Антикризисная стратегия организации

    Финансовое  состояние предприятия во многом определяется размещением и использованием средств (активов баланса) и источниками средств (пассивов баланса).

    Таблица 2.1 - Уплотненный аналитический баланс 

    Рассмотрим  динамику финансового состояния ООО «Альтенатива» на основе аналитической группировки анализа статей актива и пассива баланса за 2002 - 2004гг. При этом используем методику вертикального (по удельному весу) и горизонтального (в динамике) анализа (приложение В). Это позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, оценить по каждой статье абсолютное отклонение, темпы роста или снижения.

    Анализ  динамики валюты баланса, структуры  активов и пассивов позволяет  сделать ряд важных выводов о  финансовом положении ООО «Альтенатива».

    Как видно из таблицы имущество (активы) за отчетный год увеличились на 1448,0 тыс. руб., то есть на 4,49%, за 2003 год увеличение составило 3488 тыс. руб. (1,12%) Рост активов  произошел за счет увеличения внеоборотных средств, стоимость которых в 2003 году по сравнению с 2002 годом возросла на 1427 тыс.руб (1,083%), в 2004 году в сравнении с 2003 годом - на 1681,0 тыс.руб., т.е. на 4,26%, а так же за счет роста дебиторской задолженности в 2004 году на 70,0%. При этом доля основных средств в стоимости всего имущества в 2003 году по сравнению с 2002 годом снизилась на 2,01%, в 2004 году  возросла с 57,52% до 60,33%, а оборотных средств соответственно возросла с 40,32% до 41,77% и снизилась с 41,77% до 39,29%. Снижение абсолютного значения производственных активов, а также их удельного веса в составе внеоборотных и оборотных активов в отчетном периоде  свидетельствует о снижении производственных возможностей.

    .Кроме  того, анализ аналитического баланса  за 2004 г. выявил снижение статьи баланса «Запасы и затраты» и увеличение по статье «Дебиторская задолженность». Запасы и затраты в абсолютном выражении снизились на 907,0 тыс.руб, при этом их доля в активах снизилась с 36,35% до 32,09%. Уменьшение запасов оказывает отрицательное влияние на оборачиваемость оборотных средств.

    Отрицательной тенденцией также является рост дебиторской  задолженности на 70,0%. В структуре  хозяйственных средств она занимает незначительную величину 5,34%. Однако, даже это говорит о необходимости  принятия мер по управлению процессом изменения дебиторской задолженности. В противном случае предприятие само может оказаться неплатежеспособным.

    Положительной стороной деятельности предприятия  в 2002 – 2003 году является увеличение самой  ликвидной части активов –  денежных средств (на 19,97%); в 2003-2004 годах данная тенденция не соблюдается и снижение данного вида активов на 18,0%, при одновременном снижении их доли в структуре хозяйственных средств  с 2,28% до 1,85%, негативно характеризует деятельность организации.

    Пассивная часть баланса характеризуется  преобладающим удельным весом собственного капитала. Увеличение по данной статье наблюдается как по абсолютной величине (рост в 2003 году по сравнению с 2002 составил 3666 тыс. руб., в 2004 году - 4608 тыс.руб), так и в относительном выражении на 1,28% и 22,11% соответственно.

    Следует обратить внимание на тот факт, что  предприятие не пользуется заемными средствами банков, используя лишь кредиторскую задолженность среди  привлеченных средств. Причем за период 2002 – 2003 года ее величина снизилась на 165 тыс.руб., за истекший период - на 23,8%.

    В структуре источников хозяйственных  средств кредиторская задолженность  играет значительную роль: за 2003 год  ее доля снизилась на 1,1%; в 2004 г. - с 48,22% до 36,76%, что положительно характеризует деятельность предприятия в анализируемых периодах, однако, не может не вызывать опасения, так как значительная доля заемных средств говорит о неустойчивой платежеспособности, то есть об отсутствии денежных средств для расчета по долгам.

    Расчет  системы показателей оценки финансового  состояния ООО «Альтенатива»  позволит дать более точную оценку финансового состояния и оценить  уровень стабильности хозяйственной  деятельности предприятия.

    Для характеристики движения основных средств  рассмотрим показатели, приведенные в приложении Г.

