Лизинг как форма кредита

По истечении предусмотренного договором срока и при условии выплаты лизингополучателем предусмотренной договором суммы лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга. То есть в рамках договора оперативного лизинга лизинговое имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя. Это возможно на основании последующего договора купли-продажи.

Участники лизинговых отношений в обосновании своего выбора среди возможных вариантов вложения денежных средств будут руководствоваться показателями, полученными после проведения финансово-экономического анализа. Однако этот анализ эффективности будет проводиться с учетом возможных легальных способов организации учета и налогообложения с целью их внедрения в учетной политике предприятия. В данном случае участники вправе использовать в рамках законодательства любые рекомендации по более эффективной организации лизинговой деятельности.

Эффективность лизинговых операций изучается у лизингополучателя и лизингодателя.

Недостатком лизинга по сравнению с кредитами банка является его более высокая стоимость, так как лизинговые платежи, которые платит предприятие-лизингополучатель лизинговому учреждению, должны покрывать амортизацию имущества, стоимость вложенных денег и вознаграждение за обслуживание покупателя [10, c. 89].

Преимущества лизинга для арендатора:

1. Предприятие-пользователь освобождается  от необходимости инвестирования  единовременной крупной суммы, а  временно высвобожденные суммы денежных средств могут использоваться на пополнение собственного оборотного капитала, что повышает его финансовую устойчивость.

2. Деньги, заплаченные за аренду, учитываются как текущие расходы, включаемые в себестоимость продукции, в результате чего на данную сумму уменьшается налогооблагаемая прибыль.

3. Предприятие-арендатор вместо  обычного гарантийного срока  получает гарантийное обслуживание  оборудования на весь срок  аренды.

4. Появляется возможность быстрого наращивания производственной мощности, внедрения достижений научно-технического прогресса, что способствует повышению конкурентоспособности предприятия.

Кроме того, лизинг дает предприятию-арендатору определенные нефинансовые преимущества. Для предприятия, использующего быстро устаревающее оборудование, например вычислительную технику, это может быть средством застраховаться от его обесценения. И это средство будет тем эффективнее, но также и дороже, чем срок договора меньше срока физической службы арендуемого имущества.

 

1.2 Показатели оценки эффективности лизинга

 

Сегодня  лизинг  приобретает  все  большую  популярность  и как способ   приобретения   дорогостоящих  активов.

Лизинг позволяет  получить:

– необходимое  оборудование, 

– транспортные  средства,

– недвижимость без единовременного отвлечения  крупных  финансовых ресурсов или при их отсутствии.

Лизинг как  способ  реализации  произведенной  продукции позволяет   увеличить   объем   продаж   в   условиях   нарастающей конкуренции.

Предварительный анализ планируемых лизинговых операций показывает,  целесообразно  ли обращаться к такой форме приобретения активов  или стимулирования продаж, и тем самым является необходимым условием принятия управленческих решений.

Объекты анализа лизинговой деятельности представлены на рисунке 1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1 – Объекты анализа лизинговой деятельности

Источник: [16, с.306, рис.3.4]

 

Основными задачами анализа лизинговой деятельности являются:

– изучение содержания лизинговых договоров;

– обоснование целесообразности приобретения имущества в лизинг;

– обоснование расчетов лизингового платежа;

– определение   и  анализ  показателей  эффективности  лизинга  у лизингополучателя и лизингодателя [20, c. 34].

Источниками   информации   при  проведении  анализа  лизинговой деятельности   служат   договоры   лизинга,  статья  актива  баланса «Доходные  вложения  в материальные ценности», данные бухгалтерского учета   лизинговых   операций,   осуществляемых   в  соответствии с Положением о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденным постановлением  Совета  Министров  Республики Беларусь от 31.12.1997 № 1769 (в редакции (Постановления Совета Министров Республики Беларусь от 04.06.2014 № 865).

