Анализ финансовых результатов на предприятии на примере ОАО"Ставропольмебель"

     Поддержания необходимого уровня прибыльности –  объективная законно мерность нормального  функционирования предприятия в  условиях рыночной экономики. Систематический  недостаток объема прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности и рискованности бизнеса, служат основой предпосылкой предстоящего банкротства.

     Прибыль важнейший показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности предприятия. В увеличении прибыли  заинтересованы все участники производства. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. По прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размер дивидендов и других доходов.

     Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств предприятия, степени его надежности и финансового благополучия, как партнера.

     Однако  различных пользователей бухгалтерской  отчетности интересуют определенные показатели финансовых результатов. Например, администрацию  предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину, налоговые инспекции заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы прибыли. Потенциальных инвесторов интересует качество прибыли, т.е. устойчивости и надежности получения прибыли в ближайшей и обозримой перспективе, для выбора и обоснования стратегии инвестиций, направленной на минимизацию потерь и финансовых рисков от вложений в активы организации.

     По  прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного  капитала и каждой акции. Характеризуя рентабельность вложений средств в активы данного предприятия и степень умелости его хозяйствования, прибыль является наилучшим мерилом финансового здоровья  предприятия. Чтобы управлять прибылью, необходимо раскрыть механизм ее формирования, определить долю каждого фактора ее роста или снижения.

     

       

     

     

     

     

     

       

     

       

     

     

     

     

     

     

     

     

       

       
 

Рисунок 1 – Механизм формирования прибыли 

     Теоретической базой для экономического анализа  финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприятий, независимо от форм собственности, единая модель хозяйственного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных отношений. Данная модель по сути дела является моделью формирования финансовых результатов. Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

     Модель  хозяйствования в условиях рыночной экономики содержит ряд расчетов (итераций):

     1-я  итерация: определение валовая прибыль (брутто-прибыли)  от реализации продукции (работ, услуг). Прибыль от реализации продукции определяется как разница между выручкой от реализации продукции в отпускных ценах предприятия (без налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и затратами, включаемыми в производственную себестоимость. В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются затраты сырья и материалов, расходы на оплату труда и переменные накладные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия.

     2-я  итерация: определение операционной прибыли. Она определяется вычитанием из валовой (брутто-прибыли) текущих периодических расходов (коммерческих, условно-постоянных накладных расходов). Отметим, что в соответствии с международными бухгалтерскими стандартами такие расходы в полном объеме вычитаются из валовой прибыли от реализации продукции, благодаря чему государство как бы разделяет риск предпринимателя от возможной непродажи продукции. Операционная прибыль есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции.

     3-я  итерация: определение прибыли отчетного периода, т.е. общей, бухгалтерской прибыли, или прибыли до налогообложения. Такая прибыль есть алгебраическая сумма прибылей основной, операционной деятельности и результата внереализационных доходов и расходов. Бухгалтерская прибыль есть показатель экономической эффективности всех хозяйственной деятельности.

     4-я  итерация: определение прибыли от обычной деятельности, т.е. прибыли после налогообложения. Как видно из схемы, чистая бухгалтерская прибыль отчетного года получается вычитанием из бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) текущего налога на прибыль, и, если организация имеет,  иных обязательных платежей  из прибыли (например, штрафы и пени по расчетам с бюджетом и др.) а также величины отложенных налоговых активов и прибавлением отложенных налоговых обязательств (ранее учтенных в текущем налоге на прибыль). Текущий налог на прибыль учитывает отложенные налоговые активы (+) и обязательства (-), если таковые имеют место.  Чистая прибыль – основной показатель финансовтых результатов предприятия, характеризующий его экономический эффект.

     5-я  итерация: определение нераспределенной прибыли отчетного периода производится путем вычитания из величины чистой прибыли суммы дивидендов по привилегированным акциям.

     Главная цель управления прибылью – максимизация благосостояния собственников в  текущем и перспективном периоде. Это означает обеспечение:

1. максимальной прибыли, соответствующей ресурсам предприятия и рыночной конъюнктуре;
2. оптимального соответствия между уровнем формируемой прибыли и допустимой степенью риска;
3. высокого качества формируемой прибыли;
4. выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам компании;
5. достаточного объема инвестирования на счет прибыли в соответствии с задачами развития бизнеса;
6. роста рыночной стоимости предприятия при допустимом уровне риска;
7. эффективности программ участия персонала в распределении прибыли.[7]

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг.

     Прибыль от реализации продукции в целом  по предприятию зависит от четырех  факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VPП), ее структуры (У_Дi) себестоимости (C_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i):

                                                                                    (6)

     Объем реализации продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит у увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура реализации продукции может также  оказывать и положительное, и  отрицательное влияние суммы прибыли. Если увеличатся доля ее рентабельности видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной  или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость продукции – это выраженные в денежной форме затраты на ее производство и реализацию. Основными составляющими ее являются затраты, связанные с использованием в процессе производства продукции природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также затраты на ее производство и реализацию. Себестоимость продукции является качественным показателем, он отражает результаты хозяйственной деятельности организации. Чем ниже себестоимость продукции, тем эффективнее используются  производственные ресурсы организации. Себестоимость продукции обратно пропорционально прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли, и наоборот.

     Изменение уровня среднереализационных цен прямо  пропорционально прибыли: при увеличении прибыли цен сумма прибыли возрастает, и наоборот.

     Для оценки уровня качества основной деятельности необходимо проанализировать динамику относительных показателей, характеризующих  соотношение между выручкой и  основными видами финансовых результатов по обычной деятельности: доля себестоимости реализованной продукции в выручке, доля общих расходов по основной деятельности в выручке, доля прибыли от продаж в выручке.[7] 
 

1. 2. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ (ДОХОДНОСТЬ) ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

     Рентабельность  — это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.[17]

     Уровень общей рентабельности организации  существенно зависит от уровня рентабельности производственной деятельности, реализованной продукции. Рентабельность реализованной продукции характеризует эффективность использования текущих затрат живого и прошлого труда. Изменение уровня рентабельности  продукции происходит под влиянием таких факторов как:

• изменение оптовых цен на рынке сырья и материалов, труда, продукта;
• изменение структуры (ассортимента) продукции.

     Показатели  рентабельности можно объединить в  несколько групп:

• показатели, характеризующие рентабельность (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;
• показатели, характеризующие прибыльность продаж;
• показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.[16]

     Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли  от реализации продукции и чистой прибыли.

     Рентабельность  продаж (коэффициент окупаемости  затрат) исчисляется путем отношения  прибыли от реализации (П_рп) до выплаты процентов и налогов к сумме затрат по реализованной продукции (З_рп):

                                                                                                                            (7)                                    

     Она показывает, сколько предприятие  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции. Рост показателя в динамике свидетельствует о повышении спроса на продукцию, повышении уровня производственной и сбытовой деятельности.