита.

Объект исследования – лизинговые операции в ООО «Протос».

Предмет исследования – экономическая эффективность лизинга как формы кредита.

Курсовая работа состоит из введения, 3 глав, заключения и списка использованных источников. Первая глава курсовой работы посвящена теоретическим аспектам лизинга. Во второй главе проведен анализ лизинга в ООО «Протос». В третьей главе  представлены пути повышения эффективности лизинга.

В процессе анализа применялись экономико-статистические методы: анализ, синтез, табличный, графический, группировок, сравнительный.

Для написания курсовой работы использовались учебные пособия, статья из периодической литературы, законодательные акты Республики Беларусь.

 

 

 

1 Теоретические аспекты лизинга как формы кредита

 

1.1 Сущность, виды, значение лизинга в экономике предприятий

 

Лизинг можно определить как сделку, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей.

Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правовая категория представляет собой особый вид предпринимательства в области инвестиционной деятельности [1, с.108].

Под лизингом обычно понимают долгосрочную аренду машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования, при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. Кроме того, лизинг можно рассматривать как специфическую форму финансирования вложений в основные средства при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему это имущество в аренду на долгосрочный период.

С экономической точки зрения лизинг имеет сходство с кредитом, предоставленным на покупку оборудования. При кредите в основные средства заемщик вносит в установленные сроки платежи в погашение долга, при этом банк для обеспечения возврата кредита сохраняет за собой право собственности на кредитуемый объект до полного погашения ссуды. При лизинге арендатор становится владельцем взятого в аренду имущества только по истечении срока договора и выплаты им полной стоимости арендованного имущества. Однако такое сходство характерно только для финансового лизинга. Для оперативного лизинга наблюдается большое сходство с классической арендой оборудования.

У современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый «финансовый лизинг» (а точнее – финансовая аренда, поскольку слово «лизинг» является не переводом, а звуковой калькой соответствующего английского термина обозначающего финансовую аренду) является разновидностью института аренды, хотя финансовая аренда и осложнена дополнительным элементом – фигурой продавца арендуемого имущества [13, с.48].

Экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга) состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной деятельности арендатора. С точки зрения арендодателя, это инвестиции, при которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое для его производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за собой право собственности на это имущество, он передает его во владение и пользование для хозяйственной эксплуатации арендатору, получая с него арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты процентов по ссуде. Кроме того, в странах, цивилизованным образом регулирующих отношения связанные с финансовой арендой, арендодатели и арендаторы имеют возможность получить льготный налоговый режим через механизм ускоренной амортизации и путем включения арендных платежей в себестоимость продукции. Таким образом, имеющееся для лизинга правовая база свидетельствует о том, что под лизингом следует понимать один из видов арендных отношений [17, с. 98].

Иное понимание термина «лизинг» предлагается в работах таких авторов, как Лобан Л.А., Пыко В.Т. считается, что термин «лизинг» следует трактовать шире, чем понятия «финансирование аренды», «кредит – аренда» или «операции по финансированию аренды». Такой подход обусловлен точным переводом английского слова leasе как аренда. Получается, что под термином «лизинг» может пониматься не только финансовая аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к отношениям финансовой аренды. Эта точка зрения ведет к тому, что лизингом можно считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом и т.д.

Гражданский Кодекс Республики Беларусь дает следующее определение финансовой аренде (лизингу), статья 636 «По договору финансовой аренды (договору лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определённого им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды и продавца».

Положение «О лизинге на территории Республики Беларусь» трактует лизинг как многосторонние отношения между субъектами хозяйствования, при которых одна сторона (Лизингодатель) по предложению другой стороны (Лизингополучателя) вступает в соглашение с третьей стороной (Продавцом) и в случае необходимости с четвёртой стороной (Кредитором) с целью приобретения у продавца имущества для лизингополучателя, а лизингополучатель обязуется уплатить за это лизингодателю лизинговые платежи.

Другими словами, лизинговую операцию можно характеризовать как инвестирование средств в основной капитал на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной форме, т.е. в форме передаваемого в пользование имущества. Лизингодатель оказывает пользователю финансовую услугу: он покупает имущество в собственность, передаёт его на определённое время лизингополучателю в пользование и возмещает свои затраты за счёт периодических платежей пользователя.

Таким образом, с одной стороны лизинговая сделка осуществляется на условиях срочности, возвратности, и платности как это имеет место при кредитовании. С другой стороны, поскольку лизингодатель и лизингополучатель оперируют с капиталом не в денежной, а в имущественной форме – лизинг имеет сходство с прямым инвестированием.

По продолжительности сделки выделяют финансовый и оперативный лизинг.

Финансовый лизинг – это наиболее распространенный вид лизинга. Он предусматривает, что в течение периода действия договора лизинга, выплаченные лизинговые платежи покроют полную стоимость или большую часть стоимости предмета лизинга, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя [12, c. 117].

При финансовом лизинге имущество по договору передается на срок, равный или несколько меньше его нормативного срока службы. Если сторонами выбран срок договора, меньший нормативного срока службы, то в договоре указывается остаточная стоимость имущества на момент истечения срока договора.

При финансовом лизинге право выбора имущества (объекта) договора, а также производителя (продавца) принадлежит лизингополучателю. В договоре может быть предусмотрено, что выбор имущества производителя (продавца) осуществляет лизингодатель.

Таким образом, данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами: участием кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки); невозможностью расторжения договора в течение основного срока аренды (если только сторонами не нарушены условия договора), то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя; продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким сроку службы объекта сделки).

Финансовый лизинг подразумевает три варианта завершения лизингового соглашения (договора), при которых лизингополучатель может: купить (или выкупить) объект сделки по остаточной (а не по рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке (по типу возобновляемого (револьверного) лизинга); вернуть объект сделки лизинговой компании.

По договору оперативного лизинга имущество передается лизингополучателю на срок, существенно меньший его нормативного срока службы, что дает возможность лизингодателю передавать его в лизинг неоднократно. При оперативном лизинге риск порчи или утери предмета лизинга лежит, как правило, на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя по рыночной стоимости.