3. В области осуществления стратегии и тактики финансового менеджмента:

• Проведение инвестиционной политики, выбор наилучших инвестиционных проектов с последующим финансовым мониторингом претворения их в жизнь.
• Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.
• Анализ ценовых и прочих маркетинговых решений с точки зрения их влияния на финансовые результаты.
• Финансовое прогнозирование и планирование.

4. В области внутреннего финансового контроля:

• Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия.

 
 

 

        Расчетная часть 

       1. Информационная база  для разработки  финансовой стратегии  предприятия 

       Информационной  базой для принятия управленческих решений, связанных с разработкой  финансовой стратегии предприятия служат результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Анализ проводится по следующим группам показателей: 

       

1. Показатели  финансовой устойчивости
2. Показатели деловой активности
3. Показатели рентабельности
4. Показатели ликвидности (платежеспособности).

 

       Показатели  финансовой устойчивости:

       Показатели  финансовой устойчивости характеризуют  степень защищенности интересов  кредиторов и инвесторов, имеющих  долгосрочные вложения в предприятие. Они отражают способность предприятия  погашать долгосрочную задолженность.

1. Коэффициент финансовой независимости (К_ФН). Характеризует долю собственного капитала в валюте баланса

       

       СК  – собственный капитал,

       ВБ  – валюта баланса

       Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Превышение указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников 

       

2. Коэффициент задолженности (К_З) Характеризует соотношение между заемными и собственными средствам

       

       ЗК  – заемный капитал;

       Рекомендуемое значение показателя – 0,67 

       3. Коэффициент самофинансирования (К_СФ) характеризует соотношение между собственными и заемными средствами

        

       Рекомендуемое значение ≥ 1,0. Указывает на возможность  покрытия собственным капиталом  заемных средств 

       4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ко) Характеризует долю собственных оборотных средств (чистого оборотного капитала) в оборотных активах 

       

       СОС – собственные оборотные средства;

       ОА  – оборотные активы.

       Рекомендуемое значение показателя ≥ 0,1 (или 10%). Чем выше показатель, тем больше возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики  

       

5. Коэффициент маневренности (Км) Характеризует долю собственных оборотных средств в собственном капитале

       

       Рекомендуемое значение 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем  больше у предприятия финансовых возможностей для маневра  

       6. Коэффициент финансовой напряженности (Кф.напр.) Характеризует долю заемных средств в валюте баланса заемщика

       

       Не  более 0,5. Превышение верхней границы  свидетельствует о большой зависимости  предприятия от внешних финансовых источников  

       7. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов (Кс) характеризует сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов

       

       ВОА – внеоборотные (иммобилизованные) активы

       Показатель  ндивидуален для каждого предприятия. Чем выше значение показателя, тем  больше средств авансируется в оборотные  (мобильные) активы  

       8. . Коэффициент имущества производственного назначения (Кипн) Долю имущества производственного назначения в активах предприятия

       

 

       З – запасы;

       А – общий объем активов (имущества)

       Кипн  ≥ 0,5. При снижении показателя ниже чем 0,5, необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества 

       Таблица 1.1 -

      Расчет  показателей финансовой устойчивости 

 

       На  основе рассчитанных показателей ООО «ЭйрЮнион» можно сделать следующее заключение о финансовом состоянии предприятия.

       Коэффициент финансовой независимости далек  от рекомендуемого значения, следовательно, предприятие сильно зависит от внешних источников.

       Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также выше рекомендуемого значения, следовательно, у предприятия  больше возможностей для проведения независимой финансовой политики.

       Коэффициент маневренности значительно ниже рекомендуемого значения, т.е. предприятие  не имеет возможности для свободного финансового маневрирования, т.к. доля средств, вложенных в наиболее мобильные  активы, очень низка.

       Коэффициент имущества производственного назначения выше рекомендуемого значения, следовательно, в привлечении заемных средств нет необходимости.

       Для улучшения финансового состояния  предприятия необходимо улучшить некоторые  финансовые показатели. Добиться этого  лучше увеличением источников собственных средств.  
 
 

       Показатели  ликвидности (платежеспособности)

       Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее.

       Ликвидность баланса – выражается в степени  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги; соответствует сроку  погашения обязательств. Ликвидность  баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

       Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в  порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

       Активы  предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

       Наиболее  ликвидные активы. В эту группу входят денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. Используя коды строк полной формы баланса (ф. №1 по ОКУД), можно записать алгоритм расчета этой группы:

       А₁ = стр.250 + стр.260.

       Быстро  реализуемые активы. В эту группу входят дебиторская задолженность и прочие активы:

       А₂ = стр.220 + стр.230 + стр.240 + стр.270.

       Медленно  реализуемые активы. В эту группу входят запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов», а из 1 раздела баланса включается строка «Долгосрочные финансовые вложения»:

       А₃ = стр.210 – стр.216 + стр.140

       Трудно  реализуемые активы. В эту группу входят статьи 1 раздела баланса, кроме строки, включенной в группу медленно реализуемые активы:

       А₄ = стр.190 – стр.140.

       Обязательства предприятия (статьи пассива баланса) также группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их оплаты.

       Наиболее  срочные обязательства. В группу включается кредиторская задолженность:

       П₁ = стр.620.

       Краткосрочные пассивы. В группу включаются краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы:

       П₂ = стр.610 + стр.660.

       Долгосрочные  пассивы. В группу включаются долгосрочные кредиты и займы:

       П₃ = стр.590.

       Постоянные  пассивы. В группу включаются строки 4 раздела баланса + строки из 6 раздела. В целях сохранения баланса актива и пассива итог этой группы уменьшается на величину строки «Расходы будущих периодов» 2 разделы актива баланса:

       П₄ = стр.490 – стр.216.

       Для определения ликвидности баланса  надо сопоставить произведенные  расчеты групп активов и групп  обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:

       

       Сравнение первой и второй групп активов  с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

       Сравнения третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.