Банкротство предприятий

    Институциональный инвестор - инвестор, такой как банк, страховая компания, пенсионный фонд, хеджевый или взаимный фонд, который осуществляет крупные инвестиции, владея весьма большими портфелями инвестиций. Из-за фальсификации, институциональные инвесторы могут часто участвовать в частных размещениях ценных бумаг, в которых определенные аспекты законов о ценных бумагах могут быть неприменимы.

    .  

    Мелкий  инвестор - индивидуальный вкладчик, обладающий обеспеченными акциями. Мелкие инвесторы могут быть далее разделены на две класса права владения акциями.

    1 Акционер-бенефициар, акции которого находятся в управлении банка - розничный инвестор, который владеет акциями их ценных бумаг в счете банка или брокера, также известного как «регистрация ценных бумаг на имя брокера или другого доверенного лица».  Брокер обладает ценными бумагами от имени основного акционера.

    2. Зарегистрированный Акционер - розничный  инвестор, который владеет акциями их ценных бумаг непосредственно через эмитента или его трансфертного агента. У многих зарегистрированных акционеров есть копии их сертификатов о праве собственности на акции. 

    Типы  финансовых рынков 

    Финансовые  рынки могут быть разделены на различные типы:

• Рынки капитала, которые состоят из:

• Фондовых  рынков, которые обеспечивают финансирование через выпуск привилегированных или обыкновенных акций и дают  возможность последующей торговли этим;
• Рынков облигаций, которые обеспечивают финансирование через выпуск облигаций и дают  возможность последующей торговли этим

• Рынки иностранной валюты, которые облегчают торговлю иностранной валюты.

• Товарные рынки, которые облегчают торговлю предметами потребления.
•    Денежные рынки – это рынки, которые предоставляют краткосрочные долговые обязательства финансирования и инвестиций
•   Рынки производных, которые обеспечивают инструменты для управления финансовым риском.

• Фьючерсный рынок - это рынки, которые обеспечивают стандартизованные форвардные контракты для торговли продуктами в определенном будущем периоде.

•   Рынки страхования, которые облегчают перераспределение различных рисков.
• Рынки иностранной валюты, которые облегчают торговлю курсом иностранной валюты.

 

1. Рынок капитала

 

    Рынок капитала - рынок, где и правительство  и компании увеличивают долгосрочный капитал, посредством торговли ценными бумагами на рынке облигаций или на  фондовой бирже. Данный рынок состоит из первичных рынков, где новые ценные бумаги распределяются среди инвесторов и вторичных рынков, где уже существующие ценные бумаги продаются.

    На  рынке капитала продаются закладные, облигации, обыкновенные акции и другие фонды капиталовложений. Рынок капитала также облегчает операции, с помощью которых инвесторы с избыточным капиталом могут направить их инвесторам, у которых дефицит капитала.

    Рынок капитала обеспечивает как краткосрочный, так и долгосрочный капитал и использует финансовые инструменты с длительным сроком погашения.

    Первичная роль рынка капитала заключается в повышении долгосрочного капитала для правительств, банков и корпораций, обеспечивая платформу для торговли ценными бумагами.

    Мобилизация капитала регулируется динамикой акций и облигаций в пределах рынка капитала. Организации участников рынка капитала могут осуществлять эмиссию акции и облигации с целью увеличения капитала. В Таким образом, инвесторы могут вкладывать средства на рынке капитала, покупая акции и облигации.

    Однако  рынок капитала не без риска. Для инвесторов важно понять тенденции рынка, перед тем как полностью вкладывать средства на рынке капитала. С этой целью существуют различные индексы рынка, доступные для инвесторов, которые отражают динамику деятельности рынка.

    Рынки капитала состоят из первичного рынка  и вторичного рынков.

    Первичный рынок - это та часть рынков капитала, которая связана с выпуском новых ценных бумаг. Компании, правительства или учреждения социальной сферы могут получить финансирование через продажу новых акций или выпуска облигаций. Обычно это осуществляется с помощью синдикатов дилеров по операциям с ценными бумагами.

На  первичном рынке, новые акции  или выпуск облигаций продаются  инвесторам через механизм, известный  как андеррайтинг. Процесс продажи новых ценных бумаг для инвесторов называется андеррайтинг. В случае новой эмиссии акций, эта продажа первоначального публичного предложения (IPO). Дилеры зарабатывают комиссионное вознаграждение, которое включено  в цену предлагаемой ценной бумаги, хотя оно может быть создано в проспекте эмиссии.

    Особенности первичных рынков:

    Это  рынок нового долгосрочного собственного капитала. Первичный рынок – это рынок, где ценные бумаги продаются впервые. Поэтому это также называют первичный рынок ценных бумаг.

    При  первичной эмиссии, ценные бумаги выпускаются  компанией непосредственно  для  инвесторов. Компания получает деньги, выпускает новые именные ценные бумаги для инвесторов. Первичные ценные бумаги  используются компаниями  с целью развития нового предприятия или для того, чтобы расширить или модернизировать существующее  предприятие.

    Первичный рынок выполняет ключевую функцию, облегчая формирование капитала в экономике.

    Первичный рынок ценных бумаг исключает определенные другие источники новых долгосрочных внешних финансирований, таких как займы от финансовых учреждений. Заемщики на новом рынке ценных бумаг могут привлечь капитал для преобразования частного капитала в общественный капитал; это известно как « акционирование».

    Финансовые  активы, которые продаются  могут быть выкуплены только исходным держателем.

