Европейский банк реконструкции и развития, цель его деятельности

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) 
European Bank of Research and development (EBRD)

Европейский банк реконструкции и развития был  создан в 1990 году, приступил к деятельности в апреле 1991 года, когда в Центральной  и Восточной Европе происходил крах коммунистических режимов и бывшие страны советского блока нуждались  в поддержке для создания нового частного сектора в условиях демократии. Участниками Банка являются 60 стран (включая все страны бывшего СССР). Членами ЕБРР также могут быть неЕвропейские страны, являющиеся членами МВФ. Его акционерами являются страны Соединенные Штаты, Европейское Сообщество и Европейский инвестиционный банк. Штаб-квартира Банка - Лондон.

Россия является одним из учредителей и самым  крупным акционером Банка. 

Цель  деятельности ЕБРР

Содействие переходу к рыночной экономике, развитию частной  и предпринимательской инициативы в странах ЦВЕ и СНГ.

Уставный  капитал Банка.

Разрешенный к  выпуску акционерный капитал  составляет 20 млрд. евро. Число голосов  распределяется в соответствии с  количеством акций. Квота России в капитале ЕБРР - 80 тыс. акций или 4 % (на долю бывшего СССР приходилось 6%).

Структура ЕБРР.

Высший орган  ЕБРР - Совет управляющих, определяющий основные направления деятельности Банка. Каждая из стран-членов ЕБРР представлена одним членом в Совете управляющих (обычно на уровне министра финансов или  председателя центрального банка) и  назначает одного его заместителя. Исполнительный орган - Совет директоров - состоит из 23 членов, принимает  решения о политике Банка, на основе которой строится его работа, утверждает предоставление всех кредитов. Президент  руководит текущей деятельностью  ЕБРР, председательствует на заседаниях Совета директоров и участвует в  сессиях Совета управляющих. Президент  избирается на 4 года и управляет  персоналом ЕБРР (831 сотрудник в штаб-квартире и 241 - в представительствах). Вице-президенты назначаются по рекомендации Президента Советом директоров, который определяет их мандат и полномочия.

Банк открыл представительства в 25 странах, включая  Россию (Москва и региональные представительства  в Санкт-Петербурге, Владивостоке и  Екатеринбурге).

Деятельность  ЕБРР.

ЕБРР оказывает  содействие развитию частного сектора, укреплению финансовых учреждений и  правовых систем, а также развитию инфраструктуры, необходимой для  поддержки частного сектора. В государственный  сектор выделяется не более 40% от общей  суммы предоставляемых Банком кредитов и гарантий и осуществляемых инвестиций, приоритетные области - приватизация и  структурные реформы, финансовая система, энергетика, телекоммуникации, транспорт  и экологическая инфрастуктура, сельское хозяйство, природные ресурсы и туризм.

Банк оказывает  также техническое содействие, которое  финансируется за счет обычных основных ресурсов ЕБРР, ресурсов специальных  фондов или за счет фондов сотрудничества.

К числу наиболее важных структурных показателей  деятельности ЕБРР относится портфельное  соотношение - процентная доля средств, направленных в частный сектор экономики  стран операций, в годовом объеме подписанных Банком соглашений по финансированию проектов. Этот показатель отражает степень  выполнения Банком уставных задач, связанных прежде всего с поддержкой развития частных предприятий и предпринимательства в странах с переходной экономикой. По заключенным в 1998 г. Банком соглашениям величина портфельного соотношения составила 80%.

Утвержденной  в октябре 1997 г. Советом директоров Среднесрочной стратегией предусматривается  примерно следующее распределение  годового объема принимаемых ЕБРР обязательств: 30% - для России, 30% - для стран, находящихся  на завершающих этапах переходного  процесса и 40% - для стран, находящихся  на начальной и промежуточной  стадии переходного процесса. Указанные  пропорции сохранилась в бизнес-плане  Банка на 1998 г.

Банк постоянно  расширяет географию своей деятельности. Наиболее крупной страной операций Банка оставалась Россия, где проекты  в 1998 году было решено выделить 3,4 млрд. евро или 23,7% от общего объема одобренных Советом директоров проектов.

