Анализ прибыли и рентабельности организации

Анализ рентабельности имеет большое значение для комплексной характеристики работы с точки зрения эффективности использования всего производственного потенциала, находящего в распоряжении производственного предприятия. Цель анализа рентабельности - оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в предприятие капитал [34, С.87-89]. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность организации, комплексно отражают степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств и исчисляются отношением полученной прибыли к используемым источникам средств. Коэффициенты рентабельности могут выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждый полученный рубль. К таким коэффициентам относятся: рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность чистых активов, рентабельность заемного капитала, рентабельность продаж, рентабельность отдельных видов продукции, экономическая рентабельность и др. Основные показатели рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" приведены в таблице 14.

 

Таблица 14

Основные показатели рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика"

за 2006-2008 гг., %

Показатели рентабельности	Формулы расчета	Назначение	2006 г.	2007г.	2008 г.
Рентабельность реализации (продаж)	(Прибыль от продажи продукции/ Выручка от реализации) ×100%	Показывает какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации. Служит основанием для выбора номенклатуры выпускаемой продукции	20,15	18,50	15,96
Рентабельность активов (капитала)	(Чистая прибыль/ Совокупные активы) ×100%	Характеризуют отдачу, которая приходится на 1 руб. соответствующих активов. Отражает эффективность вложенных в предприятие денежных средств.	16,81	14,86	15,00
Рентабельность основных средств	(Чистая прибыль/ Величина основных средств) ×100%	Характеризуют отдачу, которая приходится на 1 руб. стоимости основных средств. Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов предприятия	35,97	29,37	33,89
Рентабельность собственного капитала	(Чистая прибыль/ Собственный капитал) ×100%	Характеризует прибыль, которая приходится на 1 руб. собственного капитала после уплаты процентов за кредит и налогов. Характеризует отдачу или доходность собственных средств.	18,30	16,59	16,13
Экономическая рентабельность	Валовая прибыль/ (Оборотные активы + Внеоборотные активы) ×100%	Характеризует прибыльность отдельных видов продукции. Служит основанием для установления цены.	44,652	42,58	40,67

 

На основе данных таблицы 14 построим диаграмму (Рис.6).

 

Рисунок 6. Динамика основных показателей рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2008 гг.

 

На основе таблицы 14 и рисунка 6 можно сделать вывод о том, что практически по всем показателям рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за анализируемый период наблюдается спад, за исключением показателя рентабельности активов (капитала) в 2008 г., где наблюдается незначительный рост данного показателя с 14,86% до15,00%, (на 0,14%), а также показателя рентабельности основных средств, где в 2008 г. наблюдается увеличение данного показателя на 4,53%. Снижение показателей рентабельности вызвано тем, что прибыль увеличивалась непропорционально росту себестоимости, т.е. выручка от реализации товаров (работ, услуг) в анализируемом периоде (с 2006 по 2008 гг.) увеличивалась главным образом за счет увеличения объема реализации продукции.

Проведем анализ экономической рентабельности способом цепных подстановок. Исходные данные приведены в таблице 15.

 

Таблица 15

Исходные данные для анализа экономической рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за 2007-2008 гг.

Показатели	2007 г.		2008 г.
	план	факт	план	факт
Внеоборотные активы, тыс. руб.	335855	366264	366264	420346
Оборотные активы, тыс. руб.	149584	230962	230962	360635
Валовая прибыль, тыс. руб.	216759	254282	254282	317611
Экономическая рентабельность,%	44,65	42,58	42,58	40,67

 

Модель экономической рентабельности (Р):

 

Р = П / (ВОА+ОА) ×100% (26)

 

где П - валовая прибыль; ВОА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы.

Изменение экономической рентабельности в зависимости от валовой прибыли в 2007 г. составляет:

 

69,41 (%)

 

Изменение экономической рентабельности в зависимости от валовой прибыли в 2008 г. составляет:

 

65,45 (%)

 

Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины внеоборотных активов в 2008 г. составляет:

 

49,29 (%)

 

Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины внеоборотных активов в 2008 г. составляет:

 

48,77 (%)

 

Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины оборотных активов в 2007 г. составляет:

 

42,58 (%)

 

Изменение экономической рентабельности в зависимости от величины оборотных активов в 2008 г. составляет:

 

40,67 (%)

 

На основе проведенного факторного анализа экономической рентабельности можно сделать следующие выводы. Увеличение суммы валовой прибыли повысило рентабельность по сравнению с плановой в 2007 г. на 69,41 - 44,65 = 24,76 (%), а в 2008 г. на 65,45 - 42,58 = 22,88 (%). В 2007 г. увеличение стоимости внеоборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой на 49,29 - 69,41 = - 20,12 (%). В 2008 г. увеличение стоимости внеоборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой на 48,77 - 65,45 = - 16,69 (%). Увеличение стоимости оборотных активов привело к снижению рентабельности по сравнению с плановой в 2007 г. на - 6,72% (42,58% - 49,29%), и в 2008 г. на - 8,10% (40,67% - 48,77%).

Рентабельность изделий, выпускаемых предприятием, оказывает существенное влияние, как на рентабельность производства, так и на рентабельность предприятия в целом.

ОАО "Стройполимеркерамика" специализируется на производстве кирпича и санитарно-керамических изделий, поэтому для анализа рентабельности изделий целесообразно рассмотреть данные виды продукции.

Проведем анализ рентабельности отдельных изделий. Исходные данные приведены в таблицах 16 и 17.

