Анализ финансовых результатов деятельности предприятия ОАО «Амурские коммунальные системы»

     4. Труднореализуемые активы (А₄) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»

     Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

     1. Наиболее срочные обязательства  (П₁) – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а так же ссуды, не погашенные в срок.

     2. Краткосрочные пассивы (П₂) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     3. Долгосрочные обязательства (П₃) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

     4. Постоянные пассивы (П₄) – статьи раздела III «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов».

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

     А₁>П₁;

     А₂ >П₂;

     A₃>П₃;

     А₄<П₄.

     Если  выполняются первые три неравенства, т.е. оборотные активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство. Невыполнение какого – либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

     Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия  проведем с помощью таблицы. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     

     Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса  ОАО «Амурские коммунальные системы»                                                                        

     в тысячах рублей

 

     

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели.

     1. Текущая ликвидность 

                                                                                              (21) 

где ТЛ – текущая ликвидность, тыс.руб.

ТЛ₂₀₀₇=(194904+410604)-(293042+370786)= -58320 тыс.руб.

ТЛ₂₀₀₈=(185341+690410)-(313227+451110)= 111414 тыс.руб.

ТЛ₂₀₀₉=(195649+591734)-(339286+205294)= 242803 тыс.руб.

     Рассчитанные  таким образом показатели свидетельствуют  о неплатежеспособности предприятия ОАО «АКС» в 2007 году. Однако положительные показатели текущей ликвидности в 2008 и 2009 годах свидетельствуют о нормализации платежеспособности. На ближайший к рассматриваемому промежуток времени ОАО «АКС» платежеспособно.

     2. Перспективная ликвидность. 

                                                                                                              (22) 

где ПЛ – перспективная ликвидность, тыс.руб.

ПЛ₂₀₀₇=80641-229790=-149149 тыс.руб.

ПЛ₂₀₀₈=65835-268972=-203137 тыс.руб.

ПЛ₂₀₀₉= 81934-675474=-593540 тыс.руб.

     Показатели  перспективной ликвидности на основе сравнения платежей и поступлений  в относительно отдаленном будущем  прогнозируют неплатежеспособность предприятия.

     Результаты  расчетов по данным ОАО «АКС» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

2007 год: А₁<П₁; А₂>П₂; А₃<П₃; А₄>П₄.

2008 год: А₁<П₁; А₂>П₂; А₃<П₃; А₄>П₄.

     2009 год : А₁<П₁; А₂>П₂; А₃<П₃; А₄>П₄.

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса ОАО «АКС» как недостаточную. Показатели текущей ликвидности свидетельствуют о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации удастся поправить свою платежеспособность. Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т. е. А₂ и П₂, показывает тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает превышение платежей над поступлениями в перспективе.

     Баланс  предприятия не является ликвидным. Это объясняется снижением доли наиболее ликвидных активов. Несколько улучшает ситуацию наличие высоколиквидной краткосрочной дебиторской задолженности.

     Более детальный анализ ликвидности можно  провести при помощи расчета финансовых коэффициентов.

     Рассчитанные  коэффициенты и их динамика приведены в таблице 4. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 4 - Анализ ликвидности баланса ОАО  «АКС» на основе расчета коэффициентов ликвидности.

 

     Общий показатель ликвидности баланса  показывает отношение суммы всех ликвидных средств ОАО «АКС» к сумме всех платежных обязательств при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значения данного коэффициента ликвидности за три исследуемых года не удовлетворяют нормативному (К_ол ≥1), что свидетельствует о неликвидности баланса предприятия. Самый высокий показатель – в 2008 году (0,888). Самый низкий – в 2007 году (0,775). В 2009году динамика коэффициента отрицательна.

     Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия рассчитаться по краткосрочным долговым обязательствам за счет наиболее ликвидных активов (денежные средства и их эквиваленты в виде ценных бумаг) Т.е. в 2007 году предприятие могло оплатить 29,4 % краткосрочных обязательств, в 2008 году – 24,2 %, в 2009 году – 35,9 %, что соответствует принятым нормам.

     Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Показатели выше допустимых значений (0,7 - 0,8), динамика коэффициента положительна, что указывает на повышение платежеспособности ОАО «АКС».

     Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть направлены на погашение текущих обязательств. Значения коэффициентов превышают нормальное (1 - 2), наблюдается положительная динамика. Таким образом, можно сделать вывод о том, что ОАО «АКС» располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников.

     Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств на протяжении трех лет ниже допустимого значения (0,5 – 1), т. е. платежеспособность предприятия не зависит от материально – производственных запасов и затрат (с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств).

     2.4 Определение характера финансовой устойчивости ОАО «Амурские коммунальные системы»

     Финансовая  устойчивость - это способность предприятия маневрировать средствами, финансовая независимость. Это также определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность.