Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

 

где α = -0,3877, β = -1,0736, γ = +0,0579;

       К₃ – удельный вес заемных средств в активах.

     Удельный  вес заемных средств (К_З) по данным таблицы 1 в 2007 году – 64,45 %, в 2008 году – 66,35 %, в 2009 году – 70,78 %. Значение коэффициентов текущей ликвидности – в таблице 4.

     Итоговый  показатель банкротства для ОАО  «АКС» рассчитаем следующим образом:

 

Z₂²⁰⁰⁷= -0,3877 + (-1,0736) * 1,034 + 0,0579 * 0,6445 = -1,461

 

Z₂²⁰⁰⁸= -0,3877 + (-1,0736) * 1,232 + 0,0579 *0,6635 = -1,672

 

Z₂²⁰⁰⁹= -0,3877 + (-1,0736) * 1,596 + 0,0579 * 0,7078 = -2,060

 

     На  протяжении трех лет показатель Z₂ < 0, это значит, что вероятность банкротства ОАО «АКС» невелика.

 
 
 
 

3 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ОАО «АМУРСКИЕ КОММУНАЛЬНЫЕ СИСТЕМЫ»

 
 

     3.1 Анализ динамики  и структуры финансовых  результатов деятельности ОАО «АКС»

     Используя данные отчетов о прибылях и убытках подготовим таблицу, на основе которой и будет проведена оценка финансовых результатов за анализируемый период.

     Таблица 9 – Динамика прибыли ОАО «АКС»

     Из  данных таблицы 9 видно, что прибыль  до налогообложения в 2008 году составила 129604 тыс.руб по отношению к предшествующему году она увеличилась на 68867 тыс.руб. (133,39 %). На 0,51 % снизилась себестоимость продукции, а выручка увеличилась на 6,48 %. Так же в 2008 году выросла прибыль от финансово-хозяйственной деятельности на 95,62 % , составив 179118 тыс.руб. В 2009 году наблюдается отрицательная динамика прибыли предприятия. Так себестоимость продукции сократилась на 1,77 %, но это не привело к увеличению выручки, напротив она уменьшилась на 9,68 %, составив на конец 2009 года 2132347 тыс. руб. соответственно снизилась и прибыль от продаж ОАО «АКС» на 77,58 % (191149 тыс.руб), и прибыль от финансово хозяйственной деятельности. Сокращение последней произошло за счет резкого увеличения расходов. В итоге, прибыль до налогообложения и чистая прибыль в 2009 году отрицательны. Появление чистых убытков в 2009 году связано со снижением себестоимости продукции, снижением выручки предприятия, существенной суммой дебиторской задолженности, в том числе и той по которой истек срок исковой давности, а так же увеличившимися расходами на материальное обеспечение.

     3.2 Факторный анализ  прибыли ОАО «АКС»

     Факторный анализ прибыли акционерного общества проведем, используя данные приложения Ж и приложения К, составленных на основании годовых отчетов ОАО «АКС» за 2007, 2008 и 2009 года, размещенных на сайте www.amurcomsys.ru

     В 2008 году общее изменение прибыли составило 246375-91857=154518 тыс.руб.

     В 2008 году на прибыль ОАО «Амурские коммунальные системы повлияли следующие факторы:

     1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

N₁ = 2360972 тыс.руб.

N_1,0 = 2218951,11 тыс.руб.

Р₁=2360972-2218951,11=142020,89 тыс.руб.

     2. Влияние на прибыль изменений  в объеме продукции:

С_1,0=2130650,43 тыс.руб.

С₀=2125490 тыс.руб.

К₁=1,002428

Р₂=91857*(1,002428-1)=223,0 тыс.руб.

3. Влияние  на прибыль изменений в объеме  продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

N_1,0=2218951,11 тыс.руб

N₀=2217347 тыс.руб.

К₂=1,000723

Р₃=91857*(1,000723-1,002428)=-156,62 тыс.руб.

     4. Влияние на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции:

С_1,0=2130650,43 тыс.руб.

