Экономическая сущность и роль оборотных средств

 

 

2.3 Оценка эффективности  использования оборотных средств предприятия

Особо следует остановиться на эффективности использования  оборотных активов, так как рациональное использование оборотных средств  влияет на основные показатели хозяйственной  деятельности промышленного предприятия: на рост объёма производства, снижение себестоимости продукции, повышение  рентабельности деятельности предприятия. Анализ эффективности использования  оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы  и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.

Применяя методику анализа  оборотных активов, рассмотренную  в пункте 1.4, рассчитаем показатели эффективности использования оборотных  активов в ООО "СПК ТД".

Полученные данные представим в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Показатели оборачиваемости  оборотных активов ООО "СПК  ТД"

Показатели	2006 год	2007 год	2008 год	Изменение (+, - )
				в 2007 году по сравнению с 2006 годом	в 2008 году по сравнению с 2007 годом
1	2	3	4	5	6
Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, Коб	6,384	6,093	6,058	-0,291	-0,035
Продолжительность одного оборота, В, дней	57,174	59,905	60,251	2,731	0,346
Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, Коб.дз	11,295	10,183	12,356	-1,112	2,173
Продолжительность одного оборота, Вдз, дней	32,315	35,844	29,54	3,529	-6,304

Продолжение таблицы 2.7

1	2	3	4	5	6
Продолжительность одного оборота, Вдс, дней	0,051	0,164	0,161	0,113	-0,003
Коэффициент оборачиваемости  производственных запасов, Коб.з	16,903	18,62	13,087	1,717	-5,533
Срок хранения запасов, С.хз, дней	21,594	19,603	27,89	-1,991	8,287
Коэффициент загрузки, Кз	0,157	0,164	0,165	0,007	0,001

 

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют  о снижении коэффициента оборачиваемости  оборотных активов в анализируемом  периоде на 0,035 пункта и, как следствие, увеличении продолжительности одного оборота на 0,346 дня. На это оказало  влияние падение коэффициента оборачиваемости  производственных запасов на 5,533 пункта и увеличение срока хранения запасов  на 8,287 дня, что является негативным фактором в деятельности предприятия.

Материалы, детали и другие предметы труда, участвуя в процессе строительного производства, постоянно  утрачивают свою натурально-вещественную форму. И поэтому для обеспечения  непрерывности строительного производства необходим их определенный запас  на строительной площадке или на складе строительно-монтажной организации, что объясняет значительную долю производственных запасов в структуре  оборотных активов ООО "СПК ТД".

Однако политика накопления запасов может быть опасна, так  как ведет к дополнительному  оттоку денежных средств вследствие увеличения затрат на аренду складских  помещений и их содержания, расходов по перемещению запасов, страхования  имущества. Также растет риск потерь из-за устаревания и порчи, хищений  и бесконтрольного использования  товарно-материальных ценностей [9, с.41].

Расчеты показывают, что  замедление оборачиваемости текущих  активов было вызвано незначительным снижением стоимости оборотных  активов в 2008 году по сравнению с  предыдущим годом при одновременном  снижении выручки от реализации продукции.

Несмотря на снижение оборачиваемости  общей величины оборотных активов  ООО "СПК ТД", коэффициенты оборачиваемости  дебиторской задолженности и  денежных средств возросли на 2,173 и 44,139 пункта соответственно. В отчетный период уровень управления краткосрочной  ДЗ повысился. Продолжительность периода  расчетов покупателей продукции  в кредит снизилась на 6,304 дня, а  денежные средства поступали на счета  в кассу организации на 0,003 дня  быстрее. Сокращение периода погашения  долгов дебиторов является положительным  фактором.

Однако дебиторская задолженность  в течение рассматриваемого периода  оборачивалась медленнее материальных оборотных средств, что означает довольно низкую интенсивность поступления  денежных средств на счета предприятия, то есть в итоге - снижение собственных  средств предприятия. В результате замедления оборачиваемости ОА прибыль  от продаж в анализируемом периоде  сократилась на 27,297 тыс. руб., абсолютное вовлечение ОА составило 28 397 тыс. руб. Для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие в 2008 году вынуждено было привлекать дополнительные средства на сумму 654,912 тыс. руб. Увеличение коэффициента загрузки в динамике за три года означает, что каждый год  ООО "СПК ТД" вкладывает всё  больше оборотных средств для  повышения объемов реализованной продукции. Следовательно, оборотные средства используются не вполне эффективно.

К отвлечению оборотных средств  на непроизводственные расходы могли  привести особенности отнесения  ряда налогов на себестоимость продукции (работ, услуг), особенности уплаты в  бюджет НДС, авансовые платежи налога на прибыль. Представим полученные данные в таблице 2.8 и на их основании  проведем анализ.

Таблица 2.8 - Показатели эффективности  использования оборотных средств

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Изменение (+, - )
				в 2007 г. по сравнению с 2006 г.	в 2008 г. по сравнению с 2007 г.
Коэффициент маневренности, Км	-3,021	5,617	10,924	8,638	5,307
Коэффициент соотношения  мобильных и иммобилизованных активов, Кс	2,381	3,14	3,001	0,759	-0,139
Рентабельность оборотных  активов в производственной деятельности, Роа, %	27,01	3,84	26,56	-23,17	22,72
Общая рентабельность оборотных  активов, Рб, %	5,52	-14,28	8,81	-19,8	23,09
Экономическая рентабельность оборотных активов, Рч, %	0	-14,5	4,14	-14,5	18,64
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками  финансирования (КОССз)	-0,306	-0,379	-0,363	-0,073	0,016
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОССоа)	-0,846	-1,169	-0,819	-0,323	0,35

 

Рост коэффициента маневренности  в анализируемом периоде на 5,307 пункта свидетельствует о вложении средств в наиболее ликвидные  активы и указывает на повышение  степени мобильности использования  собственного капитала предприятия. Можно  сделать вывод, что предприятие  в условиях недостатка собственного капитала старается использовать его  с наибольшей пользой.

