Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС»

В феврале 2003г. ОАО «ПРОГРЕСС» получил сертификат системы управления качеством, соответствующий международным стандартам ISO 9001:2001. 

Осенью 2005 года компания ОАО «ПРОГРЕСС» начинает розлив минеральной воды под маркой «Липецкий бювет». 

В 2007 году компания ОАО «Лебедянский» приобретает 100% акций ОАО «ПРОГРЕСС». 

Очередная страница истории Компании открывается в 2008 году. 

Летом 2008 года единственный акционер компании – ОАО «Лебедянский» разделил свой бизнес на бизнес по производству соков и бизнес по производству детского питания и минеральной воды. Бизнес по производству со-

ков, остался за ОАО «Лебедянский», а бизнес по производству детского пита-

ния и воды был полностью переведен на ОАО «ПРОГРЕСС». 

100% акций  ОАО «ПРОГРЕСС» были переданы  новой компании – ОАО «Прогресс  Капитал», выделенной, в результате  реорганизации, из ОАО «Лебедянский». 

Компании ОАО «ПРОГРЕСС» были переданы права на товарный знак «ФрутоНяня» и «ФрутоНяня МАЛЫШАМ». 

С августа 2008 года ОАО «ПРОГРЕСС» и принадлежащий компании бизнес по производству детского питания и воды стали полностью независимы от

компании ОАО «Лебедянский». 

В  2012  году  на  рынке  детского  питания  продолжалась  консолидация.  Мелкие  игроки постепенно вытесняются с рынка, а доля основных производителей, напротив, увеличивается. Так, в 2012 г. на TOP 5 производителей детского питания пришлось 86,8% оборота категории. При этом Компания имеет самую высокую долю рынка, а лидерские позиции в 2012 г. укрепились. За 2012 г. доля  рынка  ОАО  «ПРОГРЕСС»  увеличилась  с  33,0 %  до  34,5 %.  Среди  TOP5  игроков  на  рынке детского питания Компания имела самые высокие темпы роста доли рынка. 

Рынок минеральной и питьевой воды остается неконсолидированным. На нем присутствует большое количество региональных марок, лояльность к которым потребителей достаточно высока. Поэтому в разных регионах лидеры разные, общефедеральных же игроков единицы. 

За период 2008-2012  гг. натуральный объём продаж минеральных и питьевых вод в России увеличился на 50,3%: с 4,1 млрд. л. до 6,2 млрд. л.

 В настоящее время компания осуществляет продажи детского питания и минеральной воды через своих дистрибьюторов и непосредственно через розничные торговые сети по всей России и в странах СНГ.

Основные бренды, представляющие компанию «ПРОГРЕСС» на рынке - «ФрутоНяня», «Липецкий Бювет», «МАЛЫШАМ». 

Для общей характеристики экономического состояния предприятия воспользуемся таблицей 5.

Таблица 5 ‒ Анализ основных экономических показателей ОАО «ПРОГРЕСС»

Показатели	Величина показателя			Изменения за 2011- 2012 гг.		Изменения за 2012- 2013 гг.
	2011	2012	2013	абсолют-ные	относитель-ные, %	абсолют-ные	относитель-ные, %
Выручка, тыс. руб.	7681245	9136645	11984665	1455400	18,95	2848020	31,17
Себестоимость продаж, тыс. руб.	3595636	4805976	5919647	1210340	33,66	1113671	23,17
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	861342	-4656	1088420	-865998	-100,54	1093076	−
Читая прибыль (убыток), тыс. руб.	105761	-871561	525161	-977322	-924,09	1396722	−
Рентабельность продаж, %	11,21	-0,05	9,08	-11,26	-100,45	9,13	−
Средняя величина активов, тыс. руб.	5506038	6330764	6712449	824726	14,98	381685	6,03
Средняя величина основных средств, тыс. руб.	1708227	2211739	2608084	503512	29,48	396345	17,92
Фондоотдача, руб./руб.	4,5	4,13	4,6	-0,37	-8,22	0,47	11,38
Среднесписочная численность персонала, чел.	1955	2268	2249	313	16,01	-19	-0,84
Выручка на 1 работника, тыс. руб.	3929	4029	4595	100	2,55	566	14,05

 

Из таблицы 5 мы видим, что выручка в 2012 году увеличилась на 1455400 тыс. руб. по сравнению с 2011 годом вследствие увеличения объёмов реализованной продукции и ростом цены на неё. Такую же закономерность мы можем наблюдать в 2013 году ‒ выручка увеличилась на 31,17 % по сравнению с 2012 годом. Так как темпы прироста выручки в 2012 и 2013 годах (18,95 % и 31,17 % соответственно) опережают темп инфляции, то мы можем предположить, что предприятие является конкурентоспособным.