Рентабельность лизинга – это отношение суммы полученной прибыли к сумме затрат по лизингу:

 

Рл = П / Зл * 100%      (1.1)

 

Срок окупаемости лизинга для предприятия-лизингополучателя определяется отношением суммы лизинговых платежей к среднегодовой сумме дополнительной прибыли от применения арендуемых средств:

 

Со = Лпл / Дп               (1.2)

 

Прирост прибыли за счет использования лизингового оборудования можно определить одним из следующих способов:

а) умножением фактической суммы прибыли на удельный вес выпущенной продукции на лизинговом оборудовании:

 

Дп = П * УдВП               (1.3)

 

б) умножением затрат по лизингу на фактический уровень рентабельности издержек предприятия:

 

Дп = Зл * И                      (1.4)

 

в) умножением снижения себестоимости единицы продукции, произведенной на лизинговом оборудовании, на фактический объем продаж этой продукции:

 

Дп = Сс * ВП                     (1.5)

 

Эффект может быть не только экономический, но и социальный, выражающийся в облегчении и улучшении условий труда работников предприятия.

Эффективность лизинга у лизингодателя также оценивается с помощью показателей рентабельности и срока окупаемости инвестиций в лизинговые операции. Рентабельность определяется отношением чистой прибыли к затратам по лизингу в целом и по каждому договору.

Срок окупаемости затрат по лизингу можно установить, если затраты по лизингу разделить на среднегодовую сумму чистой прибыли от лизинга. Затраты по лизингу у лизингодателя включают в себя стоимость приобретения основных средств у производителей, сумму процентов за кредиты банка (если покупка производилась за счет их), сумму страховых взносов за страхование лизингового имущества, сумму затрат по гарантированному обслуживанию сданных в аренду средств, зарплату персонала и другие издержки. Анализируется также степень риска на основе изучения платежеспособности арендаторов и аккуратности выполнения договорных обязательств по предыдущим контрактам.

В процессе анализа необходимо произвести сравнение показателей эффективности лизинга по отчету с показателями по договору, установить отклонения и определить причины этих отклонений и учесть их при заключении дальнейших сделок.

1.3 Нормативно-правовое регулирование лизинга в Республике Беларусь

 

В период становления и развития лизинговой деятельности в Беларуси государственными органами были приняты документы, создавшие основу законодательной базы по лизингу:

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь. В соответствии со статьей 596 Гражданского кодекса положения об аренде, изложенные в параграфе 1, применяются к лизингу, если иное не установлено законодательством.

2. Положение о лизинге на территории Республики Беларусь, утвержденное постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31.12.1997 г. № 1769, с учетом изменений и дополнений, внесенных постановлениями Совета Министров Республики Беларусь от 06.07.1998 г. № 1042 (отменило лицензирование лизинговой деятельности), от 13.07.2000 г. № 1038 внесло коррективы в содержание п.9 Положения в связи с введением с 01.01.2000 г. нового порядка исчисления налога на добавленную стоимость и изменением налоговой базы и объекта налогообложения при исчислении и уплате данного налога в ходе осуществления лизинговых операций.

3. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге. Подписана в г. Оттава (Канада) 28.05.1988 г. Свое участие в Конвенции Республика Беларусь оформила в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 02.07.1998 г. № 352 «О присоединении Республики Беларусь к Конвенции УНИДРУА о международном финансовом лизинге».

Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге была заключена, как попытка унификации основных положений, касающихся операций международного лизинга. Необходимость ее принятия была вызвана, прежде всего, тем, что разные законодательные системы рассматривали лизинговые сделки с различных позиций. Конвенция регулирует вопросы, возникающие при заключении и исполнении договоров, заключаемых в связи с операциями по лизингу, сторонами которых являются коммерческие организации из разных стран, присоединившихся к Конвенции (в соответствии с оговоренной в ней процедурой). К настоящему моменту таких стран девять: Беларусь, Венгрия, Италия, Латвия, Нигерия, Панама, Россия, Узбекистан, Франция.