    Методы  эмиссии ценных бумаг на первичном  рынке:

    • Начальное публичное предложение;

    • Выпуск новых ценных бумаг (для существующих компаний);

    • привилегированная эмиссия

      Много компаний, особенно небольших  и средних размеров, входят на  первичный рынок с целью увеличения  денежных средств для расширения деятельности фирмы. Ценные бумаги могут быть непосредственно куплены от акционеров, кто не связан со   вторичным рынком.

    Первичный рынок - рынок для новых капиталов, которые будут проданы в течение  длительного периода времени. На первичном рынке, ценные бумаги выпущены на обменном основании. Страховщики, то есть, инвестиционные банки, играют важную роль на этом рынке: они устанавливают начальный диапазон цен за определенную долю и затем контролируют продажу этой доли.

    Инвесторы могут получить новости о предстоящих долях только на первичном рынке. Фирма эмитент получает деньги, которые затем используются для финансирования его операции или расширения бизнеса, продавая его доли. Перед продажей ценной бумаги на первичном рынке, фирма должна исполнить все требования относительно обмена.

    После торговли на первичном рынке ценные бумаги поступают на вторичный рынок, где каждый день осуществляются многочисленные торги. Первичный рынок ускоряет процесс формирования капитала в экономике страны.  

    Вторичный рынок является финансовым рынком, где осуществляется купля-продажа  ранее выпущенных ценных бумаг и финансовых инструментов, таких как акции, облигации, опционы и фьючерсы. Термин  'вторичный рынок' также используется с целью обращения  к рынку для любых используемых товаров или активов, или для альтернативного использования существующих товаров или активов, где клиентурная база – вторичный рынок (например, зерно традиционно использовалось прежде всего для производства пищи и сырья для промышленности, а на вторичном или третичном  рынке  используется  в производстве этанола).

    С первичным выпуском ценных бумаг  или финансовых инструментов, или  на первичном рынке, инвесторы приобретать  эти ценные бумаги непосредственно  у эмитентов таких как корпорации выпускающих акции в IPO или частное размещение, либо непосредственно из федерального бюджета в казначейство. После первоначального выпуска, инвесторы уже  могут купить от других инвесторов на вторичном рынке.

    Вторичный рынок для ряда активов может  измениться от ссуд до акций, от частичного до централизованного, и от неликвидного до очень ликвидного. Важнейшие фондовые биржи являются наиболее наглядным примером ликвидного вторичного рынка - в данном случае, акции открытых торговых компаний. Биржевые центры, такие как  нью-йоркская фондовая биржа, Nasdaq и американская фондовая биржа обеспечивают централизованный, ликвидный вторичный рынок для инвесторов, кто имеет акции, которые торгуются на данных биржах. Большинство облигаций и структурированных продуктов продаются без посредников или по  телефону  с брокер-дилером. Кредиты иногда продаются в Интернете с помощью биржи займов.

    Маркетинг на вторичном рынке крайне важен для эффективного и современного рынка капитала. На вторичном рынке, ценные бумаги продаются и передаются от одного инвестора или спекулянта к другому. Поэтому важно, чтобы вторичный рынок был самый ликвидный (первоначально, единственный способ создания такой ликвидности для инвесторов и спекулянтов были регулярные встречи в определенном  месте).

    Как правило, чем больше количество инвесторов, которые участвуют на данном рынке, и чем больше централизация данного  рынка, тем более ликвидным является данный рынок.

    Точный курс акции распределяет дефицитный капитал более эффективно, когда новые проекты финансированы через новое первичное предложение рынка, но точность может также содержаться на вторичном рынке, потому что:

    1) курсовая точность может уменьшить представительские расходы на управление и сделать враждебное поглощение менее рискованной сделкой тем самым, перемещая капитал в сторону  более подходящих менеджеров; 

    2) точный курс  акции помогает эффективному распределению долговых финансов или долговых предложений или основного заимствования.

      Вновь созданные (выпущенные) ценные  бумаги покупаются и продаются  на первичных рынках. Вторичные рынки позволяют инвесторам продавать ценные бумаги, которыми они владеют или покупать существующие ценные бумаги.

    Вторичный рынок - рынок для используемых товаров. Здесь один инвестор может купить ценные бумаги других инвесторов вместо эмитента. Все ценные бумаги сначала создаются на первичном рынке и затем они поступают на вторичный рынок. На Нью-йоркской Фондовой бирже все акции принадлежат вторичному рынку.

    Вторичный Рынок - рынок, где, в отличие от первичного рынка, инвестор может купить ценные бумаги непосредственно от другого инвестора вместо организации, выпускающей в обращение акции, ценные бумаги. Здесь подразумевается «внебиржевой рынок ценных бумаг». Первоначально ценные бумаги выпускаются на первичном рынке, затем они поступают на вторичный рынок.

    Другими словами, вторичный рынок - место, где  доступен любой тип использованных товаров. Таким образом, вторичный рынок должен быть ликвидным.

    На  вторичных рынках, существующие ценные бумаги продаются и покупаются среди инвесторов или торговцев, обычно на фондовой бирже, внебиржевом рынке или в другом месте которые состоят из:

•    Фондовых  рынков, которые обеспечивают финансирование через выпуск привилегированных или обыкновенных акций и дают  возможность последующей торговли этим;
•     Рынков облигаций, которые обеспечивают финансирование через выпуск облигаций и дают возможность последующей торговли этим.

    Фондовая  биржа относится к финансовому рынку, который в свою очередь управляет покупкой и продажей акций компании, производных и других ценных бумаг. Фондовые биржи торгуют ценными бумагами компании, которые включены в листинг. Инвесторы фондовой биржи и эмитенты акций принимать участие на фондовых биржах. Объекты разных размеров участвуют в действиях фондовой биржи, располагаясь в порядке от мелких вкладчиков до правительств, корпораций, крупных трейдеров хеджевого фонда и банков.