Анализ финансового состояния предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение….…………………………………………………………….………. 3

Вертикальный анализ………..………………………..……………………..… 4

Горизонтальный анализ………..………………………………………..….…. 4

Признаки «хорошего» баланса………….…………………………………..… 5

Построение сравнительного аналитического баланса…………………….… 5

Анализ платежеспособности………………………………………………….. 7

Анализ коэффициентов платежеспособности……………………………….. 8

Анализ финансовой устойчивости………………………………….…………11

Анализ деловой активности предприятия…………………………………….12

Анализ прибыльности (рентабельности)………………………….…………. 15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Анализ финансового состояния предприятия – это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации.

Главная цель анализа – это оценка финансовой деятельности предприятия относительно будущих условий существования.

Базой для проведения финансового анализа является бухгалтерская (финансовая) отчетность предприятия.

Целью данных методических указаний является выработка у студентов навыков проведения анализа финансового состояния на примере конкретного предприятия.

Для достижения цели необходимо выполнить задачи:

- читать финансовую (бухгалтерскую) отчетность;

- оценивать информативность отчетности;

- переформатировать отчетность с целью повышения ее информативности;

- составлять аналитические отчетные формы;

- оформлять выводы и рекомендации.

    Курсовая работа выполнена  с использованием данные финансовой (бухгалтерской) отчетности предприятия (форма № 1 и форма № 2) за 2012.

Состав курсовой работы

1. Вертикальный анализ баланса
2. Горизонтальный анализ баланса
3. Анализ платежеспособности предприятия
4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
5. Анализ деловой активности предприятия
6. Анализ прибыльности (рентабельности)
7. Расчет чистых активов

Каждый раздел курсовой работы содержит теоретическую часть и практическую, состоящую из расчетов, представленных в виде таблиц и выводов по результатам расчетов.

 

ВЕРТИКАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Вертикальный анализ (структурный анализ) предполагает представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление информации позволяет определить удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге, т.о. мы можем получать представление о структуре баланса.

Важные черты вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятия с различной отраслевой принадлежностью или другими специфическими отличиями;
• относительные показатели сглаживают влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности, тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

• Баланс предприятия представлен в прил. 1.
• В действующем балансе ряд статей носит характер регулирующих, исключив их можно уточнить оценку хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия (баланс-нетто - Бн).
• По активу баланса: стр. 1600 - (стр. 1320 + стр. 1310)
• По пассиву баланса: стр. 1500 - (стр. 1550 + стр. 1530) + стр. 1500
•   стр. 1300 + (стр. 1550 + стр. 1530) - (стр. 1320 + стр. 1310)
• Актив: Бн на начало = 28966 - (0 + 10 + 0) = 28976
•              Бн на конец = 21941 - (0 +10 + 0) = 21951
• Пассив: Бн на начало = 15897- (0 + 0) + 0 = 15897
•                   13069 = (0 + 0) - 0 = 13069/28976
• Бн на конец    4163- (0 + 0) + 0= 4163
•                      17778 + (0 + 0) - 0 =17778/21941

 

Таблица 1

Вертикальный анализ

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Удельный вес на начало года, %	Удельный вес на конец года, %	Изменения в удельных весах, %
1	2	3	4	5	6
	Показатели  на начало года	Показатели  на конец года
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	964	797	3,3	3,6	0,3
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	964	797	3,3	3,6	0,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	7276	41	25,1	0,2	-24,9
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	19775	20859	68,3	95,1	26,8
Финансовые вложения	950		3,3	-	-3,3
Денежные средства	1	158	0	0,7	0,7
Прочие оборотные активы		86	-	0,4	0,4
Итого по разделу II	28002	21144	96,7	96,4	-0,3
БАЛАНС	28966	21941	100	100	0
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0,1	0,1	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13059	17768	45	80,9	35,9
Итого по разделу III	13069	17778	45,1	81,0	35,9
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	15897	4163	54,9	19,0	-35,9
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V	15897	4163	54,9	19,0	-35,9
БАЛАНС	28966	21941	100	100	0

 

      Удельный вес в стоимости основных  средств составил 3,3%, на конец  года этот показатель составил 3,6% , увеличение составило 0,3%.  Удельный  вес стоимости запасов значительно снизился к концу года  с 25.1 % до 0,2% на 24,9%. При этом дебиторская задолженность на 26,8% на конец отчетного периода стала выше. Финансовые вложения  3,3% на начало года к концу года имеют нулевой результат, но на конец  отчетного периода 0,7% составляют денежные средства предприятия и 0,4% оборотные активы.

