Анализ финансового состояния предприятия

 

 

 

 

 

 

 

Результаты расчетов сведем в таблицу 12.

Анализ рентабельности

Таблица 12

№ п/п	Наименование показателя	Значение показателя
1	Рентабельность продаж	11.1
2	Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	11.1
3	Чистая рентабельность	8.9
4	Экономическая рентабельность	922.2
5	Рентабельность собственного капитала	48.4
Частные показатели
6	Валовая рентабельность	11.1
7	Затратоотдача	12.45
8	Рентабельность перманентного капитала	48.4
9	Коэффициент устойчивости экономического роста	48.4

 

 

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании, её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Коэффициент рентабельности продаж определяется результативностью работы отчетного периода; вероятный и планируемый эффект долгосрочных инвестиций он не отражает. Например, когда коммерческая организация совершает переход на новые перспективные технологии или виды продукции, требующие больших инвестиций, показатели рентабельности могут временно снижаться. Однако если стратегия была выбрана верно, понесенные затраты в дальнейшем окупятся, и в этом случае снижение рентабельности в отчетном периоде не означает низкой эффективности работы предприятия.

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж. Иными словами, сколько средств остается у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции, а также позволяет оценить долю себестоимости в продажах. 

Коэффициент рентабельности составил 11,1, в сопоставимости к прошлому года вырос на 1 пункт.

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности. Показатель позволяет оценить долю прибыли от обычной деятельности (прибыль, от продаж включая полученные/уплаченные проценты, прочие/внереализационные доходы/расходы, доходы от участия в деятельности других организаций за вычетом налога на прибыль) на один рубль выручки.  По результатам расчета составляет 11,1 и вырос по отношению к предыдущему году за тот же отчетный период на 1.

Чистая рентабельность  рассчитывается как отношение чистой прибыли за определенный период к средней стоимости активов. Чистая рентабельность показывает, как влияет налогообложение на доходность предприятия.

Чистая рентабельность говорит о том, на сколько эффективно предприятие использует имеющиеся ресурсы.

Рентабельность за отчетный период составила 8,9, что больше показателя за прошлый год на 0,8.

На эффективность деятельности организации влияет целый ряд факторов. К факторам относятся  обстоятельства, влияющие на формирование прибыли предприятия. Они могут носить экстенсивный  или интенсивный характер.

Экономическая рентабельность - коэффициент равный отношению балансовой прибыли от реализации к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.           Экономическая рентабельность показывает величину прибыли, которую получит предприятие (организация) на единицу стоимости капитала (всех видов ресурсов организации в денежном выражении, независимо от источников их финансирования).  Уровень и динамика показателя – Экономическая рентабельность является главным объектом внимания менеджеров компаний, поскольку рентабельность совокупного капитала аккумулирует в себе структуру и движение всех видов производственных и финансовых ресурсов организации, издержек производства и обращения, размеры, структуру и соответствие рыночному спросу выпускаемой продукции или выполняемых работ (услуг). Экономическая рентабельность отражает достигнутый в компании баланс экономических интересов внутренних и внешних участников бизнеса. Экономическая рентабельность за отчетный период составила 922,9, что больше на 74,4.

          При анализе финансовой отчетности, для оценки доходности и прибыльности предприятия, используется коэффициент рентабельность собственного капитала. Коэффициент рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

Коэффициент рентабельность капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля, авансированного в капитал. На конец года рентабельность составила 48,4, что больше чем  прошлый год 44,5.

При анализе, желательно иметь в виду, что чистая прибыль отражает результаты деятельности и сложившийся уровень цен на товары и услуги в основном за истекший период. Собственный капитал складывается в течение ряда лет. Он выражен в учетной оценке, которая может сильно отличаться от текущей рыночной стоимости компании.

Рентабельность многие определяют, как эффективность работы предприятия. Рентабельность – это определенное соотношение затрат и доходов производства, выражается обычно данный показатель в процентах. Показатель рентабельности является наиболее значимым критерием оценки деятельности конкретного предприятия. В настоящее время экономика выделяет несколько показателей рентабельности, иногда обозначается данный показатель коэффициентом прибыльности или доходности.

Однако, не всегда показатели рентабельности могут отражать настоящее положение дел на предприятии в определенный промежуток времени. Современные экономисты выбирают совокупные или валовые показатели рентабельности. Иными словами, валовая рентабельность дает оценку доходности предприятия в процентах. В финансовой литературе валовая рентабельность представляет собой всеобъемлющий показатель деятельности на предприятии в разрезе конкретных видов прибыльности. Валовой рентабельностью продаж называют определенную оценку эффективности работы коммерческих отделов практически любого предприятия.

Более точным показателем эффективности предприятия может быть только чистая прибыль данного предприятия, то есть разница между доходами предприятия и его расходами, тогда как рентабельность  – это соотношение прибыли и доходности.

Валовая рентабельность достаточно часто применяется для оценки эффективности крупных инвестиционных проектов. Прибыль от инвестиционных вложений очень сложно просчитать и предугадать по всем известным показателям рентабельности.

