Анализ ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС»

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

Введение
1 Теоретико-методологические аспекты анализа ликвидности и финансовой    устойчивости организации
1.1 Значение и сущность понятий ликвидности и финансовой устойчивости организации. Цель, задачи и источники информации анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации
1.2 Методика анализа ликвидности организации
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости организации
2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости на примере ОАО «ПРОГРЕСС»
2.1 Организационно-правовая и экономическая характеристика ОАО         «ПРОГРЕСС»
2.2 Экспресс-анализ финансового положения ОАО «ПРОГРЕСС»
2.3 Анализ ликвидности ОАО «ПРОГРЕСС»
2.4 Анализ финансовой устойчивости  ОАО «ПРОГРЕСС»
3 Пути повышения ликвидности  и финансовой устойчивости ОАО  «ПРОГРЕСС»
3.1 Резервы повышения ликвидности и финансовой устойчивости организации
3.2 Обоснование мероприятий и разработка рекомендаций по повышению ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС»
Заключение
Библиографический список
Приложение А
Приложение Б

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

 

Реализация  рыночных  отношений  хозяйствования предоставила российским предприятиям возможность самостоятельно планировать  производственные  и  финансовые  ресурсы,  проводить  анализ  и  делать оценки финансового состояния как собственного предприятия, так и своих партнеров по  бизнесу. Многие  предприятия  в  этих  условиях  столкнулись  с  острой  проблемой обеспечения финансовой устойчивости в целях уменьшения вероятности попадания в область  финансовой  несостоятельности  (банкротства).  Значимость  исследования  и решения  этой проблемы существенно возросла в  связи  с финансовым кризисом 2009 года и его последствиями. Падение спроса на товары, дефицит финансовых ресурсов, нарастание  инфляционных  процессов  поставили  предприятия  в  условия  выживания при  сокращении  объёмов  производства  и  вынужденном  уменьшении  численности работников  предприятий.  Ряд  крупных  предприятий  и  организаций  не  смогли  бы выжить  без  государственной  поддержки  в форме  целевого финансирования,  а  также  государственного регулирования отрицательного воздействия внешних факторов.  Поэтому в рыночных условиях основой стабильного положения организации служит ее ликвидность и финансовая устойчивость. Они отражают такое состояние финансовых ресурсов организации, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путём эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, учитывая затраты по его расширению и обновлению.

Анализ финансовой устойчивости предприятия  является  актуальным  вопросом  для  аналитиков,  финансовых  менеджеров,  поскольку такой  анализ позволяет выявить проблемные стороны  в  деятельности предприятия путем  оценки показателей платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости и определить пути их решения.

Прослеживая динамику платежеспособности и ликвидности предприятия, все заинтересованные стороны могут почерпнуть разнообразную информацию для принятия важных управленческих решений. Финансово-устойчивая платежеспособная организация имеет ряд преимуществ перед другими организациями той же сферы деятельности в привлечении инвестиций, получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость организации, тем более она независима от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.

Цель работы − предложить и экономически обосновать пути повышения показателей ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС» на основе проведенного анализа бухгалтерской отчётности.

В соответствие с поставленной целью необходимо решить следующие задачи:

− рассмотреть теоретические основы анализа ликвидности и финансовой устойчивости;

− дать организационно-правовую и экономическую характеристику ОАО «ПРОГРЕСС»;

− проанализировать ликвидность и финансовую устойчивость ОАО «ПРОГРЕСС»;

− предложить основные мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС».

Объектом исследования курсовой работы является ОАО «ПРОГРЕСС».

Предмет исследования − система показателей ликвидности и финансовой устойчивости ОАО «ПРОГРЕСС».

В курсовой работе используются методы систематизации и обобщения информации, метод сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ структуры активов и источников их формирования.

В качестве теоретической базы и методологических рекомендации при написании данной курсовой работы используются материалы учебной литературы, периодических изданий, нормативные документы, отчетность ОАО «ПРОГРЕСС», а также интернет-ресурсы.

1 ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ЛИКВИДНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

 

1.1 Значение и сущность понятий  ликвидности и финансовой устойчивости организации. Цель, задачи и источники информации анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации является одним из важнейших этапов анализа финансового состояния организации.

Финансовое состояние оценивается показателями платежеспособности и ликвидности.

Платежеспособность  –  способность  вовремя   и  полностью рассчитываться  по  своим  обязательствам (удовлетворить  платежные  требования кредиторов, производить оплату  труда персонала,  т.е.  возможность  наличными  денежными  ресурсами  своевременно погашать  свои платежные обязательства) 1.

  Различают 2: 

− текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени; 

− перспективную  платежеспособность,  которая  ожидается в  краткосрочной,  среднесрочной  и  долгосрочной  перспективе.

