Экономическая сущность и роль оборотных средств

        Таким образом, значение экономической эффективности улучшения использования и экономии оборотных фондов весьма велико, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.

 

 

 

 

1.3. Эффективное  использование оборотных средств

 

 

Эффективное использование  оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности использования оборотных средств и замедление их оборачиваемости оказывают факторы кризисного состояния экономики:

- снижение объёмов производства  и потребительского спроса;

- высокие темпы инфляции;

- разрыв хозяйственных  связей;

- нарушение договорной  и платёжно-расчётной дисциплины;

- высокий уровень долгового  бремени;

- снижение доступа к  кредитам вследствие высоких  банковских процентов.

Для оценки эффективности  использования оборотных средств применяются следующие показатели:

1. рентабельность оборотного капитала;
2. оборачиваемость капитала (длительность одного оборота);
3. коэффициент прямой оборачиваемости капитала (скорость оборота);
4. коэффициент загрузки (закрепления);
5. частные показатели оборачиваемости (оборачиваемость производственных запасов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость незавершенного производства и т.д.).

Обобщающим показателем  эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, рассчитываемый как соотношение  прибыли от реализации продукции  или иного финансового результата к величине оборотного капитала (см. формулу (1.2)):

 

,  (1.2)

где  РОК – показатель рентабельности оборотного капитала, %;

ПРП – прибыль от реализации продукции, руб.;

СОК – величина оборотного капитала, руб.

Этот показатель характеризует  величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии.

В российской хозяйственной  практике оценка эффективности использования  оборотного капитала осуществляется через  показатели его оборачиваемости. Поскольку  критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во первых, общее время  оборота, или длительность одного оборота  в днях, и, во вторых, скорость оборота.

Продолжительность одного оборота  складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и в сфере обращения, начиная  с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки  от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность  производственного цикла и количество времени затрачиваемого на продажу  готовой продукции, и представляет период, в течении которого оборотные  средства предприятия проходят все  стадии кругооборота на данном предприятии.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала) в днях определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или же, как отношение длительности периода в днях к количеству оборотов (см. формулу (1.3)):

 

,  (1.3)

где  ОБОК – оборачиваемость оборотного капитала, дни;

РП – объем реализации готовой продукции, руб.;

Д – длительность анализируемого периода, дни;

КОБ – количество оборотов за период, раз.

Чем меньше длительность периода  обращения или одного оборота  оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Скорость оборота характеризует  прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени – год, квартал. Этот показатель отражает число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия, например, за год. Он рассчитывается как частное от деления объема реализованной (или товарной) продукции  на оборотный капитал, который берется  как средняя сумма оборотных  средств:

 

,  (1.4)

 

где  КОБ – скорость оборота или прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов за период), раз;

РП – объем реализации готовой продукции, руб.;

СОК – величина оборотного капитала, руб.

Прямой коэффициент оборачиваемости  показывает величину реализованной (или  товарной) продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств. Прямой коэффициент  оборачиваемости характеризует  уровень производственного потребления  оборотных средств. Рост прямого  коэффициента оборачиваемости, т.е. увеличение скорости оборота, означает, что предприятие  рационально и эффективно использует оборотные средства. Снижение числа  оборотов свидетельствует об ухудшении  финансового состояния предприятия.

Обратный коэффициент  оборачиваемости или коэффициент  загрузки (закрепления) оборотных средств показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции, и рассчитывается следующим образом (см. формулу (1.5)):

 

,  (1.5)

 

где  КЗ – коэффициент загрузки.

Сравнение коэффициентов  оборачиваемости и загрузки в  динамике позволяет выявить тенденции  в изменении этих показателей  и определить насколько рационально, и эффективно используются оборотные  средства предприятия.

Показатели оборачиваемости  могут быть исчислены по всем оборотным  средствам и по отдельным их элементам, таким как производственные запасы, незавершенное производство, готовая  и реализованная продукция, средства в расчетах и дебиторская задолженность. Оборачиваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство к средней величине запасов, оборачиваемость  незавершенного производства – как  отношение поступивших на склад  товаров к среднегодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость  готовой продукции – как отношение  отгруженной или реализованной  продукции к средней величине готовой продукции. Показатель оборачиваемости  средств в расчетах – это отношение  выручки от реализации к средней  дебиторской задолженности. Перечисленные  показатели дают возможность провести углубленный анализ использования  собственных оборотных средств (их называют частными показателями оборачиваемости).

