Экономическая сущность и роль оборотных средств

 

Чем больше сумма собственного оборотного капитала, тем устойчивее положение ООО "СПК ТД", тем  меньше оно зависит от внешних  кредиторов. Собственные средства играют главную роль, так как предприятие  должно обладать определенной имущественной  и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные  средства стимулируют стремление к  более эффективному использованию  оборотных активов.

Из-за снижения доли оборотных  средств в структуре активов, уменьшилась их роль в деятельности предприятия. Однако доля оборотных  активов значительно выше внеоборотных активов, значит, предприятие имеет  возможность более гибко управлять  своим имуществом.

Исходя из данных баланса, можно сказать, что организация  поступила правильно, увеличив собственный  капитал, величину иммобилизованных средств  и уменьшив сумму оборотных средств, так как это привело к получению  чистой прибыли в 2008 году в размере 4 725 тыс. руб.

Дальнейшее увеличение капитала можно добиться путем разработки ряда мероприятий по росту нераспределенной прибыли, созданию резервного капитала, возможно, увеличению уставного. Продолжение  сложившейся динамики и ее игнорирование  впоследствии может привести к несостоятельности предприятия.

В таблице 2.3 приводятся данные, характеризующие состояние оборотных  активов ООО "СПК ТД".

Таблица 2.3 - Анализ состояния  оборотных активов ООО "СПК  ТД"

Вид активов	Наличие средств, тыс. р.			Изменение, тыс. р.
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2007 г. в сравнении с 2006 г.	2008 г. в сравнении с 2007 г.
Запасы:	43 110	36 894	64 063	-6 216	27 169
в т. ч. сырье, материалы	41 733	35 946	62 218	-5 787	26 272
расходы будущих периодов	1 377	948	1 845	-429	897
НДС	3 246	7 621	929	4 376	-6 692
ДЗ (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты):	64 809	82 416	29 414	17 607	-53 002
в т. ч. покупатели и заказчики	57 943	79 648	20 920	21 705	-58 728
Денежные средства	72	603	7	531	-596
Прочие оборотные активы	6 593	702	5 426	-5 891	4 724
Итого	117 830	128 236	99 839	10 406	-28 397

 

Из таблицы 2.3 видно, что  к 2008 году общая величина оборотных  активов снизилась на 28 397 тыс. руб. Большое влияние на это оказало  уменьшение краткосрочной дебиторской  задолженности на 53 002 тыс. руб., налога на добавленную стоимость на 6 692 тыс. руб. и денежных средств на 596 тыс. руб. Вместе с тем имело место  увеличение таких элементов оборотных  активов, как запасы на 27 169 тыс. руб., в том числе сырья и материалов на 26 272 тыс. руб. и расходов будущих  периодов на 897 тыс. руб., прочих оборотных активов на 4 724 тыс. руб.

Снижение величины оборотных  активов рассматривается как  отрицательная тенденция, и для  выяснения причин проведем горизонтальный и вертикальный анализ оборотных  активов на основе данных бухгалтерского баланса.

Запасы готовой продукции  появляются у многопрофильных организаций, которые кроме выполнения строительно-монтажных  работ производят для реализации на рынке строительные и другие материалы, конструкции и товары. ООО "СПК  ТД" таковой не является, поэтому  запасы готовой продукции в составе  оборотных средств отсутствуют.

Таблица 2.4 - Анализ структуры  оборотных активов ООО "СПК  ТД"

Вид активов	Удельный вес, %			Изменение, %		Темп роста, %
	2006 г.	2007 г.	2008 г.	В 2007 г. по сравнению с 2006 г.	В 2008 г. по сравнению с 2007 г.	В 2007 г. по сравнению с 2006 г.	В 2008 г. по сравнению с 2007 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы:	36,59	28,77	64,17	-7,82	35,4	-14,42	73,64
в т. ч. сырье, материалы	35,42	28,03	62,32	-7,39	34,29	-13,87	73,09
расходы будущих периодов	1,17	0,74	1,85	-0,43	1,11	-31,15	94,62
НДС	2,75	5,94	0,93	3, 19	-5,01	134,81	-87,81

 

продолжение таблицы 2.4

1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты):	55,00	64,27	29,46	9,27	-34,81	27,17	-64,31
в т. ч. покупатели и заказчики	49,18	62,11	20,95	12,93	-41,16	37,46	-73,73
Денежные средства	0,06	0,47	0,01	0,41	-0,46	737,5	-98,84
Прочие оборотные активы	5,6	0,55	5,43	-5,05	4,88	-89,35	672,93
Итого	100	100	100	0	0	8,83	-22,14

 

По данным таблицы 2.4 видно, что за анализируемый период структура  активов ООО "СПК ТД" значительно  изменилась. Увеличилась доля запасов  на 35,4 %, в том числе сырья и  материалов на 34,29% и расходов будущих  периодов на 1,11%, прочих оборотных активов  на 4,88%. Расчеты показывают, что наиболее быстрыми темпами увеличились запасы на 73,64% и прочие оборотные активы на 672,93%.

Наибольший удельный вес  в общем объеме оборотных средств  занимают запасы 64,17%, в том числе  сырье и материалы 62,32%, и краткосрочная  дебиторская задолженность 29,46%. Наличие  достаточной величины запасов позволит предприятию функционировать бесперебойно, так как полностью обеспечено требуемыми материалами.