ЕБРР осуществляет операции во всех странах Центральной  и Восточной Европы и СНГ и  вкладывает средства в различные  отрасли. Банк является крупнейшим инвестором в регионе и активно работает во всех странах операций через сеть своих представительств на местах, число которых превышает 30. Помимо выделения своих средств Банк привлекает значительные объемы прямых иностранных инвестиций. Хотя его акционерами и являются представители госсектора, ЕБРР главным образом инвестирует частные предприятия, как правило, совместно со своими коммерческими партнерами.

Он осуществляет проектное финансирование банков, предприятий  и компаний, вкладывая средства, как в новые производства, так  и в действующие фирмы. Он также  работает с государственными компаниями в целях поддержки приватизации, структурной перестройки государственных  компаний и совершенствования коммунального  хозяйства. ЕБРР использует свои тесные связи с правительствами региона  для продвижения политики, направленной на развитие условий для предпринимательской  деятельности.

Мандат ЕБРР предусматривает его деятельность только в тех странах, которые  привержены демократическим принципам. Внимательное отношение к окружающей среде является частью принципов  сильного корпоративного управления, предусмотренных во всех инвестиционных операциях ЕБРР.

Каждая инвестиционная операция ЕБРР должна

·         Способствовать продвижению страны к полноценной рыночной экономике, т.е. воздействовать на процесс перехода 
·         Принимать риски, тем самым, содействуя частным инвесторам, и при этом не вытесняя их  
·         Обеспечивать применение здоровых банковских принципов

Посредством своих  инвестиций ЕБРР содействует

·         Структурным и отраслевым реформам  
·         Развитию конкуренции, приватизации и предпринимательства, реструктуризации естественных монополий 
·         Укреплению финансовых организаций и правовой системы  
·         Развитию инфраструктуры, необходимой для поддержки частного сектора 
·         Применению принципов сильного корпоративного управления, включая внимание к природоохранным вопросам, в рамках практического применения Кодекса корпоративного управления.

ЕБРР предоставляет  прямое финансирование конкретных проектов для частного сектора, включая реструктурирование и приватизацию, или финансирование инфраструктуры, которая способствует осуществлению этой деятельности. Совместные предприятия, и в частности предприятия  с иностранными спонсорами, являются основными бенефициарами ссуд, предоставляемых  банком.

Банк располагает  большим набором финансовых инструментов и использует гибкий подход при структурировании своих финансовых пакетов. Общая  установка состоит в том, что  стандартное минимальное участие  банка составляет 5,75 млн. долларов США, хотя эта цифра не является жесткой  в том случае, если проект обеспечивает стране существенные материальные преимущества. На практике средняя сумма участия  банка составляет около 20,7 млн. долларов США. Прямое финансирование малых и  средних предприятий не является первоочередной задачей банка; однако, у банка имеется ряд инструментов для оказания помощи частным малым  и средним предприятиям.

Ссуды ЕБРР

ЕБРР предоставляет  ссуды, предназначенные для удовлетворения конкретных требований данного проекта. Кредитный риск может быть взят на себя банком целиком или частично объединен в синдикат на рынке. Ссуда  может быть обеспечена активами заемщика, конвертирована в акции, привязана  к акционерному капиталу заемщика; может быть также использовано сочетание  этих методов. Банк выдает ссуду (и, следовательно, требует уплаты) в любой твердой  валюте, главным образом в долларах США, немецких марках и евро. Он также  начал финансировать или облегчать  ссуды в некоторых национальных валютах.

При выдаче ссуд частным коммерческим предприятиям банк обычно не требует гарантий правительства  страны заемщика, и ссуды обычно не имеют регресса к иностранным  спонсорам после того, как осуществление  проекта началось Основой для  предоставления ссуды является поток  денежных средств проекта и способность проекта к возмещению этой ссуды в течение согласованного периода.

