Формирование прибыли и пути её максимизации (на примере ОАО «Слуцкий агросервис»)

Для изучения финансового  состояния предприятия необходимо использовать Инструкцию по анализу  и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов  предпринимательской деятельности, утвержденную Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства по управлению государственным имуществом и приватизации Республики Беларусь и Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 08.05.2008 №79/99/50 (далее – Инструкция). Источниками информации для проведения анализа финансового состояния являются: форма №1 «Бухгалтерский баланс» [12], форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» [34], форма №3 «Отчет об изменении капитала», форма №4 «Отчет о движении денежных средств», форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» и форма №6 «Отчет о целевом использовании полученных средств».

Для общей характеристики средств предприятия изучается  их наличие, состав, структура и произошедшие в них изменения. По данным актива баланса составляется аналитическая таблица [Приложение Б].

Общая сумма средств  ОАО «Слуцкий агросервис» увеличилась  на 25747 млн. рублей, что свидетельствует  о развитии хозяйственной деятельности предприятия. Распределение средств между внеоборотными и оборотными активами на начало года составляло 17,0% и 83,0% соответственно. На конец года произошли некоторые изменения в структуре. Прирост внеоборотных активов составил 549 млн. рублей или 7,6%, а оборотных – 25198 млн. рублей или 71,9%. Удельный вес внеоборотных активов в общей сумме средств уменьшился на 5,6 процентных пункта, что свидетельствует о перераспределении средств в сторону оборотных активов.

Отрицательным моментом является рост дебиторской задолженности. Сумма долгосрочной дебиторской задолженности увеличилась 3774 млн. рублей, хотя на начало отчетного периода она отсутствовала. Также наблюдался рост краткосрочной дебиторской задолженности по сравнению с прошлым годом. На конец отчетного периода сумма данного вида дебиторской задолженности составила 26317 млн. рублей,  что на 17406 млн. рублей превышает показатель 2007 года.

Внеоборотные и оборотные  активы предприятие приобретает  за счет собственных и заемных  средств. Для их предварительной  оценки по данным пассива баланса составляется аналитическая таблица [Приложение В].

В течение года участие  источников собственных средств  финансирования активов увеличилось  на 8,4 процентных пункта. В абсолютном выражении сумма источников собственных  средств увеличилась на 1294 млн. рублей.

На деятельность предприятия  положительно влияет сокращение задолженности  по краткосрочным кредитам и займам на 405 млн. рублей (на 11,9 пункта). Однако, отрицательным моментом является рост кредиторской задолженности на 19637 млн. рублей (на 105,1%), в основном за счет роста задолженности по расчетам с поставщиками и подрядчиками на 20481 млн. рублей (на 119,6%).

В целом, предприятие  имеет достаточно низкий уровень  финансовой независимости, так как  удельный вес заемных средств  достаточно высокий – на конец года он составил 63,5%, или 51277 млн. рублей.

В качестве критериев  для оценки удовлетворительности структуры  бухгалтерского баланса организации  используются следующие показатели:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами [31].

Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения  хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам организации за исключением резервов предстоящих расходов.

Коэффициент текущей  ликвидности (К₁) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2.1) как отношение итога раздела II актива бухгалтерского баланса к итогу раздела V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» [31].

                                       ,                                            (2.1)

 

 

где  К₁ – коэффициент текущей ликвидности;

      II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290);

     V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690).

 

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности капитала и резервов, включая резервы предстоящих расходов, и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных активов в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным товарам, работам, услугам, дебиторской задолженности, расчетов с учредителями, денежных средств, финансовых вложений и прочих оборотных активов.        

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2.2) как отношение суммы итога раздела III пассива бухгалтерского баланса и строки 640 «Резервы предстоящих расходов» за вычетом итога раздела I актива бухгалтерского баланса к итогу раздела II актива бухгалтерского баланса [31].

 

                                            ,                                   (2.2)

 

где  К₂ – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

      III П – итог раздела III пассива бухгалтерского баланса (строка 490);

      I А – итог раздела I актива бухгалтерского баланса (строка 190);

     II А – итог раздела II актива бухгалтерского баланса (строка 290).

 

Основанием для признания  структуры бухгалтерского баланса  неудовлетворительной, а организации - неплатежеспособной является наличие  одновременно следующих условий:

• коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно приложению 1 к Инструкции;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой (подотраслевой) принадлежности организации имеет значение менее приведенного согласно приложению 1 к Инструкции.

Организация считается  устойчиво неплатежеспособной в  том случае, когда имеется неудовлетворительная структура бухгалтерского баланса в течение четырех кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, а также наличие на дату составления последнего бухгалтерского баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃), превышающего 0,85.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует  способность организации рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами определяется как отношение всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств организации, за исключением резервов предстоящих расходов, к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К₃) на конец отчетного периода рассчитывается по формуле (2.3) как отношение суммы итогов разделов IV и V пассива бухгалтерского баланса за вычетом строки 640 «Резервы предстоящих расходов» к валюте бухгалтерского баланса [31].

 

                                           ,                                   (2.3)

 

где  К₃ – коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами;

      IV П – итог раздела IV пассива бухгалтерского баланса (строка 590);

      V П – итог раздела V пассива бухгалтерского баланса (строка 690);

     ВБ – валюта бухгалтерского баланса (строка 300 или 700).

 

Результаты расчетов заносятся в таблицу 2.1.

 

Таблица 2.1 – Анализ финансового состояния ОАО «Слуцкий агросервис» по состоянию на 1 января 2009 года 

 

№	Наименование показателя	на начало года	на конец отчетного периода	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент текущей ликвидности (К1)	1,319	1,274	не менее 1,5
2	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	0,234	0,149	не менее 0,2
3	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3)	0,635	0,754	не более 0,85

 

Примечание – Источник: собственная разработка на основе [31].

 

Таким образом, мы видим, что коэффициенты текущей ликвидности  на начало и конец отчётного периода (1,319 и 1,274 соответственно) были меньше  минимально допустимого значения, установленного законодательно, – 1,5. В свою очередь, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало отчётного периода был равен 0,234, т.е. соответствовал нормативному значению, однако на конец отчетного периода он также оказался меньше показателя 0,2, установленного в законодательном порядке как минимально допустимое значение для предприятий сельского хозяйства.

Такая отрицательная  тенденция к ухудшению данных показателей прежде всего объясняется  чрезмерным ростом дебиторской задолженности, и как результат недопоступлением средств в счет оплаты за отгруженные товары и оказанные услуги. В связи этим наблюдается рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

В результате, можно сделать  вывод, что значения показателей к концу года ухудшились по сравнению с соответствующими показателями на начало года и существуют все основания для признания структуры бухгалтерского баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатёжеспособным.

Однако, так как коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами на конец отчетного периода не превышал нормативного значения, установленного законодательством, то данное предприятие нельзя отнести к устойчиво неплатежеспособному.

2.2 Анализ формирования прибыли ОАО «Слуцкий агросервис»

Общий финансовый результат  отчетного периода отражается в  отчетности в развернутом виде и  представляет собой алгебраическую сумму прибыли (убытка) от реализации продукции (работ, услуг), реализации основных средств, нематериальных активов и иного имущества и результата от другой деятельности; прочих внереализационных операций. Общий объем прибыли предприятия представляет собой валовую прибыль. На величину валовой прибыли влияет совокупность многих факторов, зависящих и не зависящих от деятельности предприятия.

В процессе анализа необходимо изучить состав прибыли, ее структуру  и динамику. При изучении динамики прибыли следует учитывать инфляционные факторы изменения ее суммы.

Для анализа  и оценки уровня  динамики показателей прибыли  ОАО «Слуцкий агросервис» по составу составляется таблица [Приложение Г], в которой используются данные бухгалтерской отчетности организации из формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

На конец 2008 года прибыль ОАО «Слуцкий агросервис» сложилась в размере 672 млн. рублей, а на конец 2009 года размер валовой прибыли составил 1349 млн. рублей. Таким образом, темп роста данного показателя составил 215,2%, т.е. за 2009 год прибыль возросла на 677 млн. рублей по сравнению с прибылью 2008 года, что положительно характеризует развитие организации.

Как видно из таблицы, наибольший удельный вес в составе  прибыли  отчетного периода занимает прибыль от реализации товаров, продукции, работ, услуг – в отчетном году она составляет 116,1% или 1552 млн. рублей, а в 2008 году данный показатель прибыли составлял 212,8% или 1430 млн. рублей. Рост прибыли от реализации  товаров, продукции, работ, услуг за исследуемый период обусловлен ростом объема производства, увеличением цен на реализованную продукцию, товары, услуги, выпуском более рентабельных видов продукции, снижением остатков готовой продукции на складах,  расширением рынков сбыта, сокращением времени выполнения заказов.

Однако следует отметить, что, несмотря на то, что, в общем, прибыль  от реализации продукции, работ, услуг увеличилась на 122 млн. рублей, удельный вес этого вида прибыли по сравнению с предыдущим годом сократился на 96,7 процентных пункта. На снижение удельного веса прибыли от реализации продукции, работ, услуг оказало влияние увеличение прибыли от операционных доходов и расходов. Так, если в 2008 г. сложился убыток от операционных доходов и расходов в размере 108 млн. рублей, то за 2009 год организация имела прибыль от операционных доходов и расходов, которая составила 53 млн. рублей.