Анализ финансовых результатов ЗАО «Карасукское молоко"

       Анализируя  сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на темпы прироста оборотных активов, т.к. он должен быть выше, чем внеоборотные активы. Собственный капитал должен превышать заемный и темпы его роста выше. Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей примерно одинаковы. Доля собственных средств в обороте больше 10%. В балансе отсутствует статья «непокрытый убыток». Если все эти признаки соблюдаются, то баланс считается хорошим.

       Показатели сравнительного аналитического баланса свидетельствуют о том, что наибольшие изменения абсолютных величин наблюдаются по таким статьям, как оборотные активы, в части запасов, собственный капитал, заемный капитал, в части займы и кредиты. Оборотные активы предприятия резко сократились на 13577 тыс. руб., т.к. уменьшились запасы на 20084 и денежные средства на 105 тыс. руб.; собственный капитал уменьшился на 3297 тыс. рублей. При этом заемный капитал тоже уменьшился на 15477 тыс. руб. т.к. уменьшились займы и кредиты на 5460 тыс. руб. В то же время существенных изменений значения их удельного веса в итоге баланса не произошло, т.е. это не оказало особого влияния на структуру активов и пассивов баланса.

       За  отчетный год структура активов  анализируемого предприятия несколько изменилась: произошло увеличение на 5,86 % доли внеоборотные активов и соответственное уменьшение оборотных активов.  

       3.2 Анализ имущественного положения предприятия  ДЗАО «Карасукское молоко»

      Анализ  финансового состояния начинают с оценки имущественного положения  организации и источников его образования. Для оценки имущественного положения предприятия необходимо изучить изменение состава и структуры его имущества, определить влияние изменения имущественного положения на финансовое состояние предприятия.

       Все, что имеет стоимость, принадлежит  предприятию и отражается в активе баланса, называется его активами. Таким образом, итог актива баланса - это имущество в распоряжении предприятия. Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

       Статьи  актива баланса сгруппированы по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную наличность). Различают иммобилизованные активы - 1 раздел актива баланса и мобильные (текущие) активы - 2 раздел баланса.

       Размещение  средств предприятия имеет важное значение для его финансовой устойчивости. Рост доли оборотных активов определяет тенденцию к повышению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, повышения эффективности производства при прочих равных условиях. Поэтому приоритетным является размещение средств в мобильных активах. Однако следует учесть, что предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность. Поэтому в процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

       Результаты  этих исследований оформляются в Таблице 6 «Оценка изменения состава и структуры имущества организации» и Таблице 7 «Изменение состава и структуры источников имущества».

Таблица 6 - Оценка изменения состава и структуры имущества организации на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.

      Данные  таблицы  показывают, что валюта баланса уменьшилась за отчетный период на 18774 тыс. руб., или на 33,81%. Это было обусловлено понижением стоимости оборотных активов на 13577 тыс. руб. или на 5,86%. Уменьшениее стоимости оборотных активов отмечалось по всем статьям, за исключением стоимости дебиторской задолженности. За анализируемый период наблюдалось ее повышение на 25,39%. На долю дебиторской задолженности на конец года приходится 39,89% имущества предприятия, что выше, чем в начале года 14,50%.Наиболее существенно в составе оборотных активов понизились запасы и затраты (на 20084 тыс. руб. или на 37,74%). На конец отчетного года их доля составляла 24,45%, то есть почти четверть всего имущества, и уменьшилась на 34,74 % по сравнению с прошлым годом.

      Денежные  средства в рассматриваемом периоде  понизились. Данная тенденция неблагоприятно сказывается на оперативной платежеспособности предприятия. Стоимость внеоборотных активов понизилась на 5198 тыс. руб. за отчетный год или на 5,86%. Главным образом это произошло за счет понижения стоимости незавершенного строительства на 2016 тыс. руб. Резкое уменьшение стоимости незавершенного строительства привело к понижению его доли в составе имущества предприятия с 8,53% в начале года до 7,70% в конце года.

        Наибольшая доля в составе  внеоборотных активов приходится  на основные средства – 30,79% в начале отчетного периода и 63,66% в конце отчетного периода. В структуре имущества предприятия существенных изменений не произошло. Наибольшая доля приходится на оборотные средства – 54,97%, которая имела тенденцию к уменьшению. На долю внеоборотных активов соответственно приходится 45,03% на конец отчетного периода. Понижение доли оборотных активов определяет тенденцию к понижению оборачиваемости всей совокупности активов предприятия и создает неблагоприятные условия для финансовой деятельности предприятия, понижение эффективности производства при прочих равных условиях.

       В ходе оценки имущественного положения  предприятия, необходимо также определить какие источники и в какой мере были привлечены предприятием в анализируемом периоде. С этой целью производится анализ состава, структуры и динамики источников предприятия, определяется вклад каждого вида источников в формировании имущества предприятия. Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

       Необходимость в собственном капитале обусловлена  требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой самостоятельности и независимости предприятии. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него.

       Для характеристики изменения источников имущества составляется аналитическая таблица, которая позволяет определять какие источники - собственные или заемные - сыграли решающую роль в изменении имущества предприятия в течение анализируемого периода. 

Таблица 7 - Изменение состава и структуры источников имущества на «ДЗАО «Карасукское молоко» за 2007 г.

     За  анализируемый период стоимость  имущества предприятия понизилась на 18774 тыс. руб. это произошло за счет понижения заемных средств на 15477 тыс. руб. или на 4,93 %. Собственные средства также понизились 3297 тыс. руб., или 5,43%.Доля заемных средств уменьшилась на 4,93 %.

     3.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия ДЗАО «Карасукское молоко»

      Финансовая  устойчивость – это определенное состояние счетов организации, гарантирующее  ее постоянную платежеспособность. Важным показателем, которое характеризует финансовое состояние предприятия  и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками финансирования. Можно записать следующее условие финансовой устойчивости:

ВА + З ≤ Ск + До                                                                      (17)

где ВА – внеоборотные активы (итог раздела  I);

З –  запасы и НДС по приобретенным  ценностям;

До –  Долгосрочные обязательства (итог раздела IV).

       Это выражение означает, что величины перманентного капитала должно быть достаточно для покрытия основного  капитала и запасов или что вложения в основной капитал (внеоборотные активы) и материальные запасы не должны превышать величины перманентного капитала.

       Устойчивость  финансового состояния определяется также соотношением стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования. Сущность финансовой устойчивости – это обеспеченность запасов источниками их формирования, а платежеспособность – это внешнее ее проявление.

       При анализе обеспеченности запасов  источниками определяют ряд показателей, отражающих различную степень охвата запасов различными видами источников.

ЗЗ = Зп + НДС                                                                          (18)

где ЗЗ – общая величина запасов и  затрат;

Зп –  запасы.

       Для характеристики формирования запасов и затрат используют три группы источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Исс – ВА                                                                     (19)

где, СОС  – собственные оборотные средства;

Исс –  источники собственных и приравненных к ним средств (итог раздела III и статьи Доходы будущих периодов и Резервы предстоящих расходов раздела V).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

ЗИ = СОС + КЗд                                                                     (20)

где, ЗИ – собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат;