Ценные бумаги, их сущность

      Содержание 

      Введение…………………………………………………………….2

      Раздел1.Ценные бумаги

            1.1Понятие  ценных бумаг………………………………….3

            1.2Виды  ценных бумаг……………………………………...4

            1.3Правовые  регулирования ценных  бумаг…………….6

      Раздел2.Структура  и инфраструктура рынка ценных бумаг

            2.1Структура рынка ценных бумаг…………………….9

            2.2Инструментарий  рынка ценных бумаг……………..14

            2.3Инфраструктура  рынка ценных бумаг……………..17

      Раздел3.Перспективы  развития фондового  рынка 

      Украины……………………………………………………18

     Заключение………………………………………………………23

      Список  использованной литературы………………………...25 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ.

     В рыночной экономике банковская деятельность все больше и больше

      набирает  значения в общественной жизни. Банки  различных уровней своей деятельностью глубоко проникают в сферы экономики, активно обслуживают и влияют на экономические и социальные процессы в стране.

        Банки имеют специфическое назначение, выполняют определенные функции.  Будучи предприятиями, регулирующими  денежно-кредитные отношения, выполняющими  многообразные банковские и иные  операции, банки подчиняются экономическим законам, общим и законодательным нормам. Банки имеют свою только им присущую технологию.

      Актуальность данной темы для переходной экономики Украины достаточно велико. Переход Украины от централизованной плановой экономики к рыночной вызывает лавинообразное изменение отношений собственности, меняет структуры и механизм функционирования многих хозяйствующих субъектов. В результате существенно меняются формы финансовых связей между различными субъектами, возникают новые, не используемые плановой экономикой, институты, с которыми приходится иметь дело практически всем участникам рынка. Известно, что рынок является сложно многофункциональной и комплексной структурой, которая включает как рынок товаров и услуг, так и рынок финансовых ресурсов. Особенности функционирования различных секторов этих рынков определяет экономический механизм каждой страны. Во всех странах эти механизмы имеют с одной стороны кредитный характер, а с другой стороны отражают отношения собственности. Субъекты рыночных отношений принимают на себя различные обязательства, и эти обязательства часто принимают форму ценных бумаг, закрепляются путем выпуска или оформления передачи ценных бумаг. Взаимные обязательства и полученные в результате права государства, предпринимателей и физических лиц, оформленные в виде ценных бумаг, могут гарантировать устойчивость экономической системы. Вместе с тем состояние рынка ценных бумаг может отражать состояние самой экономики, может приводить даже к определенным потрясения в различных масштабах. В условии рыночной экономики ценные бумаги занимают важное место в платежном обороте государства. Благодаря выпуску и обращению ценных бумаг обеспечиваются инвестиционные процессы, автоматический перелив средств в наиболее эффективные отрасли экономики, в первую очередь и на рыночных условиях средства могут получить наиболее жизнеспособные и прибыльные рыночные структуры (предприятия и фирмы). В финансовой системе государства рынок ценных бумаг занимает важное место, является ее составной частью со своей организационно-функциональной спецификой, со своей инфраструктурой. Это в полной мере относится и к финансовой системе Украины. Как показал опыт пока еще короткого существования Украины как независимого государства, важнейшим средством восстановления и развития рыночных методов хозяйствования являются ценные бумаги, обеспечивающие на этом этапе передачи собственности из рук государства в частные руки, фиксирующие право собственности на капитал в различных его формах. Рынок ценных бумаг с соответствующей ему инфраструктурой – это та область, в которой могут формироваться и развиваться инвестиционные ресурсы, благодаря которому могут образовываться финансовые источники экономического роста. Таким образом, в результате поворота к рыночной экономике за последние 8-10 лет в экономической жизни нашей страны, появилось в экономической деятельности новое, интересное и перспективное направление – выпуск различных ценных бумаг и операций с ними. Эти специальные инструменты требуют специального рынка со своими особыми правилами – рынка ценных бумаг. Поэтому, данная курсовая работа посвящена такой сфере финансов, как рынок ценных бумаг.  

      РАЗДЕЛ 1.ЦЕННЫЕ БУМАГИ.