В 2012 году по сравнению с 2011 годом наблюдается увеличение себестоимости продаж на 33,66 %. Темпы прироста себестоимости продаж в 2012 году превышают темпы прироста выручки, причинами чего может служить изменение структуры ассортимента продаж или увеличение затрат. В 2013 году себестоимость продаж возросла на 23,17 %, что является благоприятной тенденцией.

Прибыль от продаж в 2012 году уменьшилась на 100,54 % по сравнению с 2011 годом в результате превышения суммы коммерческих и управленческих расходов над валовой прибылью, что может свидетельствовать о снижении эффективности управления организацией. В 2013 году мы видим значительное увеличение прибыли от продаж (на 1093076 тыс. руб.) по сравнению с 2012 годом вследствие снижения управленческих расходов и значительного увеличения валовой прибыли.

В 2012 году вследствие превышения отрицательного сальдо прочих доходов и расходов над прибылью от продаж формируется отрицательный показатель прибыли до налогообложения, в результате чего в 2012 году по сравнению с 2011 годом чистая прибыль снижается на 924,09 %. Однако в 2013 году наблюдается увеличение чистой прибыли по сравнению с 2012 годом (на 1396722 тыс. руб.), что свидетельствует о стабилизации финансовой ситуации.

Анализируя показатель рентабельности продаж, мы можем видеть его снижение в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 100,45 % из-за значительного увеличения коммерческих и управленческих расходов. В данном периоде организация получила сумму убытка с каждого рубля проданной продукции в размере 0,05 руб. Можно предположить, что в рассматриваемом периоде компания была финансово неэффективна. Однако в 2013 году рентабельность продаж выросла по сравнению с 2012 годом (на 9,13 п.п.), что говорит о повышении эффективности деятельности ОАО «ПРОГРЕСС».

Что касается показателя средней величины активов компании, то он возрастает в 2012 году на 14,98 % в результате значительного увеличения внеоборотных активов, а в 2013 году − на 6,03 % вследствие увеличения оборотных активов.

В 2012 году на 1 руб. основных средств приходилось 4,13 руб. выручки. Однако по сравнению с 2011 годом показатель фондоотдачи снизился на 8,22 % вследствие превышения темпов прироста средней величины основных средств (возросли на 29,48 %) над темпами прироста выручки. В 2013 году на 1 руб. основных средств приходится 4,6 руб. выручки, что говорит о росте фондоотдачи по сравнению с 2012 годом на 11,38 %.

Изучая показатель выручки на 1 работника, можно видеть, что в 2012 году по сравнению с 2011 годом данный показатель увеличивается на 2,55 % в результате роста выручки в данном периоде и среднесписочной численности персонала на 313 человек. В 2013 году наблюдается более значительное увеличение данного показателя по сравнению с 2012 годом – на 14,05 % вследствие снижения численности работников на  0,84 % (на 19 человек)  и роста выручки на 31,17 %.

В целом, в 2013 году наблюдается увеличение основных показателей деятельности ОАО «Прогресс» по сравнению с 2012 годом, в котором фирма имела их значительное сокращение по сравнению с 2011 годом, что говорит о повышении эффективности деятельности организации.

2.2 Экспресс-анализ финансового  положения ОАО «ПРОГРЕСС»

Основным  условием  проведения  анализа  финансового состояния является умение «читать» баланс организации.

Анализ баланса (ПРИЛОЖЕНИЕ А) начинается с оценки  структуры и динамики его разделов  на  основе  аналитических  таблиц 6 и 7,  содержащей  агрегированные, т.е. укрупненные статьи баланса.  

 

Таблица 6 ‒ Состав, структура и динамика имущества ОАО «ПРОГРЕСС»

Показатели	Сумма на конец года, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменения за 2011-2012 гг.		Изменения за 2012-2013 гг.
	2011	2012	2013	2011	2012	2013	абсолют-ные, тыс. руб.	относи-тельные, %	абсолют-ные, тыс. руб.	относи-тельные, %
І. Внеоборотные активы, в т.ч. :	3215638	3609049	3358484	52,76	54,96	48,97	393411	12,23	-250565	-6,94
Основные средства	1752142	2671335	2544832	28,75	40,68	37,11	919193	52,46	-126503	-4,74
Другие внеоборотные активы	1463496	937714	813652	24,01	14,28	11,86	-525782	-35,93	-124062	-13,23
ІІ. Оборотные активы, в т.ч. :	2878775	2958065	3499299	47,24	45,04	51,03	79290	2,75	541234	18,30
Запасы и НДС по приобретённым ценносям	1118518	1207452	1368813	18,35	18,39	19,96	88934	7,95	161361	13,36
Дебиторская задолженность	1613560	1625163	1938399	26,48	24,75	28,27	11603	0,72	313236	19,27
Денежные средства и финансовые вложения	146278	121246	189033	2,40	1,85	2,76	-25032	-17,11	67787	55,91
Другие оборотные активы	419	4204	3054	0,01	0,06	0,04	3785	903,34	-1150	-27,35
Итого ‒ баланс	6094413	6567114	6857783	100	100	100	472701	7,76	290669	4,43

