Кредитование юридических лиц

     Важное  значение в управлении кредитным  риском  имеет формирование службы кредитных бюро. В таких бюро записывается кредитная история всех людей, когда-либо обращавшихся за кредитом в любую  кредитную организацию страны.

     В кредитных бюро содержатся следующие  виды данных:

     - социально-демографические характеристики;

     - судебные решения (в случае  передачи дел о востребовании  задолженности по кредиту в  суд);

     - информация о банкротствах;

     - данные об индивидуальных кредитополучателях, получаемые от кредитных организаций  по принципу «ты -- мне, я  -- тебе», т. е. банк может  получать информацию о клиентах  других банков, только если сам  поставляет аналогичную информацию [2].

     Значение  кредитных бюро чрезвычайно велико, их существование позволяет кредитным  организациям выдавать кредиты   клиентам, которые ранее в этой организации не обслуживались. Кроме  того, общепризнанной является ценность предыдущей кредитной истории для  прогнозирования вероятности дефолта [70, с.26-27].

     Эффективным инструментом управления кредитными рисками  в странах с рыночной экономикой является также кредитные деривативы в операциях хеджирования. Кредитные  деривативы - производные инструменты, предназначенные для управления кредитными рисками. Они позволяют  отделить кредитный риск от всех других рисков, присущих конкретному инструменту, и перенести такой риск от продавца риска (приобретателя кредитной  защиты) к покупателю риска (продавцу кредитной защиты). Основной набор  таких инструментов - это особо  сконструированные свопы, производные  бумаги, привязанные к кредитным  рискам (credit linked notes), и прочие. Гарантии, синдицированные займы, опционы  на активы и страхование кредитных  рисков не являются кредитными деривативами, хотя в чем-то природа кредитных  деривативов схожа с этими  финансовыми операциями.

     Кредитные деривативы отличаются от обычных производных  инструментов тем, что они имеют  дело с собственно кредитным риском, в то время как традиционные производные  инструменты сфокусированы на рыночных факторах риска, таких как курсы  валют, цены, индексы или процентные ставки.

     Возможность отделить кредитный риск от активов  и обязательств делает кредитные  деривативы привлекательными для использования. С их помощью можно хеджировать  кредитные риски, обеспечить диверсификацию этих рисков, встать в «короткую» или «длинную» позицию с желаемым профилем риска [17, с. 25-32].

     Использование кредитных деривативов западными  банками мотивировано главным образом  возможностью распределения кредитных  рисков.

     В  числе применяемых на западе деривативных кредитных инструментов наиболее широко используются:

      1. Кредитные опционы - это обычные  опционы покупателя (колл) и продавца (пут), "написанные" на некоторый  актив компании-кредитополучателя.  Выплата по кредитному опциону  является некоторой функцией  стоимости актива компании- кредитополучателя  на момент времени, указанный  в контракте. Покупатель такого  контракта должен заплатить некоторую  премию, которая является аналогом  страховки от неблагоприятного  изменения кредитного качества  компании- кредитополучателя. Примером  спрэд-опциона может служить опцион  продавца (пут) с ценой исполнения  равной доходности государственной  облигации на момент исполнения  плюс некоторое фиксированное  число базисных пунктов доходности.

     2. Кредитный своп - соглашение, позволяющее  двум сторонам произвести обмен  кредитного риска некоторого  актива (или портфеля активов)  без переуступки самого актива. Покупатель кредитного свопа  получает от продавца некоторую  премию, в обмен за которую  он соглашается произвести необходимый  платеж при наступлении "кредитного  события" со стороны компании-кредитополучателя.  Под "кредитным событием" обычно  понимается дефолт компании- кредитополучателя,  но оно может включать в  себя и другие события (такие  как понижение рейтинга) способные  повлиять на возможность выплаты  по обязательству компании- кредитополучателя.  Платеж покупателя кредитного  свопа в случае наступления  "кредитного события" может  быть как фиксированной суммой, так и зависеть от стоимости  обязательства компании- кредитополучателя  после наступления этого события.  Кредитные свопы иногда также  называют дефолт-свопы или (что  иногда вводит в заблуждение)  дефолт-опционы. [5]

     3. При total return свопах двое контрагентов  обмениваются всеми экономическими  рисками (т.е. и рыночным и  кредитным рисками), проистекающими  из данного обязательства компании- кредитополучателя. По этому соглашению  продавец total return свопа производит  периодические платежи, которые,  как правило равны произведению  некоторой "индикаторной" плавающей  процентной ставки  на номинальную  величину контракта. Покупатель total return свопа взамен производит  платежи равные общей ставке  роста стоимости обязательства  компании- кредитополучателя, умноженной  на некоторую номинальную величину. Продавец кредитного свопа несет риск уменьшения стоимости обязательства компании- кредитополучателя.

     4. Кредитные linked notes по сути представляют  собой комбинацию купонной облигации  и кредитного опциона. По этому  соглашению продавец берет на  себя обязательство производить  периодические платежи в течение  срока действия контракта, но  величина процентов по этим  выплатам может быть уменьшена  на некоторую определенную величину  базисных пунктов, если произойдет  дефолт со стороны компании- кредитополучателя,  к которой привязано (linked) данное  соглашение.

     Кредитные деривативы впервые были представлены в 1992 году на Парижской конференции  Международной ассоциации по свопам и производным инструментам. Основная идея состояла в том, чтобы "рассеять" кредитный риск, сосредоточенный  в основном в банковском секторе, среди большого числа участников денежного рынка, одновременно предоставляя последним выход на высокодоходный (по сравнению с рынком казначейских обязательств) рынок долговых инструментов. Помимо этого, возникающая при привлечении  большого числа участников рыночная конкуренция должна была по замыслу  предоставить лучшие условия заимствования  на рынке для компаний и корпораций. Объем рынка производных кредитных  инструментов к сегодняшнему моменту  оценивается свыше $ 100 млрд. [5].

