Анализ финансовых результатов ЗАО «Карасукское молоко"

Рпр₂ = ЧП / Ик,                                                                          (9)

Рпр₃ = ЧП / Ск.                                                                        (10)

где Рпр_1; Рпр₂; Рпр₃- уровни рентабельности к показателям производственных активов;

А - стоимость имущества предприятия;

Ик - инвестиционный капитал (собственные средства + долгосрочные обязательства);

Ск - собственный (акционерный) капитал.

      Данные показатели рентабельности отвечают интересам различных участников хозяйственной деятельности предприятия: руководство предприятия интересует прежде всего отдача (доходность) всех производственных активов; потенциальных инвесторов и кредиторов интересует отдача на инвестируемый капитал; собственников и учредителей интересует доходность акций.

       Каждый из рассчитанных показателей моделируется по факторным зависимостям. Например, рентабельность собственного капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношений собственного и заемного капиталов.

       Рентабельность  производственных активов (имущества) экономически тесно связана с рентабельностью реализации и ресурсоотдачей, что прямо указывает на пути повышения рентабельности: при низкой прибыли от продаж необходимо стремиться к ускорению оборота производственных активов.

       Рентабельность  производственных активов тем выше, чем выше прибыльность продукции, чем выше фондоотдача основных средств и скорость оборота оборотных средств, чем ниже затраты на рубль товарной продукции.

       Третья  группа показателей рентабельности - показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств. Такой способ исчисления рентабельности широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой.

       Расчет  рентабельности на базе притока денежных средств особенно актуален в условиях сегодняшней экономической ситуации в стране, где широкое распространение получил бартер.

Рдс₁ = Дср / Воп,                                                                           (11)

Рдс₂ = Дср / А,                                                                              (12)

Рдс₃ = Дср / Ск.                                                                              (13)

где Рдс₁; Рдс₂; Рдс₃ - уровни рентабельности по показателю притока денежных средств;

Воп - выручка от реализации продукции (объем продаж);

А - активы предприятия;

Ск - собственный капитал.

       Данные  показатели рентабельности дают представление о возможности предприятия выполнять обязательства перед кредиторами, акционерами наличными денежными средствами. Рентабельность на базе притока денежных средств является существенным признаком экономического и финансового здоровья предприятия.

       Существует  множество коэффициентов рентабельности. Их экономическое содержание определяется тем, какие показатели использованы в расчетах. Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность, или доходность продукции, активов предприятия, собственного капитала и т. д.

       Рентабельность  продукции рассчитывается как отношение прибыли от продаж продукции к полной себестоимости этой продукции. Этот показатель используют при контроле за прибыльностью (убыточностью) продукции.

       Так как прибыль связана с себестоимостью и ценой продукции, то рентабельность продукции часто рассчитывают как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Рентабельность продукции, рассчитанную таким образом, также называют рентабельностью продаж (оборота).

       На  уровень рентабельности продукции, исчисленной как отношение прибыли от продаж к выручке от реализации влияют изменение цены на продукцию и изменение себестоимости продукции. Методом факторного анализа определяется влияние этих факторов на изменение рентабельности продукции. Для расчета используют модель

Рпр = (В – С) / В                                                                              (14)

где С - себестоимость продукции.

       Расчет  влияния факторов определяется методом  цепных подстановок.

1. Влияние изменения цены на продукцию составит:

Рц = ((В₁ – С₀) / В₁) – ((В₀ – С₀) / В₀)                                     (15)

где Рц – изменение рентабельности под влиянием изменения цен на продукцию;

В_1, В₀ – выручка от реализации продукции соответственного отчетного и предшествующего года;

С₀, С₁ – себестоимость продукции соответственного отчетного и предшествующего года.

2. Влияние изменения себестоимости составит:

Рс/с = ((ОР₁ – С₁) / ОР₁) – ((ОР₁ –С₀) / ОР₁)                           (16)

где Рс/с  – изменение рентабельности под  влиянием изменения себестоимости  продукции.

       Проанализировать  рентабельность предприятия можно по данным Таблицы 4. 

Таблица 4 – Исходные данные для анализа показателей рентабельности на ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.

       По данным Таблицы 4 рассчитаем влияние факторов на уровень рентабельности продукции предприятия.

1. Влияние изменения цены на продукцию составит:

Рц = (44537 – 210546)/44537– (236853 – 210546) / 236853 = -3,73 – 0,11 = - 3,95

2. Влияние изменения себестоимости составит:

Рс/с = (44537 – 39082) / 44537 – (44537 – 210546) / 44537 = 00,12– (- 3,73) = 3,93

       Баланс влияния факторов:

       -3,95 + (-3,93) = -7,88

       Расчеты показали, что увеличение рентабельности продукции была полностью обусловлена увеличением чистой прибыли. Снижение себестоимости увеличил уровень рентабельности продукции на 0,04. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       3. Анализ финансового состояния и деловой активности ДЗАО «Карасукское молоко»

1. Общая оценка состава и структуры статей бухгалтерского баланса

       На каждом предприятии составляют аналитический баланс, который не содержит регулирующих статей и включает элементы вертикального и горизонтального анализа. Горизонтальный и вертикальный анализы баланса дополняют друг друга, на их основе можно построить сравнительный аналитический баланс. При этом можно также применить трендовый анализ, позволяющий рассчитать относительные отклонения какой-либо статьи отчетности за ряд лет от уровня базового года, для которого значение всех статей принимается за 100%.

       Для проведения анализа форма № 1 преобразуется  в сравнительный аналитический баланс путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей. Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты при ознакомлении с балансом. Схема аналитического баланса охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

       В сравнительном аналитическом балансе  целесообразно представить лишь основные разделы актива и пассива баланса. Сравнительный аналитический баланс характеризует как структуру отчетной форумы, так и динамику отдельных показателей, а также систематизирует предыдущие расчеты. А также из аналитического баланса можно получить ряд важнейших показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, которые можно узнать из Таблицы 5:

• Общая стоимость имущества предприятия
• Величина иммализованных (внеоборотные) средств
• Величина мобильных (оборотных) средств
• Величина собственного капитала
• Величина заемного капитала
• Величина собственных средств в обороте
• Величина материальных оборотных средств

      На  основе сравнительного баланса  анализируется  структура стоимости имущества, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие затраты произошло уменьшение средств. Прирост источников связан с собственным капиталом на 32,15 %.

Таблица 5 - Сравнительный аналитический  баланс на «ДЗАО «Карасукское молоко» за 2006-2007 гг.