Рассматривают также величину собственных и  долгосрочных заемных средств (СДОС). Она определяется как разность между  собственными и долгосрочными заемными средствами и внеоборотными активами:  

                                           СДОС = СОС + стр. 590                             (29) 

     Этот  показатель равен величине имеющихся  в распоряжении организации оборотных  средств, которые не могут быть востребованы в следующем отчетном периоде.

     Традиционно считается, что уменьшение СДОС является негативной тенденцией, а рост —  позитивной. Однако в случае, когда  организация погашает долгосрочные займы, она неизбежно снижает  и величину СДОС. Погашение долгосрочных обязательств является несомненным достижением, в этом случае уменьшение СДОС считается оправданным.

     Достаточность нормальных источников формирования запасов  и затрат организации характеризует  общая величина источников запасов  и затрат (ОВИЗЗ). Ее рассчитывают по формуле:  

     ОВИЗЗ = СДОС + стр. 610 + стр. 621 + стр. 622 + стр. 627  (30) 

     По  экономическому содержанию увеличение ОВИЗЗ положительно влияет на платежеспособность организации. Это увеличение достигается  привлечением большого количества товарных кредитов, авансов под работы и заказы, минимизацией различных видов внеоборотных активов.

     Наличие у организации запасов и затрат в незавершенном состоянии при  ведении нормальной финансово-хозяйственной  деятельности определяется показателем  ЗЗ. Он рассчитывается следующим образом:  

                                     ЗЗ = стр. 210 + стр. 220                                     (31) 

     Показатель  ЗЗ зависит от характера производства. Значительный рост запасов за отчетный период свидетельствует о проблемах  со сбытом продукции и товаров, существенных складских и других накладных расходах. Резкое уменьшение показателя ЗЗ может указывать на проблемы со снабжением или на намерение организации прекратить производство.

     Для оценки платежеспособности организации  определяют численное значение трех показателей: ФП1, ФП2, ФП3.

     Показатель  ФП1 характеризует достаточность  собственных оборотных средств  для финансирования запасов и  затрат:  

                                                  ФП1 = СОС – ЗЗ                                     (32) 

     Достаточность собственных и долгосрочных заемных средств для финансирования запасов и затрат определяется величиной ФП2: 

                                                ФП2 = СДОС – ЗЗ                                   (33) 

     Показатель  ФП3 рассчитывается по формуле:  

                                                ФП3 = ОВИЗЗ – ЗЗ                                 (34) 

     В зависимости от величины этих показателей  различают четыре типа финансовой устойчивости:

     - абсолютная устойчивость — все три показателя больше нуля. Организация имеет излишек всех источников запасов и затрат. В любой момент времени она обладает платежеспособностью, не допуская задержек расчетов и платежей;

     - нормальная (или относительная) устойчивость. Показатель ФП1 меньше нуля, а показатель ФП2 и ФП3 — больше нуля. Организация обладает относительно стабильным финансовым состоянием, СДОС и ОВИЗЗ характеризуются излишками. Периодически может возникать недостаток СОС. Платежеспособность обеспечивается, но для оплаты первоочередных платежей привлекаются долгосрочные заемные источники финансирования;

     - неустойчивое финансовое состояние. Показатели ФП1 и ФП2 меньше, показатель ФП3 — больше нуля. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку «живых» денег, образуются долги перед работниками по заработной плате. Испытывается недостаток СОС и СДОС. Такое финансовое состояние в общем случае является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием. Для восстановления нормальной устойчивости следует увеличивать показатели СОС и СДОС. Если произойдет уменьшение показателя ОВИЗЗ или увеличатся запасы и затраты (ЗЗ), то финансовый кризис неизбежен;

     - финансовый кризис. Все показатели ФП — меньше нуля. Организация испытывает недостаток всех видов источников, требования кредиторов не обеспечиваются, расчетный счет заблокирован, долги перед бюджетом, внебюджетными фондами и работниками растут. 

Таблица 9 - Сравнительный анализ методик оценки финансовой устойчивости

 

Продолжение таблицы 9

 

     Первым  сигналом наступающей неплатежеспособности является отрицательная динамика всех показателей ФП. Они стремятся  принять отрицательные значения.

     Каждая  организация должна иметь собственную  программу выхода из кризиса, для ее разработки привлекаются специалисты и все заинтересованные стороны (кредиторы и собственники). Управленческие решения следует направлять на увеличение показателей СОС, СДОС и ОВИЗЗ.

     Анализ  этих показателей дает представление  о платежеспособности предприятия, информация о которой необходима как самим собственникам, так и другим пользователям такой информации. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «АГИДЕЛЬ»

     3.1 Анализ сравнительного  аналитического баланса

 

     Финансовое  состояние предприятия характеризует состояние финансовых ресурсов и взаимоотношений, связанных с движением денежных потоков, по источникам их образования и расходования.

     Основная  цель проведения анализа состояния  активов предприятия заключается  в выявлении изменения за отчетный период в их составе  и структуре по таким группам, как мобильные, т.е. оборотные (текущие), и внеоборотные (иммобилизованные) активы. Результаты анализа позволяют выявить причины и факторы, повлиявшие на изменение структуры активов баланса, а также разработать конкретные меры по утверждению отрицательных тенденций на будущий период.  

Таблица 10 - Анализ состава и структуры активов баланса

 

Продолжение таблицы 10

 

     Результаты проведенного анализа таблице 10 показали, что внеоборотные средства за отчетный год увеличились в абсолютной сумме на 50 тыс.руб., а по структуре они увеличились на 15,15 %. Мобильные средства уменьшились на 191 тыс. руб., а по удельному весу они снизились на 2,9 %. Их уменьшение  произошло в основном за счет изменения доли дебиторской задолженности на 8,9%. В целом оборотные активы  снизились на 14,15 %, в т.ч. запасы товаров на 1,1 %. Их уменьшение является отрицательным фактором по той причине, что произошло омертвление капитала, которое привело к значительному уменьшению доходов и прибыли. Тенденции изменения имущества предприятия следует увязывать с основными источниками образования финансовых ресурсов. Поэтому в процессе анализа ставится задача изучения состава и структуры финансовых ресурсов предприятия, в том числе собственных заемных и привлеченных средств. Оценка состава и структуры финансовых ресурсов приведена в таблице 11.

     Результаты  анализа показали, что источники  собственных средств уменьшились на 199 тыс. руб., а по удельному весу их уменьшение составило 1,5%. Заемные и привлеченные средства уменьшились на 589 тыс.руб., а по удельному весу они увеличились на 1,5%. Соотношение собственных, заемных и привлеченных средств предприятия произошло из-за увеличения потребности в привлечении заемных и привлеченных средств, накопление излишних используемых запасов ТМЦ, отвлечение средств в дебиторскую задолженность. 

Таблица 11 - Оценка состава и структуры финансовых ресурсов