Ценовой риск

9. По  возможности предвидения ценовые  риски подразделяются на следующие  две группы:

Прогнозируемый  ценовой риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с  циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. предсказуемость ценовых рисков носит относительный характер, т.к. прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых ценовых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (в краткосрочном периоде);

Непрогнозируемый  ценовой риск. Он характеризует виды ценовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления. Примером таких рисков выступают риски форс-мажорной группы, налоговый риск и некоторые другие.

Соответственно  этому классификационному признаку ценовые риски подразделяются также  на регулируемые и нерегулируемые в  рамках предприятия.

10. По  возможности страхования ценовые  риски подразделяются также на две группы:

Страхуемый  ценовой риск. К ним относятся  риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования  соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой  ценовых рисков, принимаемых ими  к страхованию);

Нестрахуемый  ценовой риск. К ним относятся  те их виды, по которым отсутствует  предложение соответствующих страховых  продуктов на страховом рынке.

Состав  рисков этих рассматриваемых двух групп  очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности. 
 

ГЛАВА 2.  Методы рыночного ценообразования и возможные риски 

     2.1 Методы ценообразования.  

     Все действующие в экономике цены взаимосвязаны и образуют систему, которая находится в постоянной динамике под влиянием множества  рыночных факторов. Эта система состоит  из отдельных блоков цен, взаимозависимых и взаимодействующих. Наиболее важными, основными системами цен являются:

     оптовые цены;

     закупочные  цены;

     розничные цены;

     тарифы  транспорта и связи.

     Блоки цен в свою очередь состоят  из более мелких блоков или подблоков. Так, блок оптовых цен делится на два подблока – оптовых цен предприятия и оптовых (отпускных) цен промышленности. Блок тарифов транспорта и связи состоит из нескольких подблоков: тарифы железнодорожного транспорта, тарифы морского транспорта, тарифы речного транспорта, тарифы автотранспорта и т.д.

     В основе взаимосвязи всех цен лежит  принцип «сообщающихся сосудов». Изменение цен в одном из основных блоков данной системы довольно быстро передается по цепочке во все другие блоки. Так, изменение цен на энергоносители находит быстрое отражение в уровне цен всех остальных блоков. Взаимосвязь и взаимозависимость цен, входящих в единую систему, обусловлена в основном двумя важными обстоятельствами:

     все цены формируются на единой методологической основе – на законах стоимости, предложения и спроса;

       все предприятия, производства  и отрасли, хозяйственная деятельность  которых обслуживается ценами, взаимосвязаны.

     Оптовые цены – цены, по которым реализуется  и закупается продукция предприятий, фирм и организаций независимо от форм собственности в порядке оптового оборота. В свою очередь оптовые цены подразделяются на два подвида:

       оптовые цены предприятия;

       оптовые (отпускные) цены промышленности.

     Оптовые цены предприятия – цены изготовителей  продукции, по которым они реализуют  произведенную продукцию потребителям – другим предприятиям и организациям, а также сбытовым и оптовым органам. Разновидностью оптовой цены предприятия является трансфертная цена. Она применяется при совершении коммерческих операций между подразделениями одной и той же фирмы или предприятия и может использоваться как в отношении готовых изделий, полуфабрикатов, сырья, так и по услугам, в том числе управленческим платежам и процентам за кредит. Закупочные цены – это цены (оптовые), по которым реализуется сельскохозяйственная продукция сельскохозяйственными предприятиями, фермерами и населением.

     Цена  грузового и пассажирского транспорта – плата за перемещение грузов и пассажиров, взимаемая транспортными  организациями с отправителей грузов и населения.

     Розничные цены – цены, по которым товары реализуются в розничной торговой сети населению, предприятиям и организациям. Разновидностями розничной цены являются: коммерческая и аукционная цены. Коммерческая цена – свободная (рыночная) цена, которая применяется по товарам, свободно продаваемым в коммерческих магазинах при наличии государственной цены на такие же изделия, распределяемые централизованно.

     При рыночном ценообразовании можно  выделить две следующих основных метода ценообразования: ориентацию на затраты и заданную (желательную для продавца) прибыль или ориентацию на цены основных конкурентов или одного конкурента-лидера. Первый метод получил название затратного, второй – административного.

     Затратный метод использует информацию о полных, прямых, усредненных, стандартных и предельных издержках, административный учитывает политику целевой цены (целевой нормы прибыли).

     В рыночных системах также используют следующие методы ценообразования:

     1. Ориентация на средние рыночные  цены продукции данного рода (отраслевые).

     Этот  метод характерен для предприятий, работающих на слабомонополизированных товарных рынках. В основе средних отраслевых цен лежат общественно необходимые затраты труда, которые обеспечивают прибыль устойчиво работающим предприятиям.