            1.1Понятие  ценных бумаг

      Ценные  бумаги— денежные документы, удостоверяющие имущественное право или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ. АКЦИЯ, ОБЛИГАЦИЯ, КУПОН, ВЕКСЕЛЬ, ЧЕК, ДЕПОЗИТНЫЙ СЕРТИФИКАТ, КОНОСАМЕНТ, СКЛАДСКОЕ СВИДЕТЕЛЬСТВО, ОПЦИОН, ФЬЮЧЕРС, ВАРРАНТ. Ц.Б. приносят их владельцам доход в виде про-цента - облигации или дивиденда -акции. Ц.Б. могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В Плане счетов для обобщения информации о наличии и движении инвестиций в Ц.Б. других предприятий, процентные облигации государственных и местных займов и др. предназначен счет 06 «Долгосрочные финансовые вложения». При этом вложения в Ц.Б. учитываются на счете 06 в том случае, когда установленный срок погашения их превышает один год. Ц.Б. приходуются на счете 06 по покупной стоимости. Если покупная стоимость приобретенных Ц.Б. выше их номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится списание части разницы между покупной и номинальной стоимостью. При этом делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 06 (на разницу между покупной и номинальной стоимостью) и 80 «Прибыли и убытки» (на разницу между суммами, отнесенными на счета 76 и 06). Если покупная стоимость приобретенных предприятием Ц.Б. ниже их номинальной стоимости, то при каждом начислении причитающегося по ним дохода производится доначисление части разницы между покупной и номинальной стоимостью. При этом делаются записи по дебету счетов 76 (на сумму причитающегося к получению по Ц.Б. дохода) и 06 (на часть разницы между покупной и номи-. нальной стоимостью) и кредиту сче-

      та 80 (на общую сумму, отнесенную на счета 76 и 06). В обоих случаях: часть разницы  между покупной и номинальной стоимостью, списываемая (доначисляемая) при каждом начислении причитающегося предприятию дохода по Ц.Б., определяется исходя из общей суммы разницы и установленной периодичности выплаты доходов по Ц.Б.; к моменту погашения (выкупа) Ц.Б. оценка, в которой они учитываются на счете 06, должна соответствовать номинальной стоимости. Погашение (выкуп) и продажа Ц.Б., учитываемых на счете 06, отражаются по дебету счета 4 8 «Реализация прочих активов» и кредиту счета 06. При инвестициях Ц.Б. на срок до 1 года учет производится на счете 58 «Краткосрочные финансовые вложения» аналогично учету на счете 06. 

      1.2Виды  ценных бумаг

      В системе рыночного хозяйства  роль посредников в процессе мобилизации  денежных средств и их эффективного размещения в сферах производства и  обмена выполняют финансовые рынки. Инструментом, с помощью которого происходит размещение денежных средств населения в производство, является обращение ценных бумаг. 

      Ценная  бумага - это денежный инструмент, удостоверяющий право на получение дохода, вследствие вложения ее владельцем средств в то или иное предприятие или заем. Все ценные бумаги можно подразделить следующим образом.  

      Долевые ценные бумаги называются акциями  и представляют непосредственную долю их владельцев в реальной собственности.

      Доход, получаемый владельцем акции называются дивидендом. В зависимости от характера обращения акции делятся на именные и на предъявителя.

      Акции на предъявителя могут свободно вращаться  на рынке ценных бумаг, переходя от владельца к владельца.

      Именные акции или не подлежат обращению, или их переход от владельца к владельцу связан с регистрацией этой сделки общим собранием акционеров. 

      По  форме присвоения дохода  акции  подразделяются на простые и привилегированные.

      По  простым акциям величина дивиденда  зависит от текущих результатов  деятельности АО и может меняться.

      По  привилегированным - выплачивается  стабильный, заранее  установленный  дивиденд.

      По  роли в управлении фирмой акции подразделяются на голосующие и не голосующие.

      Долговые  ценные бумаги - дают право их владельцам на присвоение твердого фиксированного дохода  - процентной ставки и на возврат суммы, переданной им в долг к определенному сроку.

      к долговым ценным бумагам относятся:

      ·облигации;

      ·казначейские обязательства государства;

      ·сберегательные сертификаты;

      ·векселя.