Конвенция не противоречит белорусскому законодательству и не требует внесения изменений в действующие законодательные акты. Это означает, что принципиальный подход к договорам о лизинге, заключаемым во внутреннем экономическом обороте Республики Беларусь, и к договорам о лизинге, заключаемым с иностранными контрагентами, будет унифицированным. На практике такой унифицированный подход должен помочь белорусским предпринимателям при заключении сделок внутреннего и международного лизинга.

4. Конвенция о межгосударственном лизинге. Подписана 25.11.1998 г. и ратифицирована Законом Республики Беларусь от 09.11.1999 г. № 309-3 «О ратификации Конвенции о межгосударственном лизинге».

Регулирует юридическую сторону лизинговых отношений между субъектами хозяйствования государств, входящих в СНГ и подписавших данную Конвенцию. В настоящее время таких государств пять: Армения, Беларусь, Кыргызстан, Таджикистан, Украина. К сожалению, к данной Конвенции не присоединилась Россия, что не может не сказаться на развитии межгосударственного лизинга между нашими странами.

Следует отметить, что нормы двух последних актов могут быть применены только к лизинговым договорам, носящим интернациональный характер, когда стороны договора лизинга являются резидентами различных государств, присоединившихся к соответствующим конвенциям. Учитывая, что таких государств достаточно мало, можно говорить о весьма ограниченном применении обеих Конвенций в практике международного лизинга.

5. В соответствии с Постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь «Об утверждении правил проведения валютных операций» № 72 от 30.04.2004 г. (в ред. Пост. Правления Национального банка Респ. Беларусь от 17.12.2007 г.) разрешено осуществление расчетов по договорам финансовой аренды (лизинга), без оформления в Национальном банке Республики Беларусь отдельного разрешения на проведение валютной операции, связанной с движением капитала, если срок платежа не превышает 180 дней, но осуществление расчетов по экспорту и (или) импорту товаров, работ, услуг, информации, результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них, на срок более 180 дней, а также в случае получения (предоставления) аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки платежа по указанным объектам на срок более 180 дней, относится к валютным операциям, связанными с движением капитала.

Необходимо отметить, что валютный лизинг в последнее время стал пользоваться большей популярностью по сравнению с лизингом в белорусских рублях, так как при невысоких темпах инфляции и высоких процентных ставках по рублевым кредитам относительно низкие ставки по валютным кредитам делают валютный лизинг более привлекательным. Данное постановление также разрешило юридическим лицам - резидентам использовать иностранную валюту при расчетах по договорам финансовой аренды (лизинга) автомобильной техники, произведенной в Республике Беларусь, а также по договорам финансовой аренды (лизинга) в случае, если объект лизинга был приобретен лизингодателем за иностранную валюту.

6. В соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 13.11.1997 г. № 587 «О лизинге» при таможенном оформлении объектов лизинга в таможенном режиме свободного обращения по заявлению заинтересованного лица предоставляется рассрочка по уплате таможенных платежей, кроме сборов за таможенное оформление, на весь срок действия договора лизинга, но не более чем на пять лет.

В заключение главы можно сделать вывод, что лизинг – сделка, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений, складывающихся между участниками лизинговой операции. Лизинг как экономическо-правовая категория представляет собой особый вид предпринимательства в области инвестиционной деятельности.

 

2 Анализ лизинга, как формы кредита, на примере ООО «Протос»

 

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Протос»

 

Общество с ограниченной ответственностью «Протос» успешно работает на белорусском рынке с 2000 года. В 2004 году внедрена и действует система менеджмента качество согласно требованиям ИСО 9001-2001. С сентября 2013 года внедряется система менеджмента ИСО 14001, ОХСАС 18001.  В настоящее время основными видами деятельности предприятия являются: изготовление металлоконструкций по чертежам, эскизам образцам заказчика;  прессоштамповочное производство;  услуги по рубке, гибке, штамповке листового металла; резка; сварка.

Общая управленческая структура управления представлена на рисунке 2.1. Численность персонала на 01.01.2015 г. составила 87 чел., средняя заработная плата – 2145 тыс. руб.

На рисунке 2.1 представлена общая управленческая структура ООО «Протос».