Критерии ликвидности баланса фирмы

 

      Коэффициенты  текущей ликвидности, промежуточного и абсолютного покрытия баланса находятся на уровне рекомендуемых значений как на начало отчетного года, так и на конец, что говорит о достаточном количестве денежных средств для погашения срочных и краткосрочных обязательств. Коэффициент промежуточной ликвидности на конец отчетного года не попал в рекомендуемые рамки, т.е. предприятие не было в состоянии расплатиться по обязательствам. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что предприятие имеет достаточно собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости.

      Однако  следует сказать, что нормативные  показатели не всегда имеют достаточную  экономическую обоснованность, кроме  того платежеспособность предприятия  связана не только с конкретными  показателями соотношения отдельных  статей баланса, но и множеством внешних условий: внешней экономической ситуацией, прочностью, надежностью, устойчивостью связей с поставщиками, деловой репутацией и имиджем предприятия.

      Таким образом, при оценке платежеспособности предприятия следует рассмотреть  дополнительную систему показателей и их возможных значений.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Рекомендации  по повышению ликвидности  предприятия.

 
 

      Проблемы с ликвидностью возможно из-за ошибок в политике, недооценки рынка, недостатков в аналитической работе и других причин.

      Во-первых, предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита.

      Во-вторых, предприятию необходимо оценивать ликвидность баланса путем расчета коэффициентов ликвидности. В процессе анализа баланса на ликвидность могут быть выявлены отклонения в сторону как снижения минимально допустимых значений, так и их существенного превышения.

      Если фактическое значение основного нормативного коэффициента ликвидности оказывается намного больше, чем установленное минимально допустимое, то деятельность такой фирмы будет отрицательно оцениваться его пайщиками, с точки зрения неиспользованных возможностей, для получения прибыли. [2, с.412]

        В этой связи следует заметить, что анализ ликвидности баланса должен проводиться одновременно с анализом доходности предприятия. Предприятия получают больше прибыли, когда функционируют на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности, т.е. полностью используют предоставляемые им права по привлечению денежных средств в качестве кредитных ресурсов.

      В-третьих, предприятие должно определять потребность в ликвидных средствах хотя бы на краткосрочную перспективу. Прогнозирование этой потребности может осуществляться двумя методами. Один из них предполагает анализ потребностей в кредите и ожидаемого уровня вкладов каждого из ведущих клиентов, а другой - прогнозирование объема ссуд и вкладов. Это может быть достаточным для оценки ликвидности в целом.

      В решении этой задачи поможет также предварительное изучение хозяйственных и финансовых условий на местном рынке, специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки. Причем, кроме местных факторов, необходимо учитывать также и общенациональные. Например, изменения в денежно-кредитной политике, в законодательстве и т.д.

      Изучение  всего этого, а также прогнозирование  поможет предприятию более точно определить необходимую долю ликвидных средств в активе. При этом фирма должна опираться на свой опыт.

      Исходя  из спрогнозированной величины необходимых ликвидных средств предприятию нужно сформировать ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка.

      В-четвертых, поддержание ликвидности на требуемом уровне осуществляется при помощи проведения определенной политики предприятия в области пассивных и активных операций, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка и особенностей выполняемых операций. То есть предприятию необходимо разработать грамотную политику управления активными и пассивными операциями. [4, с.352]

      При этом в управлении активами следует  обратить внимание на следующие моменты:

      Управление  наличностью должно быть более эффективным, то есть необходимо планировать притоки и оттоки наличности и разработать графики платежей.

      Сроки, на которые предприятие размещает средства, должны соответствовать срокам привлеченных ресурсов. Не допустимо превышение денежных средств на счетах актива над денежными средствами на счетах пассива.

      Акцентировать внимание на повышении рентабельности работы в целом и на доходности отдельных операций в частности. Так в управлении кредитным портфелем  необходимо:

      - контролировать размещение кредитных вложений по степени их риска, форм обеспечения возврата ссуд, уровню доходности. Кредитные вложения предприятия можно классифицировать с учетом ряда критериев (уровень кредитоспособности клиента, форма обеспечения возврата кредита, возможность страхования ссуд, оценка надежности кредита экономистом банка и др.). Доля каждой группы кредитов в общей сумме кредитных вложений предприятия и ее изменение служат основой для прогнозирования уровня коэффициента ликвидности, показывают возможности продолжения прежней кредитной политики предприятия или необходимость ее изменения.

      - анализ размещения кредитов по срокам их погашения, осуществляемый путем группировки остатков задолженности по ссудным счетам с учетом срочных обязательств или оборачиваемости кредитов на шесть групп (до 1 мес.; от 1 до 3 мес.; от 3 до 6 мес.; от 6 до 12 мес.; от 1 до 3 лет: свыше 3 лет), который служит основой для прогнозирования уровня текущей ликвидности баланса предприятия, раскрытия «узких» мест в его кредитной политике;

      - анализировать размещение кредитов по срокам на основе базы данных. В частности, разработан метод анализа предстоящего погашения и предстоящей выдачи кредитов в ближайшие 30 дней по отдельным клиентам и видам ссуд (на основе кредитных договоров и оборачиваемости кредитов), который позволяет контролировать высвобождение ресурсов или возникновение потребности в них. Такой анализ раскрывает глубинные, скрытые процессы, выявляет те тенденции, которые при прочих неизменных обстоятельствах могут вызывать падение уровня ликвидности и платежеспособности предприятия, дает возможность предупредить эти последствия путем внесения коррективов в политику банка.

