Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Вывод:

       При сопоставлении групп ликвидности актива и срочности пассива на начало и конец периода получаем: 

      

         Организация на начало периода имела недостаток ликвидных средств первой группы для покрытия текущих платежей (сроком до 3-х месяцев) текущими поступлениями. На конец отчетного периода прослеживается динамика роста недостатка ликвидных средств, которая достигла 52940 тыс. руб. Сравнительная оценка групп быстрореализуемой ликвидности актива и краткосрочности пассива показала, что у предприятия было недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств сроком от трех до шести месяцев, но на конец отчетного периода ликвидные активы увеличились, а платежный остаток составил 15000 тыс. руб. У предприятия имеется значительный платежный излишек ликвидных средств третьей группы – медленно реализуемых активов для погашения обязательств сроком от  6-ти до 12-ти месяцев, который к концу периода увеличился. Таким образом, баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным, т.к. наблюдается значительный платежный недостаток наиболее реализуемых активов, который нельзя компенсировать излишком менее ликвидных средств третьей группы. Но в то же время излишек медленно реализуемых активов дает организации возможность в будущем погасить свои долгосрочные обязательства.

       Для уточнения уровня ликвидности бухгалтерского баланса организации был проведен расчет коэффициентов ликвидности. Проведенный расчет общего показателя ликвидности показывает ликвидность баланса в целом. На начало периода он составлял 0,41, т.е. меньше нормативного (1). Однако к концу отчетного периода наметилась тенденция его повышения до 0,54.

         Коэффициент абсолютной ликвидности  также не соответствует норме и это говорит о том, что предприятие в отчетном периоде не было ликвидным и не смогло погасить за счет денежных и приравненных к ним средств большую часть краткосрочных обязательств.

         Сравнивая значение коэффициентов  промежуточного покрытия и текущей  ликвидности,  видим, что у предприятия в структуре оборотных активов избыточный удельный вес третьей группы – медленно реализуемых активов. Чтобы улучшить ликвидность, нужно снизить удельный вес этой группы (а именно – запасов). А также у предприятия в структуре оборотных активов недостаточный удельный вес активов первой и второй группы. Следовательно, нужно увеличить удельный вес этих групп для того, чтобы погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства. Значение коэффициента промежуточного покрытия значительно ниже нормы. Это говорит о том, что денежных и приравненных к ним средств, а также краткосрочной дебиторской задолженности недостаточно для того, чтобы погасить большую часть краткосрочных обязательств организации.

           Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода был равен -0,55, а на конец периода обеспеченность предприятия собственными оборотными активами увеличилась на 0,57, и значение коэффициента составило 0,02. Этот коэффициент показывает, что у организации недостаточно собственных оборотных средств  необходимых для её текущей деятельности. 

        1.3.  Анализ финансовой устойчивости организации.

      Финансовая  устойчивость предприятия определяет долгосрочную стабильность; данный показатель характеризует финансовое положение с точки зрения достаточности и эффективности  использования собственного капитала.

      Для оценки финансовой устойчивости наиболее информативным является  расчет  абсолютных показателей финансовой устойчивости по источникам покрытия потребностей организации в запасах и затратах, который позволяет определить тип ее финансового состояния.

      Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, т.е. разница  между размерами источников средств и запасов и затрат. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют три показателя, которые отражают различные виды источников: 1.Наличие СОС; 2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (функционирующий капитал); 3. Общая величина основных источников формирования.

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования: 1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств; 2. излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат; 3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат. Расчеты абсолютных показателей сведем в таблицу 4.

                                                                                                                             Таблица 4

Классификация типа финансового  состояния  организации 

 
 
 
 

S (Ф) – трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

 `S (Ф) =     1, если Ф ³ 0;

              0, если Ф< 0

                     `S (Ф)    =    {0, 0, 0} – кризисное финансовое состояние.

       Расчет  абсолютных показателей дополняется  расчетом относительных показателей  финансовой устойчивости.   

                    Таблица 5

    Расчет и оценка коэффициентов рыночной устойчивости организации

 
 

                                                                                                                                       

       Вывод: Расчет  абсолютных показателей финансовой устойчивости показал, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние (неплатежеспособность предприятия). Это говорит о том, что недостаточно собственных и долгосрочных заемных источников для того, чтобы сформировать запасы и затраты. Поэтому привлекаются краткосрочные кредиты и займы, что ведет к росту величины краткосрочных обязательств и при прочих равных условиях уровень ликвидности организации уменьшается. Это приводит к неудовлетворительному уровню финансового состояния в целом.

       Расчет  относительных коэффициентов финансовой устойчивости показал:

       Коэффициент финансовой активности на конец отчетного периода составил 0,37, снизился при этом на 0,03. Значение коэффициента показывает, что на 1 руб. собственного капитала организация привлекает 37 коп. заемных средств, вложенных в активы предприятия.

       Коэффициент автономии за период  увеличился на 0,02, это выше нормативного Это показывает, что у организации достаточно собственных средств для финансирования заемного капитала, и их доля в совокупном капитале повышается.

       Коэффициент финансовой устойчивости за период хоть и повысился на 0,02, все равно не достигнул нормативного значения. Коэффициент показывает, что 73% капитала финансируется за счет устойчивых источников.

       Доля  оборотных средств, финансируемых  за счет собственных источников увеличилась за период с -0,55 до 0,02. Это произошло в результате значительного увеличения основных средств организации

       В течение отчетного периода произошло увеличение на 0,15 коэффициента маневренности собственных средств, который на конец периода составил 0,01. Это указывает на увеличение степени мобильности использования собственного капитала организации. В обороте находится 0,01 собственного капитала. Этот коэффициент очень мал, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

           Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличился за анализируемый период на 1,14  и составил на конец периода 0,04, но значительно ниже нормы. Это говорит о том, что собственных оборотных средств организации недостаточно для формирования ее запасов и затрат.

       Таким образом, на основе данных, полученных при расчете абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод о том, что предприятие имеет кризисное финансовое состояние. Однако у организации есть возможность финансового оздоровления. К основным направлениям улучшения финансового состояния можно отнести:

• оптимизацию величины запасов;
• оптимизацию величины дебиторской задолженности;
• снижение величины краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности и увеличение величины собственного капитала.

 

       1.4 Оценка степени  удовлетворенности  баланса (степень близости предприятия к банкротству).

     Банкротство - это результат неэффективной  ценовой, экономической, финансовой, инвестиционной политики предприятия. Чтобы предотвратить возможные негативные последствия банкротства в мировой практике и в России существуют специальные механизмы регулирования банкротства, к ним относятся такие методы, как:

• Метод ограниченного круга показателей;
• Оценка системы признаков и критериев;
• Метод рейтинговых оценок;
• Регрессионные и дискриминантные модели и др.

Рассмотрим  два метода регулирования банкротства: 

1. Метод ограниченного  круга показателей:

     - Коэффициент текущей ликвидности (табл. 3)

     Коэффициент текущей ликвидности на начало периода:

     

     Коэффициент текущей ликвидности на конец  периода:

     

     -Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами (табл. 3):

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало периода:

      

      Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец периода:

      

      Так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;