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться или  замедляться. При замедлении оборачиваемости  оборотных средств в оборот вовлекаются  дополнительные средства. Эффект ускорения  оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах  в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние предприятия (9, С.163).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия

 

2.1. Общая характеристика  ООО «Строительно-промышленная компания  Темп-Дорстрой»

 

ООО «Строительно-промышленная компания «Темп-Дорстрой» — одно из самых крупных дорожных предприятий Республики Коми. Оно создано в 1988 году в Усинском районе республики и первоначально было известно как производственный кооператив «Нефтяник». Головное предприятие организации открылось в Сыктывкаре в 1995 году и выполняло функции генерального подрядчика, работая по принципу советских трестов. Сегодня холдинг состоит из отдельных, юридически самостоятельных организаций.

Региональные производственные базы СПК «Темп-Дорстрой» базируются в Усинске, Харьяге, Ухте, Нижнем Одесе, Троицко-Печорске и Сыктывкаре. В  активах предприятия семь асфальтобетонных заводов, в том числе один мобильный, на колесах, более 720 единиц автотранспортной и дорожно-строительной техники. Есть и современные механизмы —  установка холодного ресайклирования, дорожные фрезы.

По значимости все предприятия, входящие в холдинг, равны, но каждое решает свои задачи. ООО «Нефтедорстрой»  в Усинске работает с объектами  нефтяного комплекса, ООО «Трансстрой» содержит дороги в Ухте, Сосногорске, Вуктыле и Троицко-Печорске. ООО  «Автомост» занимается мостовым строительством в Сыктывкаре и в южных районах  республики. Но чаще приходится выполнять  поставленную клиентом задачу всем вместе, сообща. Так бывает зимой, когда фронт  работ перемещается на север, и летом, когда начинаются работы на республиканских  дорогах и в городах. Компания мобильна и может развернуть вахтовый комплекс в любом месте.

 В сложнейших экономических  условиях с начала 90-х годов  прошлого века компании удалось  приобрести и сохранить основную  массу производственных мощностей  для своих структурных подразделений.  Предприятия холдинга имеют свои  ремонтные зоны для обслуживания  дорожно-строительной техники и  автотранспорта.

Силами СПК «Темп-Дорстрой»  построены дороги Усинск—Усть-Уса, Усть-Кулом—Усть-Нем—Мыелдино, основная часть дороги Ухта—Троицко-Печорск, сегодня строятся республиканские  дороги приоритетных направлений Ухта—Печора, Печора—Усинск, Северный транспортный коридор, ведется ремонт улиц и площадей Сыктывкара, Ухты и других населенных пунктов края, начато освоение бокситового месторождения.

С 1990 года одно из основных направлений  работы предприятия — содержание автомобильных дорог общего пользования. Ежегодно в зимний период, когда  многие населенные пункты и даже города отрезаны от большой земли бездорожьем, компания строит и содержит 250 километров дорог-автозимников.

 

2.2 Анализ динамики, состава и структуры оборотных  средств предприятия

В процессе анализа оборотных  активов целесообразно рассмотреть  их динамику в сравнении с динамикой  выручки и три варианта их структуры:

- структура оборотных  средств по элементам;

- структура оборотных  средств по степени ликвидности;

- структура оборотных  средств по сферам [18, с.123].

Изучение динамики собственных  оборотных средств как в абсолютном выражении, так и в отношении  к общей стоимости активов  является очень важным инструментом финансового анализа, поскольку  позволяет сделать первоначальные выводы о платежеспособности (ликвидности), финансовой независимости и эффективности  деятельности предприятия.

В первую очередь проведем анализ имущественного положения ООО "СПК ТД" (табл. 2.2.).

Снижение оборотных активов  на 28 397 тыс. руб. за анализируемый период оправдано, поскольку выручка за этот же период снизилась на 58 721 тыс. руб. Величина собственного оборотного капитала возросла на 5 389 тыс. руб. вследствие роста реального собственного капитала на 4 536 тыс. руб. Однако собственные  оборотные средства по-прежнему составляют отрицательную величину, что говорит  о недостаточности собственных  источников финансирования и об увеличении финансового риска.

Таблица 2.2 - Анализ имущественного положения организации, тыс. руб.

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Изменение (+, - )
				2007 год по сравнению  с 2006 годом	2008 год по сравнению  с 2007 годом
Собственный капитал	9 936	-8 322	-3 786	-18 258	4 536
Выручка	626 321	749 596	690 875	123 275	-58 721
Чистая прибыль	-	-17 843	4 725	-17 843	22 568
Внеоборотные активы	39 951	38 425	37 572	-1 526	-853
Общая сумма оборотных  средств	117 830	128 236	99 839	10 406	-28 397
Собственный оборотный капитал	-30 015	-46747	-41 358	-16 732	5 389
Доля оборотных активов, %	0,747	0,769	0,727	0,022	-0,042
Доля внеоборотных активов, %	0,253	0,231	0,273	-0,022	0,042