Экономический анализ деятельности ОАО «Возрождение»

Продолжение таблицы 5

в) Коэффициент текущей ликвидности	1,0-1,5	1,402	0,894
г) Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами	0,1-0,2	0,287	- 0,11

 

Таким образом, можно сделать вывод, что подавляющее число показателей ниже нормы, следовательно, предприятие не является платежеспособным. Предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства. На основании третьего показателя, можно сделать вывод, что в 2010 году активы используются рационально, не имеется большого количества запасов (залежавшейся продукции). Однако в 2012 году данный показатель снижается и не достигает нормы. На основании четвертого  показателя, можно сделать вывод, что 0,28 % оборотных активов сформировано за счет собственных средств. В 2012 году данный показатель снизился до нуля.

 

1.4 Оценка финансовой  устойчивости предприятия и определение  типа финансового состояния предприятия

 

Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Для  оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (Таблица 5).

1. Коэффициент финансовой независимости (Кф.н.) – показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала. Кф.н=
2. Коэффициент финансирования (Кфин) – показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет устойчивых пассивов. Кфин=
3. Коэффициент финансовой устойчивости (Кф.у.) – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Кф.у.= .

 

 

Таблица 6 – Показатели финансовой устойчивости ОАО «Возрождение» (данные на конец года)

Показатели	Нормативное значение	2010	2012
Коэффициент финансовой независимости	≥ 0,5	0,35	0,30
Коэффициент финансирования	≥ 1,0	0,35	0,30
Коэффициент финансовой устойчивости	0,8-0,9	0,53	0,44

 

Таким образом, можно сделать вывод, поскольку все 3 показателя ниже нормы, можно сделать вывод, что предприятие финансируется в основном за счет заемных средств. В то время как устойчивые пассивы составляют всего 30%. На основании третьего показателя следует, что предприятие не является финансово-устойчивым (кризисное состояние).

Определение типа финансового состояния – это оценка, которая позволяет сделать вывод о том, на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения и растет или снижается эта зависимость [7].

Выделяют 4 типа финансового состояния:

1. Абсолютная финансовая устойчивость – характеризуется тем, что запасы (З) и затраты покрываются собственными оборотными средствами (СОС). З<СОС.
2. Нормальная финансовая устойчивость – характеризуется тем, что сумма запасов и затрат(З) больше, чем величина собственных оборотных средств(СОС), но меньше, чем величина (СОС+ДО(долгосрочные обязательства)). СОС>З<СОС+ДО.
3. Неустойчивое финансовое состояние – характеризуется тем, что для покрытия запасов и затрат (З) используются собственные средства и привлеченные, как долгосрочные (ДО), так и краткосрочные (КО). СОС+ДО<З<СОС+ДО+КО.
4. Кризисное финансовое состояние – характеризуется тем. Что сумма запасов и затрат (З) превышает общую величину источников финансирования. СОС+ДО+К<З. где К – краткосрочные кредиты и займы.

Для оценки финансового состояния используют трёхкомпонентный показатель:

1. Излишек или недостаток собственных  оборотных средств ().

= СОС – З.

2. Излишек  или недостаток  функционирующего  капитала ().

= (СОС+ДО) – З.

3. Излишек или недостаток  всех  источников финансирования ().

= (СОС+ДО +КР) – З.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

1. Абсолютная финансовая устойчивость  отвечает следующим условиям: > 0; > 0; > 0.

Трехкомпонентный показатель равен (1; 1; 1).

2. Нормальная финансовая устойчивость  гарантирует платежеспособность  предприятия: < 0; > 0; > 0.

Трехкомпонентный показатель равен (0; 1; 1).

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности  предприятия. При данном типе  финансовой ситуации сохраняется  возможность восстановления равновесия  за счет пополнения источников  собственных средств: < 0; < 0; > 0.

Трехкомпонентный показатель равен (0; 0; 1).

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие полностью  зависит от заемных источников  финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов  и займов не хватает для  финансирования материально-производственных  запасов. Пополнение запасов осуществляется  за счет средств, образующихся  в результате погашения кредиторской  задолженности: < 0; < 0; < 0.

Трехкомпонентный показатель равен (0; 0; 0) (Таблица 7).

 

Таблица 7 – Определение типа финансового состояния  ОАО «Возрождение»

Показатели	2010	2012
Излишек или недостаток собственных оборотных средств ()	- 1 817	- 1 166
Излишек или недостаток функционирующего капитала()	- 1 817	- 1 166
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов ()	- 1 817	- 1 166
Трёхкомпонентный показатель	{0;0;0}	{0;0;0}

 

Итак, по данным трехкомпонентного показателя видно, что на предприятии кризисное финансовое состояние. Предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материально-производственных запасов.

 

1.5 Горизонтальный  и вертикальный анализ финансовых  результатов предприятия

 

Получить информацию о качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также об их динамике возможно с помощьювертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ (анализ динамики) заключается в сравнении показателей финансовой отчетности с показателями предыдущих периодов. 
Под прицелом – анализ резких изменений статей в динамике и сравнение изменений разных статей отчетности.

Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода. В качестве первого этапа рекомендуется визуальное сравнение показателей статей баланса текущего периода с прошлыми [5].

Финансовые результаты характеризуются системой абсолютных и относительных показателей. Абсолютные – показатели прибыли, поряддок формирования которых отражет в форме №2 «Отчет о финансовых результатах». Относительные – показатели рентабельности. Они рассчитываются на основе данных формы №2.

Отчет о финансовых результатах расшифровывает порядок формирования нераспределенной прибыли (таблица 8).

1. Валовая прибыль (ВП) = Выручка (В) – Себестоимость (Сб).
2. Прибыль от продаж (ПП) = ВП– (Управленческие расходы(Ур) – Коммерческие расходы (Кр)).
3. Прибыль до налогообложения (ПДН) = ПП – Прочие доходы(ПД) – Прочие расходы (ПР).
4. Чистая прибыть (ЧП) = ПДН – Налог на прибыль (НП).

Показатели рентабельности характеризуют эффективность деятельности предприятия. К ним относится показатель общей рентабельности (Робщ). Робщ = – показывает какую долю выручки составляет прибыль до налогообложения.

Рпр-ва = – показывает сколько рублей валовой прибыли приносит каждый рубль, вложенный в производство продукции.

Рпродаж = – показывает сколько рублей прибыли приносит каждый рубль реализованной продукции.

 

Таблица 8 – Финансовые результаты  ОАО «Возрождение» в 2011 – 2012 гг.

Показатель	2011		2012		Изменение тыс.руб
	Тыс.руб	%	Тыс.руб	%
1. Всего доходов и поступлений	8150	100	11396	100	3246
2. Общ. расходы фин-хоз. Деят-ти (% к срт.1)	5800	71.1	5250	46.06	-550
3. Выручка от реализации (% к стр.1)	8127	99.71	11383	99.88	3256
4. Себестоимость продукции (% к стр.2)	5603	96.60	5142	97.94	-461
5. Прибыль от реализации (% к стр.3)	2524	29.82	6241	5482	3717
6, Прочие доходы (% к стр.1)	23	0.28	13	0.11	-10
7. Прочие расходы (% к стр.2)	197	3.39	108	2.05	-89
8. Прибыль отчетного периода (% к стр.3)	106	1.30	88	0.77	-18

 

Итак, доходы предприятия увеличились на 3 246 рублей. В том числе увеличилась и выручка на 3 256 рублей. Но прочие доходы снизились на 10 т.р., однако расходы снизились значительнее, – на 550 т.р. в том числе себестоимость продукции снизилась на 461 т.р., прочие расходы на 89 т.р.

Таким образом, по показателям прибыли в 2011 году основная деятельность предприятия была прибыльной. Прибыль составила 2 524 т.р. В 2012 году прибыль возросла на 3 717 т.р. и составляет 6 241 т.р.

То есть, в 2011 году каждые 100 рублей реализованной продукции приносили 30 рублей прибыли, в 2012 году – 55 рублей. То есть, показатели общей рентабельности говорят о том, что деятельность предприятия была доходной, однако доходность снизилась. В 2011 году прибыль отчетного периода составляла 1,30, а в 2012 году прибыль приносит 0,77.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

На основании проделанного анализа можно делать выводы, что  имущество предприятия ОАО «Возрождение» увеличилось на 20,45%. Внеоборотные активы предприятия увеличились на 1116 т.р., а оборотные уменьшились на 449т.р.. В структуре имущества преобладают оборотные активы = 91.11%. на 2012 год они уменьшились на 29.2% и составляют 61.91%.

Большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемного капитала. Имущество на 65% состоит из заемного капитала. Его доля увеличилась на 4.31% и составляет 69.31%.

Темп роста чистой прибыли предприятия меньше, чем темп роста выручки. Это свидетельствует о снижении рентабельности деятельности предприятия.

Выручка растет более быстрыми темпами, чем активы. Темп роста чистой прибыли растет медленнее, чем активы. Темп роста активов больше 100 % – это свидетельствует о том. Что на предприятии возрастает имущественный потенциал.

Большинство показателей оборачиваемости увеличилось, следовательно, капитал стал использоваться более интенсивно. Время обращения запасов сократилось почти на 72 дня. Рентабельность продаж увеличилась, следовательно, повысилась эффективность коммерческой деятельности. Если раньше с каждого рубля получали 31 рубль, то сейчас 55 рублей. Рентабельность собственного капитала также увеличилась.

На предприятии не выполняются условия абсолютной ликвидности, поэтому баланс не является абсолютно ликвидным. Так как не выполняется первое отношение. На момент составления баланса предприятие не является платежеспособным. У него имеется недостаток высоколиквидных активов (7) и абсолютноликвидных активов (268). На основе 2 и 3 показателя можно сказать, что предприятие будет платёжеспособно в ближайшем будущем. На основе 3 отношения можно сказать, что все оборотные активы приобретены за счет собственных средств. На 2010 год ситуация практически не изменилась, однако, значительно увеличились   высоколиквидные активы. Помимо этого, важно отметить, что также не выполняется 4 отношение, то есть внеоборотные активы превышают собственные пассивы.