Однако рост запасов сырья  и материалов явно является чрезмерным, это может свидетельствовать  о накоплении избыточных запасов, о  проблемах в службе снабжения  организации, о росте материалоёмкости продукции, о значительном росте  цен на сырье.

Наличие излишних производственных запасов увеличивает размер нерационально  используемой предприятием части финансовых ресурсов, которая затрачивается  на создание этих запасов. Вложение предприятием оборотных средств в "пролеживающие" производственные запасы снижает эффективность  использования у него трудовых, материальных и финансовых ресурсов.

В то же время для предприятий  промышленности и строительства  характерен значительный удельный вес запасов и небольшой удельный вес денежных средств. Данное обстоятельство отчасти объясняет состояние структуры оборотных активов ООО "СПК ТД" (рисунок 3).

Отсутствие краткосрочных  финансовых вложений у предприятия  является результатом нехватки временно свободных денежных средств для  покупки ценных бумаг, вложения свободного капитала на депозитные счета банков.

 

Рисунок 3 - Динамика структуры оборотных активов ООО "СПК ТД"

Уменьшение оборотных  активов в 2008 году связано с сокращением  денежных средств на 0,46%, налога на добавленную  стоимость на 5,01% и краткосрочной  дебиторской задолженности на 34,81% Уменьшение денег на счетах в банке  свидетельствует, как правило, об ослабленном  финансовом состоянии предприятия. Темп роста оборотных средств  оказался отрицательным и составил - 22,14%.

Увеличение доли расходов будущих периодов в 2008 году по сравнению  с 2007 годом на 94,62% говорит об увеличении затрат на освоение новых видов продукции  и новых видов производства.

Такая низкая доля (0,01%) денежных средств в структуре оборотных  активов ООО "СПК ТД" может  быть вызвана продолжительностью операционного цикла, сезонностью производства и реализации продукции (услуг), неотложностью инвестиционных программ, амортизационной политикой организации, а также доступностью финансового кредита и возможностью безвозмездного целевого финансирования.

Данные таблицы 2.4 свидетельствуют  о скачкообразном изменении оборотных  активов в период с 2006 по 2008 год.

Классификация оборотных  активов по степени их ликвидности  характеризует качество средств  предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление  тех текущих активов, возможность  реализации которых представляется маловероятной [16, с.249].

Таблица 2.5 - Структура оборотных  активов по ликвидности, %

Наименование	2006 год	2007 год	2008 год
Неликвидные (незавершенное  производство, авансы выданные, расходы  будущих периодов, НДС, долгосрочная ДЗ, прочие)	9,52	7,23	8,21
Ликвидные (сырье и материалы, готовая продукция, краткосрочная  ДЗ)	90,42	92,3	91,78
Высоколиквидные (краткосрочные  финансовые вложения, денежные средства)	0,06	0,47	0,01
Итого	100	100	100

 

Анализ структуры оборотных  активов по ликвидности показывает, что оборотные активы характеризуются  недостаточной степенью ликвидности  и, в первую очередь, это касается высоколиквидных активов, их удельный вес колеблется с 2006 по 2008 года от 0,06% до 0,01%. В то же время удельный вес  неликвидных активов в 2008 году по сравнению с 2006 годом снизился на 1,31%.

В целом можно сделать  вывод о том, что ликвидность  оборотных активов ООО "СПК ТД» не ухудшается в течение анализируемого периода, а, следовательно, ликвидность оборотных активов не влияет на ликвидность предприятия.

Таблица 2.6 - Структура оборотных  активов по сферам приложения, %

Наименование	2006 год	2007 год	2008 год
Оборотные производственные фонды	44,94	35,26	70,53
Фонды обращения	55,06	64,74	29,47
Итого	100	100	100

 

Анализ структуры оборотных  активов по сферам показывает, что  все большая часть оборотных  активов (70,53%) находится в сфере  производства в качестве оборотных  производственных фондов, запасов сырья  и материалов, и все меньшая  часть оборотных активов (29,47%) представляет собой фонды обращения. Это оптимальное  соотношение для анализируемого предприятия. Данный уровень оборотных  производственных фондов позволяет  обеспечить планомерный и ритмичный  процесс производства, а установившийся уровень фондов обращения поддерживает непрерывность производственного  процесса.

Уменьшение дебиторской  задолженности на 64,31%, отсутствие готовой  продукции и финансовых вложений, снижение суммы денежных средств  на 98,84% в 2008 году по сравнению с 2007 годом  привело к существенному сокращению фондов обращения.

Значительная доля производственных запасов может быть связана с  тем, что организация увеличивает  объем закупок сырья и материалов в связи с ростом цен на основные виды сырья. Предприятие увеличило  объем производства, что привело  к увеличению материальных ресурсов.

Проведя анализ состава и  структуры оборотных активов  ООО «СПК ТД", можно сделать  выводы, во-первых, о снижении стоимости  оборотных активов, во-вторых, о качественных изменениях оборотных средств, которые  по характеристикам ликвидности  улучшились, так как доля неликвидных  активов снизилась, а ликвидных возросла. Несмотря на снижение оборотных средств, произошло увеличение запасов, что может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, защиты денежных активов от инфляции. Уменьшение дебиторской задолженности на 53 002 тыс. руб. говорит о хорошо поставленной работе по взысканию задолженностей с покупателей. Можно сказать, что 2008 год был трудным для предприятия, о чем говорит падение темпа роста величины оборотных средств на 22,14%. Изучив состав и структуру оборотных активов предприятия, следует перейти к анализу эффективности их использования.