    Приведенные данные таблицы показывают, что за период 2002 года доля активной части  снизилась на 4,3%, что в абсолютном выражении составило 1138 тыс.руб. За истекший период доля активной части  средств возросла очень незначительно и составила 22,18% на конец года. В то же время, в 2002 году темпы снижения доли активной части опережают темпы снижения всех основных фондов; в 2004 году темпы роста активной части 105,03%, опережает темп роста всех основных фондов (темп роста 101,3%). Основные средства значительно изношены, степень износа в 2004 году незначительно уменьшилась, с 66,38% до 61,98%, что однако не уменьшает необходимость их  скорейшего обновления.

    Однако  обновление проходило крайне низкими  темпами (6,95%) и если эта тенденция сохранится, то основных средства могут быть полностью обновлены не ранее чем через 14 лет. Но следует отметить, что выбывание основных средств происходило более медленными темпами, чем обновление, что и привело к их увеличению.

    Несмотря  на некоторое увеличение активной части основных средств в 2004 году (рост на 0,79%), процесс их обновления также находится на низком уровне. Это может привести к ухудшению качества выпускаемой продукции, снижению ее конкурентоспособности.

    Далее в анализе оценим обеспеченность материально-производственных запасов источниками средств для их покрытия (табл. 2.2).  По данным таблицы  на предприятии в отчетном периоде собственные оборотные средства увеличились на 2827,0 тыс. руб. (850,0 7501,6 – (- 2077,0) 8444,1). Одновременно уменьшились прочие «нормальные» источники формирования запасов (кредиторская задолженность по товарным операциям) на 412 тыс. руб. ((15780 – 850) – (13265– (-2077,0))). В результате общая сумма дополнительно привлеченных источников средств для покрытия запасов к концу года составила 2415,0 тыс. руб. (2827,0 – 412,0).

    Таблица 2.2 - Материально-производственные запасы и источники их формирования 

    Увеличения  материально производственных запасов  в отчетном периоде по сравнению  с предыдущим не наблюдается: Всю  сумму источников формирования запасов  предприятие не использовало для  основной деятельности. Таким образом, хотя предприятие находится, по первоначальной оценке, в финансово устойчивом состоянии, следует вывод, что предприятие нецелесообразно использует источники формирования запасов. Учитывая отсутствие кредитов, которые, как правило, предприятие использует для покрытия внеоборотных активов, можно сделать вывод, что ООО «Альтенатива» использовало источники формирования запасов для покрытия внеоборотных активов.

    Вывод: Анализ имущественного положения и  структуры капитала предприятия  показал, что среди хозяйственных  средств предприятия основную долю составляют внеоборотные активы, а среди источников хозяйственных средств – собственный капитал. Предприятие полностью независимо от кредитов банка. Средства предприятия в отчетном периоде были, в основном, направлены на основные средства. Причем на основные средства были потрачены источники формирования запасов. Были выявлены отрицательные тенденции –заметный удельный вес дебиторской задолженности и ее рост, а также значительный удельный вес кредиторской задолженности, на фоне одновременного ее снижения. Первая тенденция указывает, что предприятие попадает в зависимость от своих задолжников, а вторая – о незначительном  улучшении платежеспособности. 

2.2.2. Анализ  финансовой устойчивости  ООО «Альтенатива»

    Финансовое  состояние обществ необходимо оценивать как в краткосрочной перспективе, чему служат показатели платежеспособности, так и в долгосрочной перспективе через показатели финансовой устойчивости.

    Ухудшение финансового состояния предприятия  сопровождаются «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, т.е. финансовая независимость предприятия способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

    При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовой устойчивости друг друга как критерию надежности партнеров.

    Стабильность  работы предприятия связана с  общей его финансовой структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако, этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующая состояние предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассива).

    Их  можно разделить на две группы: показатели, определяющие состояние  оборотных средств, и показатели, определяющие состояние основных средств.

    Показатели  ликвидации и финансовой устойчивости взаимодополняют  друг друга и  в совокупности дают представление  о благополучии финансового состояния  предприятия: если у предприятия  обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затрудненного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто: нужно время и инвестиции. Для хронически больного предприятия, потерявшего финансовую устойчивость, любое негативное стечение обстоятельств может привести к роковой развязке.

    Для оценки финансовой устойчивости предприятия ООО «Альтенатива» на основании баланса рассчитаем ряд следующих показателей (приложение Д).

    Анализ  приведенной таблицы позволяет  сделать следующие выводы. В целом  можно сделать вывод о недостаточно устойчивом финансовом положении ООО  «Альтенатива» как на начало, так и на конец анализируемого производственного периода. При этом необходимо отметить, что положение организации незначительно улучшилось к концу периода.