        Выпускаются облигации внутренних  государственных и местных займов, облигации компаний, предприятий,  банков.

        Облигации могут быть: именные  и на предъявителя, процентными  и беспроцентными (целевыми), свободно  обращающимися и с ограниченным  кругом обращения.

        Доход (проценты) по ним может  выплачиваться путем оплаты купонов  или при погашении (выкупе). Начисляются  проценты к номиналу без ежегодных  выплат.

        По целевым займам вместо выплат  процентов, предусмотрено право  на приобретение  чего-либо, например квартиры.

      Выкуп облигаций производится ежегодными тиражами погашения.

      Казначейские  обязательства государства  удостоверяют внесение их держателями денежных средств  в бюджет. Различаются долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные  казначейские обязательства.

      Сберегательные  сертификаты - письменное свидетельство  кредитного учреждения о депонировании  денежных средств и праве их вкладчика  на получение депозита и процентов  по нему по истечении определенного  срока. Могут выпускаться именные  или на предъявителя.

        Векселя - удостоверяет денежное  обязательство векселедателя уплатить  по наступлении определенного  срока определенную сумму векселедержателю. Выпускаются векселя простые   и переводные. 
 
 
 
 
 

      1.3Правовые  регулирования ценных  бумаг

      ВИДЫ  ПРАВОВОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ

      Государственно-правовое регулирование осуществляется в  лице Государственной комиссией  по ценным бумагам и фондовой бирже. Функции и обязанности Комиссии определены Законом Украины "О  государственном регулировании рынка ценных бумаг" и Положением о комиссии, утвержденным Указом Президента от 14 февраля 1997 года. Комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку подчинена Президенту Украины и подотчетна Верховной Раде Украины. Этим обеспечивается ее независимое положение. Комиссия создается в составе Председателя Комиссии и шести членов Комиссии. Все они назначаются и увольняются Президентом Украины. Срок полномочий Председателя и членов Комиссии - семь лет. Одно и тоже лицо не может быть членом Комиссии больше двух сроков подряд.

      В соответствии данным положением Комиссия выполняет следующие основные функции:

      1. Устанавливает требования относительно  выпуска и обращения ценных  бумаг и их производных, устанавливает  порядок регистрации выпуска  и информации о выпуске. 

      2. Устанавливает по согласованию с НБУ дополнительные требования относительно выпуска ценных бумаг коммерческими банками.

      3. Комиссия и ее территориальные  органы осуществляют регистрацию  выпусков и ведет реестр выпусков  ценных бумаг. 

      4. Регистрирует правила функционирования  организационно оформленных рынков ценных бумаг.

      5. Устанавливает порядок и выдает  разрешения на осуществление  деятельности по выпуску и  обращению ценных бумаг (лицензирование).

      6. Устанавливает порядок отчетности  участников рынка ценных бумаг  и в том числе эмитентов.

      7. Производит регистрацию бирж  и внебиржевых торгово-информационных  систем (ТИС), контролирует их деятельность.

      8. Производит регистрацию саморегулирующихся  организаций, создаваемых лицами, которые осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг.

      9. Устанавливает требования и стандарты  относительно обязательного раскрытия  информации эмитентами.

      10. Координирует работу по подготовке  специалистов по вопросам фондового  рынка, устанавливает квалификационные  требования и проводит сертификацию специалистов и т.д.

      Государственная комиссия имеет основные права, которые  закреплены законодательно.

      В целях обеспечения прозрачности украинского рынка ценных бумаг  Комиссией создан Центр общественной информации (ЦОИ). Основная задача ЦОИ  состоит в обнародовании информации, подаваемой эмитентами в Комиссию, - годовые и полугодовые отчеты любых эмитентов, по перечню, устанавливаемому Комиссией.

      Закон "О государственном регулировании  рынка ценных бумаг в Украине" открывает большие возможности для дальнейшего совершенствования нормативной базы по различным сторонам деятельности на рынке ценных бумаг и ведется активная работа по совершенствованию действующих и разработке новых законов. В этой части следует отметить проекты новых редакций Закона "О ценных бумагах и фондовом рынке". Закон "Об институтах совместного инвестирования" (принят в 2001 году), которые резко отличаются от действующего ранее законодательства.