Анализ источников финансирования инвестиционного проекта ООО «Рыжий»

1.4 Методики расчёта лизинговых платежей

 

Существует  ряд методик расчёта лизинговых платежей. Некоторые из них были намеренно упрощены для ясности  в понимании специалистов, пришедших  в лизинговый бизнес в середине 1990-х  гг.

В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения очень часто устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

а) Рассчитываются размеры  лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

б) Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

в) Рассчитываются размеры  лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

При оперативном лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

Методика, которую в 1993 году предложила Е.Н.Чекмарева, была использована в Методических рекомендациях  по расчёту лизинговых платежей, утверждённых 16 апреля 1996 года Министерством Экономики  РФ.

 Расчет  общей суммы лизинговых платежей  осуществляется по формуле:

, (1)

где

ЛП - общая  сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся  лизингодателю в текущем году;

ПК - плата  за используемые кредитные ресурсы  лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата  лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные  договором лизинга;

НДС - налог  на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если  лизингополучатель является малым  предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость  не включается.

Амортизационные отчисления АО рассчитываются по формуле:

, (2)

где

БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

НА - норма амортизационных  отчислений, процентов.

Стороны договора лизинга  имеют право по взаимному соглашению применять ускоренную амортизацию  предмета лизинга.

Амортизационные отчисления производит балансодержатель предмета лизинга. При применении ускоренной амортизации используется равномерный (линейный) метод ее начисления, при  котором утвержденная в установленном  порядке норма амортизационных  отчислений увеличивается на коэффициент  ускорения в размере не выше 3.

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества-предмета договора рассчитывается по формуле:

, (3)

где

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов  годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора лизинга:

, (4)

где

 КРt - кредитные ресурсы,  используемые на приобретение  имущества, плата за которые  осуществляется в расчетном году, млн. руб.;

OCn и OCk - расчетная остаточная  стоимость имущества соответственно  на начало и конец года, млн.  руб.;

Q - коэффициент, учитывающий  долю заемных средств в общей  стоимости приобретаемого имущества.  Если для приобретения имущества  используются только заемные  средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение может устанавливаться по соглашению сторон в процентах:

а) от балансовой стоимости  имущества - предмета договора;

б) от среднегодовой остаточной стоимости имущества.

В соответствии с этим расчет комиссионного вознаграждения осуществляется по формуле:

 (5)

где

p - ставка комиссионного  вознаграждения, процентов годовых  от балансовой стоимости имущества.

Или по формуле 6:

, (6)

где

Ств - ставка комиссионного  вознаграждения, устанавливаемая в  процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества-предмета договора.

Плата за дополнительные услуги в расчетном году рассчитывается по формуле:

, (7)

где

ДУt - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;

Р1, Р2 ... Рn - расход лизингодателя  на каждую предусмотренную договором  услугу, млн. руб.;

Т - срок договора, лет.

Лизинг характеризуется  большим разнообразием услуг, которые  могут быть предоставлены лизингополучателю. Все виды этих услуг можно условно  разделить на две группы:

Технические услуги, связанные  с организацией транспортировки  объекта лизинга к месту его  использования клиентом. Это монтаж и наладка сданного в лизинг оборудования, техническое обслуживание и текущий ремонт оборудования (особенно с случае сложного новейшего оборудования).

Консультационные услуги – услуги по вопросам налогообложения, оформления сделки и др.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого  лизингодателем по услугам договора лизинга.

Размер налога на добавленную  стоимость определяется по формуле:

, (8)

где

НДСt - величина налога, подлежащего  уплате в расчетном году, млн. руб.;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном  году, млн. руб.;

- ставка налога на добавленную  стоимость, процентов.

НДС по этой методике начисляется  на всю выручку лизингодателя. В  сумму выручки включаются: амортизационные  отчисления, плата за использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные  договором (ДУ):

Вt = АОt + ПКt + КВt + ДУt (9)

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором  предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

ЛВг = ЛП : Т, (10)

где:

ЛВг - размер ежегодного взноса, млн. руб.;

ЛП - общая сумма лизинговых платежей, млн. руб.;

Т - срок договора лизинга, лет.

Расчет размера ежеквартального  лизингового взноса или ежемесячного лизингового взноса осуществляется путём деления ЛВг на 4 и 12 соответственно.

Таким образом рассчитывается базовая величина с учетом всех элементов  лизинговых платежей. Эта базовая  величина служит исходной для расчетов стоимости лизинга. Совершенствовать данную методику можно путем корректировки  стоимости лизинга с учетом факторов, действительно влияющих на размеры  лизинговых платежей. /20/

Но можно выделить и  другой подход к определению размера  лизингового платежа – метод  аннуитета.

Для расчетов используется формула аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая отражает взаимосвязанное воздействие на их величину всех условий лизингового  соглашения: суммы и срока контракта, уровня лизингового процента, периодичности  платежей.

Процент за кредит начисляется  на сумму долга. При этом амортизация  возрастает в геометрической прогрессии, а процент убывает.

Эта методика также учитывает, что виды лизинговых платежей могут  быть различными и предусматривать:

• фиксированную сумму лизингового платежа, согласованную сторонами и выплачиваемую в порядке, установленном в договоре. Обычно составляется график платежей;
• платеж с авансом;
• неопределенная лизинговая плата. Устанавливается не фиксированная сумма, а процент от объема реализации, индекса цен и других условий.