Анализ кредитоспособности предприятия на примере ОАО «Новгородэнерго»

     Таблица 2 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срокам оплаты

    Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

    На  большинстве предприятий первое неравенство не удовлетворяется, т.к. в связи с достаточно высокими темпами инфляции предприятия вкладывают денежные средства в менее подверженные обесценению активы (запасы, недвижимость и т.д.).

    Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2);

• перспективная ликвидность – прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей

ПЛ = А3 – П3.

Таблица 3 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ОАО «Новгородэнерго», тыс. руб.

    Данные  таблицы свидетельствуют о том, что в отчетном периоде ОАО  «Новгородэнерго» не обладало абсолютной ликвидностью. Наиболее ликвидные активы значительно меньше суммы наиболее срочных обязательств, платежный недостаток составил на начало года 68 900 тыс. руб. и на конец года 315 724 тыс. руб.

    На  начало и на конец года выявлено превышение быстро реализуемых активов над суммой краткосрочных пассивов, т.е. на начало года излишек составил 102 297 тыс. руб. и на конец года 330 015 тыс. руб. Это говорит о том, что краткосрочные пассивы могут быть погашены средствами в расчетах.

    Медленно  реализуемые активы меньше долгосрочных пассивов, как на начало, так и  на конец года, соответственно платежный  недостаток составил 21 729 тыс. руб. и 113 817 тыс. руб. Невыполнение данного неравенства говорит о том, что анализируемое предприятие имеет отрицательную перспективную ликвидность.

    Превышение  постоянных пассивов над труднореализуемыми активами на 11 668 тыс. руб. на начало года свидетельствует, что предприятие обладает собственными оборотными средствами, а на конец года наблюдается платежный недостаток, который составляет 99 521 тыс. руб.

    Текущая ликвидность данного предприятия  составляет на начало года + 33 397 тыс. руб. и на конец года + 14 291 тыс. руб. Это свидетельствует о платежеспособности ОАО «Новгородэнерго» на ближайший к рассмотренному моменту промежуток времени, т.е. у предприятия достаточно средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

      Перспективная ликвидность на  начало года составляет – 21 729 тыс. руб. и на конец года – 13 812 тыс. руб. Это говорит о том, что на будущее анализируемое предприятие будет не платежеспособным, что является негативной тенденцией для предприятия. 
 
 
 

2.3. Анализ платежеспособности предприятия 

    Платежеспособность  предприятия – способность своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства.

    Понятие платежеспособности и ликвидности  близки по содержанию, но не идентичны.

    При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение  характеризуется как устойчивое. В тоже время, высокий уровень  платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложения средств в оборотные  активы, в частности излишний запас товарно-материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности.

    Устойчивое  финансовое положение предприятия  является важнейшим фактором его  застрахованности от возможного банкротства  и с этих позиций важно знать: насколько платежеспособно предприятия  и какова степень ликвидности  его активов.

    Проведение  анализа и оценки уровня платежеспособности любого хозяйствующего субъекта обусловлено  рядом обстоятельств и необходимостью:

• регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации;
• своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами;
• повышения доверия партнеров и инвесторов к проведению совместной деятельности;
• полного возврата кредиторов и оценки эффективности их использования.

    В таблице приведены нормативные  финансовые показатели платежеспособности.

    Таблица 4 Показатели платежеспособности предприятия

    При анализе показателей платежеспособности и ликвидности важно проследить их динамику. Если фактическое значение коэффициентов не соответствует  нормативному ограничению, то оценить  их можно по динамике.

    Принимая  во внимание различную степень ликвидности  активов можно предполагать, что  не все активы могут быть реализованы  в срочном порядке, а, следовательно, возникает угроза финансовой стабильности организации.

Таблица 5 Анализ платежеспособности ОАО «Новгородэнерго», тыс. руб.

    Данные  таблицы свидетельствуют о том, что на конец года общий показатель платежеспособности значительно ниже нормативного ограничения и составляет 0,55 пункта. В динамике общий показатель платежеспособности снижается, что  свидетельствует о неспособности  анализируемого предприятия покрывать  все свои обязательства (краткосрочные  и долгосрочные) всеми своими активами и уменьшает привлекательность  данного предприятия для инвесторов.