     Таким образом, коммерческие банки стран  с развитым рынком проблеме кредитного риска уделяют  большое внимание. Это проявляется в непрерывном  поиске новых  и совершенствовании  уже опробованных методов минимизации  риска. 
 
 
 

     3.2 Тенденции и перспективы  управления кредитным  риском в Республике  Беларусь 
 
 

     В Республике Беларусь для оценки, выявления, предупреждения и минимизации банковского  кредитного риска используется опыт российских и западных банков. Наиболее часто встречающимися в отечественных банках способами минимизации кредитных рисков являются оценка кредитоспособности кредитополучателей, материальное обеспечение выданных кредитов, диверсификация кредитных портфелей и создание специального резерва на покрытие возможных убытков по активам и операциям, не отраженным на балансе.

     Потенциал банковской системы нашей страны пока еще отстает от нужд экономики  и, по сути, тормозит ее развитие, так  как ресурсная база экономики  составляет менее 40 процентов от ВВП, а этого крайне недостаточно. Несмотря на наметившуюся тенденцию снижения ставки рефинансирования Национального  банка, ее уровень еще очень высок  для экономики. [11, с.60]

     Перед белорусскими банками стоят серьезные  трудности в деле управления кредитным  риском. Контроль со стороны правительства, давление внутренних и внешних обстоятельств  политического характера, трудности  производства, финансовые ограничения, сбои рынка, срывы производственных графиков и планов и частые ситуации нестабильности в сфере бизнеса  и производства подрывают финансовое положение кредитополучателей. Более  того, финансовая информация часто  является ненадежной, правовая структура  часто не способствует выполнению обязательств по погашению долга.

     Отечественные банки зачастую не располагают надежно  разработанным процессом управления кредитным риском. Среди наиболее часто встречающихся недостатков  можно отметить следующие:

     - отсутствие письменно зафиксированного  в виде документа изложения  политики;

     -  отсутствие ограничений в отношении  концентрации портфеля;

     -  излишняя централизация или децентрализация  кредитного руководства;

     -  плохой анализ кредитуемой отрасли;

     -  поверхностный финансовый анализ  кредитополучателей;

      -  завышенная стоимость залога;

     - недостаточно частые контакты  с клиентом;

     - недостаточные проверки и отсутствие  сбалансированности в процессе  кредитования;

     - отсутствие контроля над кредитами;

     - неспособность к увеличению стоимости  залога по мере ухудшения качества  кредитов;

     - плохой контроль за документированием  кредитов;

     -  чрезмерное использование заемных  средств;

     -  неполная кредитная документация;

     - отсутствие классификации активов  и стандартов при формировании  резервов на покрытие убытков  по кредитам;

     - неумение эффективно контролировать  и аудировать кредитный процесс.

     Эти недостатки выливаются в слабость кредитного портфеля, включая чрезмерную концентрацию кредитов, предоставляемых в одной  отрасли или секторе хозяйства, большие портфели неработающих кредитов, убытки по кредитам, неплатежеспособность и не ликвидность [25, с. 39].

     Не  вызывает сомнения, что на многих рынках банкам приходится действовать в  таких  экономических условиях, которые  характеризуются наличием объективных  трудностей для качественного управления кредитами, что лишний раз свидетельствует  о важности усиления такого управления.

     В Беларуси, по оценке специалистов, большая  часть просроченных и невозвращенных   кредитов     вызвана          недостаточно    точной      оценкой кредитоспособности кредитополучателя, и только незначительная часть кредитов - форс-мажорными обстоятельствами (болезнь кредитополучателя, стихийное бедствие, потеря работы по причине сокращения штата и т.д.). 

     Анализ  деятельности белорусских банков показывает, что типовых методик для оценки кредитоспособности  кредитополучателей - физических лиц в стране нет, поэтому каждый банк самостоятельно определяет показатели при оценке кредитоспособности клиента. Можно выделить две методики определения кредитоспособности индивидуальных кредитополучателей:

     1) методика экспертной оценки кредитоспособности клиента, используемая АСБ «Беларусбанк»,ОАО«Белагропромбанк», ОАО «Белвнешэкономбанк» и др.;

     2)  методика оценки кредитоспособности  клиента, используемая ОАО

«Белинвестбанк», ОАО  «Приорбанк» и др.

     Первая  методика предполагает расчет коэффициента  кредитоспособности  (Кд), значение которого является основой для определения  максимально возможной суммы  кредита . При обращении физического  лица в банк работник службы кредитования по данным документов клиента определяет среднемесячную сумму доходов и  расходов кредитополучателя, анализирует  возможность ежемесячного погашения запрашиваемой суммы кредита (основного долга и процентов) путем расчета коэффициента платежеспособности, значение которого не должно превышать 50%.

     Среди доходов учитываются заработная плата, премии, единовременные вознаграждения, пенсии, стипендии, доходы по договорам гражданско-правового характера, доходы от предпринимательской деятельности. К основным статьям расходов относятся: расходы на потребление, уплата налоговых и неналоговых платежей, алименты, размер коммунальных  платежей,  ежемесячные платежи по ранее полученным кредитам. Коэффициент  Кд показывает, какой удельный вес ежемесячные платежи по кредиту (основной долг и проценты) составляют в общем объеме чистого дохода кредитополучателя. Кредит предоставляется, если коэффициент Кд не превышает 0,5, то есть ежемесячные платежи по кредиту не превышают половину средне месячного чистого дохода кредитополучателя.