 

 

Таблица 7 ‒ Состав, структура и динамика пассива баланса ОАО «ПРОГРЕСС»

Показатели	Сумма на конец года, тыс. руб.			Удельный вес, %			Изменения за 2011-2012 гг.		Изменения за 2012-2013 гг.
	2011	2012	2013	2011	2012	2013	абсолют-ные, тыс. руб.	относи-тельные, %	абсолют-ные, тыс. руб.	относи-тельные, %
ІІІ. Капитал и резервы, в т.ч. :	1151845	280284	805445	18,90	4,27	11,74	-871561	-75,67	525161	187,37
Уставный капитал	804168	804168	804168	13,20	12,25	11,73	0	0,00	0	0,00
Добавочный капитал и переоценка внеоборотных активов	116440	116342	101447	1,91	1,77	1,48	-98	-0,08	-14895	-12,80
Резервный капитал	1500	6788	6788	0,02	0,10	0,10	5288	352,53	0	0,00
Нераспределённая прибыль	229737	-647014	-106958	3,77	-9,85	-1,56	-876751	-381,63	540056	-83,47
ІV. Долгосрочные обязательства	3454142	928979	1816508	56,68	14,15	26,49	-2525163	-73,11	887529	95,54
V. Краткосрочные обязательства, в т.ч. :	1488426	5357851	4235830	24,42	81,59	61,77	3869425	259,97	-1122021	-20,94
Заёмные средства	758200	4275507	2986400	12,44	65,10	43,55	3517307	463,90	-1289107	-30,15
Прочие краткосрочный обязательства	730226	1082344	1249430	11,98	16,48	18,22	352118	48,22	167086	15,44
Итого ‒ баланс	6094413	6567114	6857783	100	100	100	472701	7,76	290669	4,43

 

 

1 Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / О.А. Толпегина. – М. : МИЭМП, 2009. – С. 19.

2 Там же. – С. 19-20.

3 Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / О.А. Толпегина. – М. : МИЭМП, 2009. – С. 20-21.

4 Безбородова, Ю.В. Анализ финансовой отчётности  как подход к оценке финансовой устойчивости предприятия [Электронный ресурс] // Русский академический журнал. – 2013. – Т. 24. − № 2. – С. 5. – Режим доступа : http://elibrary.ru/download/97941110.pdf.  – 21.10.2014.

5 Леонова, Е.А. Финансовая устойчивость предприятия и направления её повышения в современной России : автореф. дис….канд. эк. наук : 08.00.10 / Е.А. Леонова. – Москва : Изд-во РГСУ, 2012. – С. 10.

6 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 64.

7 О бухгалтерском учёте: федер. закон № 402-ФЗ от 06.12.2011  [Электронный ресурс] // КонсультантПлюс : офиц. сайт. – Режим доступа : http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_156037/#p26. – 25.10.2014.

8 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 64-65.

9 Там же. – С. 65.

10 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 66.

11 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Г. В. Савицкая. ‒ Минск : РИГТО, 2012. ‒ С. 350.

12 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Г. В. Савицкая. ‒ Минск : РИГТО, 2012. ‒ С. 350.

13 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 71.

14 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности : учеб. / Г. В. Савицкая. ‒ Минск : РИГТО, 2012. ‒ С. 350-351.

15 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 72.

16 Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / О.А. Толпегина. – М. : МИЭМП, 2009. – С. 31.

17 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 72.

18 Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / О.А. Толпегина. – М. : МИЭМП, 2009. – С. 31.

19 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 72.

20 Толпегина, О.А. Анализ финансовой отчётности : учебное пособие / О.А. Толпегина. – М. : МИЭМП, 2009. – С. 30.

21 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 77.

22 Когденко, В.Г. Экономический анализ : Учебное пособие / В.Г. Когденко. – Юнити-Дана, 2011. – С. 77-78.

23 http://www.progressfood.ru/about/history/