 

Таблица 16

Анализ рентабельности отдельных видов товарной продукции ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2007 гг.

Продукция	Рентабельность изделия,%			Доля изделий в общей реализации			Влияние на рентабельность продаж изменения
	2006 г.	2007 г.	Отклонение (ст.3 - ст.2)	2006 г.	2007 г.	Отклонение (ст.6 - ст.5)	структура реализации (ст.2 × ст.7)	рентабельность изделия (ст.4 × ст.6)	совокупное влияние (ст.8 + ст.9)
Кирпич	22,40	20,30	-2,10	0,99	0,98	-0,01	-0,07	-2,07	-2,14
Санкерамика	17,90	16,71	-1, 20	0,01	0,02	+0,01	0,05	-0,02	0,04

 

Как видно из таблицы 16, повышение удельного веса санкерамики в 2007 г. по сравнению с 2006 г. (на 0,01 доли) привело к увеличению рентабельности продаж на 0,05%, а снижение рентабельности кирпича в 2007 г. на 1, 20% уменьшило рентабельность продаж на 0,07%.

 

Таблица 17

Анализ рентабельности отдельных видов товарной продукции ОАО "Стройполимеркерамика" за 2007-2008 гг.

Продукция	Рентабельность продаж изделия,%			Доля изделий в общей реализации			Влияние на рентабельность продаж изменения
	2007 г.	2008 г.	Отклонение (ст.3 - ст.2)	2007 г.	2008 г.	Отклонение (ст.6 - ст.5)	структура реализации (ст.2 × ст.7)	рентабельность изделия (ст.4 × ст.6)	совокупное влияние (ст.8 + ст.9)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Кирпич	20,30	17,23	-3,07	0,99	0,98	-0,01	-0,06	-3,01	-3,07
Санкерамика	16,71	14,70	-2,01	0,01	0,02	+0,01	0,05	-0,04	0,01
Итого	37,01	31,93	-5,08	1,00	1,00	0,00	0,00	-5,08	-5,08

 

Из таблицы 17 видно, что повышение удельного веса санкерамики в 2008 г. по сравнению с 2007 г. (на 0,01 доли) привело к увеличению рентабельности продаж на 0,05%, а снижение рентабельности кирпича в 2008 г. на 3,07% уменьшило рентабельность продаж на 0,06%.

Рентабельность вложений предприятия - это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Среди показателей рентабельности предприятия выделяют общую рентабельность вложений, показывающую какая часть валовой прибыли приходится на 1 руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется; рентабельность вложений по чистой прибыли; рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования; рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций [13, С.239-242].

Необходимая информация для расчёта рентабельности вложений ОАО "Стройполимеркерамика" представлена в таблице 18.

 

Таблица 18

Показатели для расчёта рентабельности ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2008 гг., тыс. руб.

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Прибыль валовая	216759	254282	317611
Прибыль чистая	81608	88716	117115
Среднегодовая стоимость имущества	226876	302091	345551
Собственные средства	110110	168417	305569
Доходы от участия в других организациях	300	-	120
Долгосрочные финансовые вложения	30088	33203	40316

 

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 19.

 

Таблица 19

Показатели рентабельности вложения ОАО "Стройполимеркерамика", %

Показатели	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Общая рентабельность вложений (с.1/с.3)	0,96	0,84	0,92
Рентабельность вложений по чистой прибыли (с.2/с.3)	0,36	0,30	0,34
Рентабельность собственных средств (с.2/с.4)	0,74	0,53	0,38
Рентабельность долгосрочных финансовых вложений (с.6/с.1)	0,14	0,13	0,12

 

 

На основе данных таблицы 19 построим диаграмму (рис.7).

 

Рисунок 7. Показатели рентабельности вложений ОАО "Стройполимеркерамика" за 2006-2008 гг.

 

На основе данных таблицы 19 и рисунка 7 можно сделать вывод о том, что в 2007 г. по всем показателям рентабельности вложений наблюдается небольшой спад, а в 2008 г. подъем практически до значений 2006 г. Показатель общей рентабельности вложений в 2007 г. сократился с 0,96 до 0,84 на 0,12 п. п. (на 11,83%). Но в 2008 г. общая рентабельность вложений увеличилась до 0,92 п. п. (на 0,08 или 8,38%), что очень близко к значению данного показателя в 2006 г. Рентабельность вложений по чистой прибыли в 2007 г. также сократилась на 0,66 п. п. или 0,18%, а в 2008 г. возросла на 0,05 п. п. или 11,28%. Рентабельность собственных средств в период 2006-2008 гг. на протяжении всего анализируемого периода снижается (на 0,21 п. п. в 2007 г. и на 0,14 п. п. в 2008 г). Рентабельность долгосрочных финансовых вложений также на протяжении всего периода с 2006 по 2008 гг. незначительно снижается (на 0,01 п. п. в 2007 г. и на 0,01 п. п. в 2008 г)

В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на среднем уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

Как было рассмотрено в данной главе, прибыль и рентабельность относятся к важнейшим показателям, характеризующим эффективность производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Прибыль отражает результаты всех сторон деятельности предприятия. На ее величину влияет объем продукции, ее ассортимент, качество, уровень себестоимости, штрафы, неустойки и другие факторы. Прибыль влияет на такой обобщающий показатель, как рентабельность, состояние собственных оборотных средств, платежеспособность и размеры поощрительных фондов. Выявление резервов роста и рентабельности может быть установлено через систему взаимосвязанных направлений экономического анализа.