      - тщательнее изучать кредитоспособность заемщиков;

      - повысить возвратность кредитов, в том числе за счет более надежного обеспечения;

      - принять меры по взысканию просроченной ссудной задолженности и начисленных процентов за пользование кредитами;

      - изменить структуру активов, т.е. увеличить долю ликвидных активов за счет достаточного погашения кредитов, расчистки баланса путем выделения на самостоятельный баланс отдельных видов деятельности, увеличение собственных средств, получение займов и т.п.

      - работать над снижением риска операций. При этом необходимо помнить, что срочные меры, предпринимаемые кредитными институтами для поддержания своей ликвидности и платежеспособности, как правило, связаны с ростом расходов предприятия и сокращением их прибыли. Управление рисками несбалансированности баланса и неплатежеспособности снижает возможные убытки, создает прочную основу для их деятельности в будущем. [13, с.352]

      В управлении пассивами можно порекомендовать:

      - применять метод анализа размещения пассивов по их срокам, который позволяет управлять обязательствами предприятия, прогнозировать и менять их структуру в зависимости от уровня коэффициентов ликвидности, проводить взвешенную политику в области аккумуляции ресурсов, влиять на платежеспособность.

      - разработать политику управления капиталом, фондами специального назначения и резервами.

      - следить за соотношением собственного капитала к привлеченному.

      - привести в соответствие учет кредитных ресурсов;

      - оценивать надежность депозитов и займов, полученных от других кредитных учреждений.

      В целом же, для распознавания рисков несбалансированности ликвидности  баланса и неплатежеспособности предприятия требуется создание специальной системы ежедневного контроля за уровнем показателей, анализа факторов, влияющих на их изменение. Для этого целесообразно создание базы данных, позволяющей оперативно получать всю необходимую информацию для выполнения аналитической работы, на основе которой будет формироваться политика предприятия.

      В международной практике менеджеры  по управлению ликвидности разработали  ряд практических рекомендаций по улучшению  этого вида деятельности. Первая из них состоит в том, что менеджеры  по управлению ликвидностью должны контролировать деятельность всех отделов предприятия, отвечающих за использование и привлечение средств, и координировать свою деятельность с работой этих отделов.

      Вторая  рекомендация заключается в том, что менеджеры по управлению ликвидностью должны предвидеть когда наиболее крупные вкладчики и пользователи кредитов предприятия планируют снять средства со счета или увеличить вклады. Это позволяет управляющим планировать свои действия в случае возникновения дефицита или излишка ликвидных средств.

      В соответствии с третьей рекомендацией, менеджеры по управлению ликвидностью в сотрудничестве с высшим руководством и руководителями отделов должны быть уверены, что приоритеты и цели управления ликвидными средствами очевидны.

      Суть  четвертой рекомендации состоит в следующем: потребности банка в ликвидных средствах и решение относительно их размещения должны постоянно анализироваться в целях избежания и излишка, и дефицита ликвидных средств.

      Таким образом, каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать поддержание своей ликвидности на заданном уровне на основе как анализа ее состояния, складывающегося на конкретные периоды времени, так и прогнозирования результатов деятельности и проведения в последующем научно обоснованной экономической политики в области формирования уставного капитала, фондов специального назначения и резервов, привлечения заемных средств сторонних организаций, осуществления активных кредитных операций. 
 
 

       Заключение 
 

       В данной курсовой работе была рассмотрена роль ликвидности и платежеспособности для предприятия.

      В первом разделе рассматриваются  роль, значение, цели, методы и задачи ликвидности и платежеспособности для предприятия. Выделяются понятия ликвидности баланса и ликвидности предприятия.

      Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

      Ликвидность предприятия — это более общее  понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

       Также проводится анализ ликвидности и платежеспособности, который необходим не только для предприятия, но и для внешних инвесторов, других предприятий, банков, в общем, всех финансовых институтов, с которыми предприятие вступает в финансовые отношения.

       Рассматриваются виды ликвидности и платежеспособности. Анализируется влияние, которое  платежеспособность оказывает на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

       Показатели  платежеспособности - коэффициенты покрытия 
Коэффициент покрытия, иногда называемый "отношение кассовой наличности и дебиторской задолженности к текущим обязательствам фирмы" или "показатель ликвидности", измеряет степень, в которой предприятие может покрывать свои краткосрочные обязательства оборотными средствами, легко обращаемыми в деньги.

       Показатели  платежеспособности - коэффициенты ликвидности 
Коэффициент ликвидности отражает взаимосвязь оборотного капитала из состава оборотных активов для покрытия краткосрочных обязательств. На практике соотношение не менее 2 к 1 считается показателем достаточной финансовой мощи.