Общество в 2008 году по сравнению  с 2007 годом снизило свои вложения в мобильную часть своего имущества, что подтверждается уменьшением  коэффициента соотношения мобильных  и иммобилизованных средств в  этот период на 0,139 пункта. Скорее всего, это связано с техническим  перевооружением предприятия, его  реконструкцией, приобретением внеоборотных активов.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами получился отрицательным  и уменьшился в 2007 году по сравнению  с 2006 годом с 0,846 до 1,169, а в 2008 году напротив увеличился на 0,35 пункта, но остался  отрицательным. Коэффициент обеспеченности запасов за счет собственных источников формирования на протяжении рассматриваемых  трёх лет составлял - 0,306, - 0,379 и - 0,363, что не соответствует требованиям  нормативов Министерства финансов РФ. Именно поэтому структуру баланса  организации можно считать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.

Сложившаяся ситуация не является благоприятной и свидетельствует  о необходимости разработки мер  по росту собственного капитала и  снижению заемного.

Несмотря на то что в  отчетном периоде на каждый рубль  оборотных средств приходилось  больше в среднем на 35 копеек собственных  оборотных средств, значение данного  показателя в 2008 году осталось отрицательным. При низком уровне оборотного капитала производственная деятельность не поддерживается должным образом. Поэтому возможны потери ликвидности, периодические сбои в работе и низкая прибыль.

Основным источником пополнения или увеличения собственных ОБС  является прибыль предприятия. Так  как произошло снижение данного  коэффициента, то можно сделать вывод  о том, что у предприятия невысокая  прибыль или её распределение  осуществляется нерационально.

Разрыв между значениями общей рентабельности и экономической  рентабельности показывает влияние  налогового бремени на результаты текущей  деятельности. Рентабельность оборотных  активов в основной деятельности в 2008 году увеличилась, и на каждый рубль  оборотных средств было получено больше прибыли от продаж в среднем  на 22,72 руб., чем в 2007 году. Общая рентабельность также возросла, на каждый рубль  ОБС в среднем приходилось  больше бухгалтерской прибыли на 23,09 руб., чем в базисном году. Экономическая  рентабельность увеличилась в отчетном году по сравнению с предыдущим, и вместе с этим на каждый рубль  ОБС получили больше чистой прибыли  на 18,646 руб.

Причиной ухудшения рентабельности в 2007 году по сравнению с 2006 годом  было замедление оборачиваемости ОА предприятия, а также сказалось  негативное влияние экстенсивных факторов - роста массы прибыли за счет увеличения объемов работ и влияния  инфляции на уровень цен.

Разрыв между общей  и экономической рентабельностью  существенный, так в 2006 году величина разрыва составила - 21,49%, в 2007 году - 18,12%, в 2008 году величина разрыва составила - 17,75%. Таким образом, прослеживается тенденция снижения разрыва. Руководству  организации необходимо проанализировать формирование налоговых отчислений, эффективнее использовать в работе существующие методы оптимизации налогов.

С ростом рентабельности возможности  предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к  используемым оборотным активам компании возрастают.

Коэффициент обеспеченности собственными ОБС, соответственно, тоже увеличился на 0,016 пункта. Также повышается возможность предприятия свободно маневрировать собственными средствами за счет ускорения погашения ДЗ и  смягчения условий предоставления кредита со стороны поставщиков  и подрядчиков. Увеличение коэффициента маневренности на протяжении 2007 и 2008 годов на 8,638 и на 5,307 пункта свидетельствует  о растущей возможности отвечать по текущим обязательствам. Результатом  снижения выручки, уменьшения общей  величины ОБС на 28 397 тыс. руб. стало  получение чистой прибыли в размере 4 725 тыс. руб. Несмотря на существенный рост доли производственных запасов, сокращение скорости их оборачиваемости, предприятие  смогло избежать убытков. Увеличение общей  рентабельности ОА на 23,09% благоприятно характеризует деятельность организации  и свидетельствует об увеличении отдачи от оборотных активов.

Проведенный анализ оборотных  активов показал наличие у  предприятия потенциала для укрепления своего финансового состояния. На основе результатов проведенного практического  анализа целесообразно разработать  рекомендации по совершенствованию  управления оборотными активами предприятия.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Подводя итоги, можно сделать  вывод, что оборотные средства - это совокупность имущественных ценностей предприятия, обслуживающих текущую производственно-коммерческую деятельность предприятия и полностью потребляемых (видоизменяющих свою форму) в течение одного операционного цикла.

От правильного распределения  совокупной суммы оборотных средств  между сферой производства и сферой обращения во многом зависят их нормальное функционирование и полнота выполнения присущих им функций: производственной и платежно-расчетной.

Экономика оборотных средств (материальных ресурсов) оказывает  воздействие на улучшение всех основных показателей деятельности предприятия: увеличение объемов выпуска продукции, повышение производительности труда, снижение себестоимости продукции.