Таким образом, рентабельность валовая – это оценка экономической эффективности конкретного предприятия, отражающая рациональное использование на данном предприятии материальных, трудовых, денежных и других видов ресурсов. Анализ рентабельности проводится постоянно на нормально действующем предприятии. Основной целью такого анализа является выявление самых доходных и самых убыточных сфер деятельности данного предприятия. По результатам этого анализа предприятие вырабатывает будущую стратегию на последующий период времени. Валовая рентабельность является отражением доли валовой прибыли предприятия, относящейся на каждый рубль полученной выручки.

Для конкретного предприятия, имеющего небольшое количество сотрудников, соответственно, небольшие денежные потоки, которые проходят через внутренние резервы фирмы, самым целесообразным вариантом будет обращать внимание не только рентабельность валовую, но и на остальные виды рентабельности. Этот вариант даст возможность своевременно выявить слабые места на предприятии и быстро принять необходимые меры для того, чтобы снизить их влияние на конечный результат деятельности данного предприятия. Иными словами, на его возможную прибыль.  Составила за отчетный период 11,1, больше прошлого года на 1.

Затратоотдача – это относительный показатель, характеризующий величину результата на единицу затраченных для его получения ресурсов.

Производственная возможность – максимальная способность страны производить данный продукт при сложившемся уровне развития производительных сил и при отказе от производства других продуктов из тех же ресурсов.

Чем больше затратоотдача, тем выше эффективность производства товаров. Затратоотдача 12,45, выше чем за отчетный период прошлого года 11,3.

Рентабельность перманентного капитала – это показатель рентабельности, который отображает эффективность использования долгосрочно вложенного капитала: собственного и заемного. Рентабельность перманентного капитала вычисляется как отношение чистой прибыли предприятия к среднегодовой величине собственного капитала и долгосрочных займов.

 

На практике в целях анализа не редко долгосрочные кредиты и займы приравнивают к собственному капиталу, т.к. этими средствами предприятие располагает достаточно длительный период времени и обычно направляет их на финансирование капитальных вложений в свою деятельность. По этому, многими авторами рекомендуется рассчитывать рентабельность перманентного капитала. Величина перманентного капитала включает в себя среднегодовую сумму собственного капитала и долгосрочных кредитов и займов (Шеремет А.Д.).

Эти показатели характеризуют эффективность использования всего долгосрочного капитала. В нашем примере предприятие не использует долгосрочных заемных средств, по этому показатель равен рентабельности собственных средств. Важное значение для предприятия имеет показатель R13 , так как в нем с оной стороны учитывается прибыль от основной деятельности предприятия, а с другой стороны – средства непосредственно занятые в производственной деятельности.

 

На коэффициент устойчивости экономического роста организации оказывают существенное влияние сложившиеся соотношения между различными источниками финансирования, капиталоотдача, дивидендная политика и т. п.

Повышение коэффициента устойчивости экономического роста организации возможно за счет повышения коэффициента реинвестирования, за счет улучшения уровня управления производством и сбытом продукции, управления финансовыми ресурсами, улучшения использования своих фондов, повышения уровня финансовой независимости организации.

Данная модель служит основой для оценки влияния перечисленных факторов на динамику коэффициента устойчивости экономического роста, разработки объективных мероприятий по повышению финансового состояния. Рентабельность перманентного капитала и коэффициент устойчивости экономического роста выросли  за отчетный период по сравнению с прошлым годом на 3,9 и составили 48,4.

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Любушин Н.П.   Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие.-2-е изд., перераб. И доп.- М.: Юнити-Дана, 2005.-448с
2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методичка финансового анализа. - М.: ИНФРА - М, 1996. - 176с.
3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 1997.
4. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Годовая и квартальная бухгалтерская отчетность. М.: “Дело и Сервис”, 1999.
1. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 672с.
5. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Учебно-практическое пособие / Немченко В.А.. – М.: МГУТУ, 2004.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 9

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря    2012 г.

Пояснения	АКТИВ	Код строки	На 31 декабря 2012 г.	На 31 декабря 2011 г.	На 31 декабря 2010 г.
	АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Нематериальные активы	1110
	Результаты исследований и разработок	1120
	Основные средства	1130	797	964	974
	Доходные вложения в материальные ценности	1140
	Финансовые вложения	1150
	Отложенные налоговые активы	1160
	Прочие внеоборотные активы	1170
	Итого по разделу I	1100	797	964	974
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
	Запасы	1210	41	7276	5411
	НДС по приобретенным ценностям	1220
	Дебиторская задолженность	1230	20859	19775	37231
	Финансовые вложения	1240		950
	Денежные средства	1250	158	1	63
	Прочие оборотные активы	1260	86	-	-
	Итого по разделу II	1200	21144	28002	42705
	БАЛАНС	1600	21941	28966	43679
	ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал	1310	10	10	8
	Собственные акции, выкупленные у акционеров	1320
	Переоценка внеоборотных активов	1340
	Добавочный капитал (без переоценки)	1350
	Резервный капитал	1360
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	1370	17768	13059	21301
	Итого по разделу III	1300	17778	13069	21309
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1410
	Отложенные налоговые обязательства	1420
	Резервы под условные обязательства	1430
	Прочие долгосрочные обязательства	1450
	Итого по разделу IV	1400
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
	Заемные средства	1510
	Кредиторская задолженность	1520	4163	15897	22370
	Доходы будущих периодов	1530
	Резервы предстоящих расходов	1540
	Прочие краткосрочные обязательства	1550
	Итого по разделу V	1500	4163	15897	22370
	БАЛАНС	1700	21941	28966	43679