     2. Ориентация на ценового лидера.

     Этот  метод практикуется на рынках, где  доминируют несколько (3-5) предприятий, так что рынок практически  полностью поделен между ними. В этом случае одно из предприятий, доля рынка которого является наибольшей, молчаливо признается остальными производителями ценовым лидером. Любые изменения цен, предпринимаемые им, воспроизводятся другими предприятиями, чтобы не вносить хаос в рыночный механизм и сохранять свою долю рынка.

     3. Ориентация на спрос. 

     В отличие от цен, ориентированных на издержки производства, эти цены устанавливают, постоянно наблюдая за интенсивностью спроса. При повышении спроса цены увеличивают, а при падении – уменьшают, хотя издержки производства при этом остаются неизменными. В итоге происходит «ценовая дискриминация», означающая, что продукция одновременно продается по нескольким ценам, в зависимости от места и времени продажи, а иногда и от категории потребителя (наиболее часто используется при реализации продукции длительного пользования).

     В некоторых случаях ценовая дискриминация делается в зависимости от места продажи, например, от категории и престижности магазина.

     В условиях рыночной экономики из определения  продажной цены продукции еще  не следует то, что продукция будет  продана по этой цене. Таким образом, ценообразование связано с предпринимательскими рисками.

     Риск  и доход представляют собой две  взаимосвязанные и взаимообусловленные  финансовые категории. Под риском понимается возможная опасность потерь, вытекающая из специфики тех или иных явлений природы и видов деятельности человека.

     Риск  – это экономическая категория. Как экономическая категория  он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.2. Анализ рискового  ценообразования 

     Анализ  многочисленных определений риска  позволяет выявить основные моменты, которые являются характерными для рисковой ситуации, такие, как:

• случайный характер события, который определяет, какой из возможных исходов реализуется на практике;
• наличие альтернативных решений;
• известны или можно определить вероятности исходов и ожидаемые результаты;
• вероятность возникновения убытков;
• вероятность получения дополнительной прибыли.

     Таким образом, категорию «риск» можно  определить как опасность потенциально возможной, вероятной потери ресурсов или недополучения доходов по сравнению с их ожидаемой величиной, ориентированной на рациональное использование ресурсов в данном виде предпринимательской деятельности¹. Другими словами, риск, в том числе и в ценообразовании – это угроза того, что предприниматель понесет потери в виде дополнительных расходов или получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

     Предприниматель может выбирать различные варианты ценовых решений. Можно выбирать решения, содержащие меньше риска, но при  этом меньше будет и получаемая прибыль.

     Принципиальное  решение о принятии рискового  проекта зависит для предпринимателя, принимающего решение, от его предпочтений между ожидаемой доходностью (рентабельностью) вкладываемых в этот проект средств и их надежностью, которая в свою очередь понимается как нерискованность, вероятность получения доходов. Указанные предпочтения предпринимателя обычно отражаются в так называемой карте его предпочтений между ожидаемой коммерческой эффективностью вложенных средств, то есть доходностью, рентабельностью и их риском. Эта карта предполагает также учет нескольких уровней полезности для предпринимателя. На рисунке 1 приведен общий вид подобной карты предпочтений. 

     

     Рис. 1. Карта предпочтений рисков¹ 

     Кривые  на карте предпочтений имеют положительный  наклон. Изображенные на рисунке кривые носят название «кривых равных предпочтений» или «кривые безразличия», так как каждая из них отражает своими точками равнопредпочтимые для предпринимателя при данном уровне его удовлетворенности пары ожидаемой эффективности и рискованности решения. Приемлемых уровней удовлетворенности (полезности) может быть несколько. На приведенном рисунке их три, из них наиболее низкий из всех приемлемых уровень F₁, наиболее высокий F₃. Уровень F₁ ниже, чем уровень F₂ , так при одной и той же ожидаемой доходности решения в первом случае (для F₁) величина риска R₃ больше, чем риск R₁ во втором случае (для F₃). Сочетание же ожидаемой рентабельности решения и его рискованности, отвечающее одной из точек кривой равных предпочтений для уровня F₃, оказывается тогда за счет более высокой ожидаемой доходности вложений в данное решение (хотя и при большем риске) более привлекательным для предпринимателя, соответствует более высокому уровню полезности для него. Карта предпочтений предпринимателя должна быть построена для него либо им самим, либо с помощью сторонних экспертов построена эмпирически, то есть на основе обработки данных анализа решений, которые принимались ранее.

     Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска. Один из способов управления риском в ценообразовании и будет рассмотрен в следующем разделе.

ГЛАВА 3. Управление ценовыми рисками 

3.1 Принципы управления  ценовыми рисками