Текущая (техническая)  платежеспособность  означает  наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов  для  расчетов  по  кредиторской  задолженности,  требующей немедленного  погашения.  Отсюда  основными  индикаторами  текущей  платежеспособности  являются  наличие  достаточной суммы  денежных  средств  и  отсутствие  у  предприятия  просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью 

обязательств  и  платежных  средств  в  течение  прогнозного  периода,  которая  в  свою  очередь  зависит  от  состава, объемов  и  степени  ликвидности  текущих  активов,  а  также  от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению. 

При внутреннем анализе платёжеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платёжеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В  экономической литературе ликвидность подразделяют на  ликвидность активов,  ликвидность баланса и  ликвидность предприятия 3.

Под  ликвидностью  активов   понимается  способность   их превращаться  в денежные средства. Чем меньше требуется времени  для   трансформации  данного  актива  в  денежную  наличность,  тем  выше  его  ликвидность. При  этом  следует  различать понятие  ликвидности  совокупных  активов  как  возможности  их быстрой  реализации  при  банкротстве  и  самоликвидации  предприятия, и понятие ликвидности оборотных активов как  прохождение соответствующих стадий  операционного цикла,  прежде чем принять  денежную форму. Именно  ликвидность  оборотных активов обеспечивает   текущую платежеспособность. 

Под  ликвидностью  баланса  понимается  степень  покрытия долговых  обязательств предприятия его  активами,  срок  превращения которых в  денежные средства соответствует сроку погашения платежных обязательств. Качественное  отличие  этого  понятия  от ликвидности активов в том, что ликвидность баланса отражает меру согласованности объемов и ликвидности активов с размерами и сроками погашения обязательств, в  то  время как ликвидность активов определяется безотносительно к пассиву баланса.

Ликвидность организации – более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности. Поэтому оценивая ликвидность предприятия надо учитывать его финансовую гибкость, т.е. способность занимать средства из разных источников, увеличивать акционерный капитал, продавать активы, быстро реагировать на конъюнктуру рынка и т.д.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. 

Кроме этого, одной из важнейших характеристик финансового состояния организации является стабильность ее деятельности, финансовой устойчивости.

Финансовая  устойчивость  предприятия  –  это  такое  состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и использование,  которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста  прибыли  и  капитала  при  сохранении платёжеспособности  и  кредитоспособности  в  условиях  допустимого  риска 4.

Говоря подробнее, финансовую  устойчивость  следует рассматривать как комплексное  понятие, отражающее  стабильный  уровень  финансовой  состоятельности,  при  котором финансовые ресурсы, их распределение и использование   в условиях отрицательного воздействия  внутренних  и  внешних  факторов  предпринимательской  среды, регулирующей  роли  государства  и  управленческих  решений  способны  обеспечить  устойчивое  финансовое  развитие  в  краткосрочном  и  долгосрочном    периодах, базирующееся  на  постоянном  поддержании  рационального  соотношения  между элементами  вертикальной  структуры  внеоборотных  и  оборотных  активов  и источниками

их  финансирования  (пассивами),  и  выполнении  условий  обеспечения рен-

табельности,  ликвидности,  платёжеспособности,  финансовой  независимости,

кредитоспособности,  финансовой  прочности,  финансовой  активности  и эф-

фективности денежных потоков 5.

На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов 6:

− структура источников финансирования организации (чем больше устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше финансовая устойчивость организации);

− структура имущества организации (чем больше внеоборотных активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных условиях финансовая устойчивость организации);

−соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по абсолютным значениям, удельным весам и срокам;

− способность организации генерировать денежный поток и обслуживать свои обязательства (чем больше эта способность, тем выше финансовая устойчивость);

− цена привлекаемых источников финансирования и ее соотношение с рентабельностью активов организации (чем выше доходность бизнеса, тем доступнее ему источники финансирования, при прочих равных условиях, и тем он устойчивее).

Так, финансовая устойчивость характеризуется определенными пропор-

циями между отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью поступательного развития организации без угрозы возникновения кризисных ситуаций.

Главная цель анализа ликвидности и финансовой устойчивости состоит в установлении степени краткосрочной и долговременной платежеспособности организации.

К  основным  задачам  анализа  ликвидности и финансовой  устойчивости 

организации относятся следующие:

 − объективная оценка типа  финансовой устойчивости;

− определение  факторов,  воздействующих  на  финансовую  устойчивость;

− поиск  резервов  улучшения  платежеспособности  организации и её и  финансовой  устойчивости;

− разработка  вариантов  конкретных  управленческих  решений,  направленных на укрепление финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и финансовой устойчивости организации заключается в анализе ликвидности баланса, расчете показателей платежеспособности, ликвидности и достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также анализе типов финансовой устойчивости.

Основными пользователями результатов внешнего анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы.

Источниками информации для анализа ликвидности и финансовой устойчивости организации являются официальные формы бухгалтерской отчётности.

Бухгалтерская (финансовая) отчётность – это систематизированная информация о финансовом положении экономического субъекта на отчётную дату, финансовом результате его деятельности и движении денежных средств за отчётный период, составляемая на основании данных бухгалтерского учёта по установленным формам.

Годовая бухгалтерская (финансовая) отчётность состоит из 7:

− бухгалтерского баланса;