С₁=2114596 тыс.руб.

Р₄=2130650,43-2114596=16054,43 тыс.руб.

     5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

Р₅=2125490*1,000723-2130650,43=-3623,7 тыс.руб.

     В 2009 году общее изменение прибыли составило 55226-246375=-191149 тыс.руб.

     В 2009 году на прибыль ОАО «АКС» оказали влияние следующие факторы:

     1. Влияние на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию:

N₁ = 2132347 тыс.руб.

N_1,0 = 2251232,41 тыс.руб.

Р₁=2132347-2251232,41=-118885,41 тыс.руб.

     2. Влияние на прибыль изменений  в объеме продукции:

С_1,0=2042160,17 тыс.руб.

С₀=2114596 тыс.руб.

К₁=0,965745

Р₂=246375*(0,965745-1)=-8439,58 тыс.руб.

3. Влияние  на прибыль изменений в объеме  продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции:

N_1,0=2251232,41 тыс.руб

N₀=2360972 тыс.руб.

К₂=0,953519

Р₃=246375*(0,953519-0,965745)=-3020,18 тыс.руб.

     4. Влияние на прибыль экономии  от снижения себестоимости продукции:

С_1,0=2042160,17 тыс.руб.

С₁=2077121 тыс. руб.

Р₄=2042160,17-2077121=-34960,83тыс.руб.

     5. Влияние на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции:

Р₅=2114596*0,953519-2042160,17=-25852,71 тыс.руб.

     6. Экономия, вызванная нарушениями  хозяйственной дисциплины, составила 9,71 тыс.руб.

     Полученные данные отразим в таблице:

     Таблица 10 – Результаты анализа влияния  факторов на прибыль от  продаж.

     Продолжение таблицы 10

 

     Как видно из приведенных данных наибольшее влияние на прибыль оказывают ценовые факторы. В 2008 году изменение отпускных цен на продукцию способствовало увеличению прибыли на 142020 тыс.руб., изменение в объеме продукции увеличило прибыль еще на 223 тыс.руб., а снижение себестоимости электроэнергии, не повлекшее за собой снижение тарифов привело к увеличению прибыли на 16054,43 тыс.руб. Общее увеличение прибыли в 2008 году по сравнению с 2007 составило 154518 тыс.руб. В 2009 году прибыль ОАО «АКС» снизилась на 191149 тыс.руб. Наблюдается снижение по всем показателям, влияющим на прибыль предприятия. Наибольшее влияние на отклонение прибыли оказали опять же ценовые факторы (-118885,41 тыс.руб.), а так же снижение себестоимости и объемов продаж электроэнергии. Снижение уровня себестоимости и объемов продаж электроэнергии обусловлено передачей функций сбыта электроэнергии в ООО «Энергокомфорт Амур» в соответствии с требованиями 36-ФЗ.

     3.3 Анализ рентабельности  предприятия ОАО  «АКС»

     Проанализируем  показатели рентабельности для ОАО  «Амурские коммунальные системы».

 
 
 
 
 

     Таблица 8 – Основные показатели рентабельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

 

     Итак, на основании рассчитанных данных можно  сделать следующие выводы: в 2008 году показатели рентабельности предприятия увеличиваются, прибыль с проданной продукции достигла 10,44 рублей с единицы, но в 2009 году прибыль падает до 2,59 рублей. Высокие показатели рентабельности собственного капитала в 2007 и 2008 году нельзя считать информативными, так как доля собственного капитала мала по отношению к итогу баланса и к полученной прибыли. В основном предприятие финансируется за счет долгосрочных заемных средств, по этому более информативен показатель рентабельности инвестиционного (перманентного) капитала. Динамика рентабельности инвестиционного капитала на протяжении трех лет отрицательна, что говорит об уменьшении прибыли предприятия. Сказанное выше так же подтверждает снижение показателя рентабельности всего капитала.  Повышение показателей рентабельности свидетельствует о более эффективном использовании основных и оборотных средств в 2008 году, однако в следующем году наблюдается значительное снижение этих коэффициентов.