Традиционно ссуды, предоставляемые такими международными организациями как ЕБРР, исключаются  из пересмотров графиков суверенной задолженности, и поэтому имеют  предпочтительный статус кредитора. Банки, участвующие в ссудах, предоставляемых  ЕБРР заемщикам в частном секторе, где ЕБРР остается зарегистрированным кредитором, могут также воспользоваться преимуществами такого предпочтительного статуса кредитора.

Инвестирование  в акционерный  капитал 

ЕБРР использует различные формы инвестирования в акционерный капитал, включая  подписку на обычные или привилегированные  акции. Предлагаются также квази-инвестиции в акционерный капитал - от вспомогательных займов, облигаций и доходных векселей, и до привилегированных акций, которые могут быть предъявлены к погашению. Если ЕБРР имеет долю в акционерном капитале, то он ожидает получения соответствующей прибыли на свою инвестицию. ЕБРР имеет четкую стратегию выхода для каждой инвестиции в акционерный капитал и принимает на себя только меньшую часть собственности.

ЕБРР может  также выступать андеррайтером  выпуска акций государственного или частного предприятия.

Банк рассматривает  финансирование передачи акций существующих предприятий только в случае приватизации, когда такая передача определенно  улучшает эффективность (например, за счет лучшего управления, реконструкции  или расширения при новом виде собственности, или слияния с  операциями покупателя).

Гарантии  ЕБРР

ЕБРР может  помочь заемщикам получить доступ к  финансированию путем обеспечения  гарантий. Имеются различные типы гарантий - от гарантий от всех рисков и до частичных гарантий, ограниченных конкретным риском. Во всех случаях  максимальный риск должен быть известным  и измеримым, а кредитный риск должен быть приемлемым.

Кредитные линии 

ЕБРР предоставляет  прямое среднесрочное и долгосрочное финансирование в форме кредитных  линий для отдельных финансовых посредников. В некоторых случаях  ЕБРР предоставляет подобное долгосрочное финансирование правительствам, которые  затем направляют эти ссуды через  коммерческие или инвестиционные банки  для финансирования малых и средних  частных предприятий.

Механизмы совместного финансирования

ЕБРР осуществляет совместное финансирование проектов с  национальными и иностранными банками. В этих случаях подготовка и оценка проекта делегируются банку, участвующему в совместном финансировании, но политика финансирования ЕБРР принимается во внимание при принятии каждого решения  о выдаче ссуды.

Участие в акционерном  капитале инвестиционных фондов

ЕБРР участвует  в инвестиционных фондах, которые  в свою очередь осуществляют инвестирование в средние частные компании, нуждающиеся  в расширении своего бизнеса. Эти  фонды сосредоточены на конкретном регионе, стране или отрасли промышленности; они имеют национальные представительства  и управляются специалистами  в области венчурного капитала. Их основные инвестиционные критерии соответствуют  общей инвестиционной политике ЕБРР.

Механизмы в торговле

ЕБРР включает национальные банки в свои различные  программы содействия торговле с  тем, чтобы помочь им завоевать репутацию  надежных и повысить их участие в  международном рынке финансирования торговли.

Участие в акционерном  капитале банков

Поддержка и  развитие сектора надежных и конкурентоспособных  финансовых услуг является основной целью ЕБРР. В этой области ЕБРР осуществляет инвестиции в акционерный  капитал в ходе приватизации, а  также в частные банки. Его  основные критерии включают в себя основной упор на частный сектор, корпоративное  руководство и управление.

Хотя банк стремится  к обеспечению такой формы  финансирования, которая наилучшим  образом подходит для конкретного  проекта, при этом применяются определенные общие правила:

1. ЕБРР финансирует  до 35 % от общей стоимости для  совершенно нового проекта или  35 % долгосрочной капитализации существующей  компании.

2. Требуются  значительные вклады других инвесторов  в акционерный капитал, в частности  от промышленных спонсоров в  случае совершенно новых проектов  или новых совместных предприятий,  когда необходимы особые технические  и управленческие навыки. В таких  случаях ожидается, что промышленные  спонсоры обладают большинством  акций или достаточным контролем  над операциями.

3. Типичные проекты  в частном секторе основаны  на не более чем 2/3 финансирования  задолженности и не менее чем  1/3 акционерного капитала.