       В пассиве баланса  уставный  капитал в сумме 10 тыс. руб.  имеет  удельный вес 0% на начало и  конец расчетного периода. Нераспределенная  прибыль на начало года имела  удельный вес 45% , к концу отчетного периода в структуре баланса он составил 80,9%,  увеличение на 35,9%. А показатель удельного веса кредиторской задолженности в структуре баланса с начала до конца периода снизился на 35,9%.

     Отметим, что именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах. Логика данного представления состоит в том, что в начале баланса размещаются статьи, используемые для оценки и анализа платежеспособности – одной из основных характеристик текущего финансового состояния. Тем самым как бы подчеркиваются определенная приоритетность и значимость этого раздела оценки финансовой деятельности.

Из данной таблицы видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась за год на 7025тыс. руб., или на 24% (21941 - 28966).

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа – динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В табл. 2.2. структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

       Отметим, что именно такое расположение разделов баланса принято во многих экономически развитых странах. Логика данного представления состоит в том, что в начале баланса размещаются статьи, используемые для оценки и анализа платежеспособности – одной из основных характеристик текущего финансового состояния. Тем самым как бы подчеркиваются определенная приоритетность и значимость этого раздела оценки финансовой деятельности.

Из данной таблицы видно, что сумма финансовых ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась за год на 7025 тыс. руб., или на 24,3 % (21941 - 28966).

Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ: иное представление отчетной формы, в частности баланса, в виде относительных показателей. Такое представление позволяет видеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательный элемент анализа – динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:

• переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим показателям объема;

• относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике. В табл. 2 структурно представлен баланс-нетто по укрупненной номенклатуре статей.

 

ГОРИЗОНТАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ

Заключается в построении аналитической таблицы, в которой рассчитываются абсолютные показатели изменения отдельных статей баланса, а также темпы роста этих показателей.

Для проведения горизонтального анализа следует составить таблицу 2, в которой должны быть представлены результаты расчетов как абсолютных, так и относительных показателей.

Аналогично может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Оба эти вида анализа особенно ценны при межхозяйственных сопоставлениях, поскольку позволяют сравнивать отчетность совершенно разных по роду деятельности и объемам производства предприятий.

Таблица 2

Горизонтальный анализ

 

Наименование статей баланса	На начало года	На конец года	Абсолютные показатели	Темп роста, %	Темп прироста, %
1	2	3	4	5	6
АКТИВ I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы
Результаты исследований и разработок
Основные средства	964	797	-167	82,7	-17,3
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	964	797	-167	82,7	-17,3
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	7276	41	-7235	0,6	-99,4
НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность	19775	20859	1084	105,5	5,5
Финансовые вложения	950		-950	0	0
Денежные средства	1	158	157	1,0	99,0
Прочие оборотные активы		86	86	0	0
Итого по разделу II	28002	21144	-6858	75,5	-24,5
БАЛАНС	28966	21941	-7025	75,7	-24,3
ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	10	10	0	100	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров
Переоценка внеоборотных активов
Добавочный капитал (без переоценки)
Резервный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13059	17768	4709	136,0	36,0
Итого по разделу III	13069	17778	4709	136,0	36,0
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Отложенные налоговые обязательства
Резервы под условные обязательства
Прочие долгосрочные обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Кредиторская задолженность	15897	4163	-11734	26,2	-73,8
Доходы будущих периодов
Резервы предстоящих расходов
Прочие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V	15897	4163	-11764	26,2	73,8
БАЛАНС	28966	21941	7025	75,7	-24,3

 

 

ПРИЗНАКИ «ХОРОШЕГО» БАЛАНСА

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

• валюта баланса на конец года > валюта на начало года;
• темп прироста оборотных активов > темп прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал в абсолютном выражении > заемный капитал (не менее 75 % собственного капитала);
• темп роста собственного капитала > темп роста заемного капитала;
• темп роста дебиторской задолженности ≈ темпу роста кредиторской задолженности (или чуть выше);
• доля собственных средств в оборотных активах не менее 10 %.

 

ПОСТРОЕНИЕ СРАВНИТЕЛЬНОГО АНАЛИТИЧЕСКОГО БАЛАНСА

производится по форме таблицы 3:

Таблица 3

№ п/п	Показатели	Номера строк баланса	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес		Изменения
			На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах, тыс. руб.	В удельных весах	К началу года, %	К изменению валюты баланса (ВБ), %
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
							гр.5-гр4	гр.7-гр.6
	АКТИВ	1600
1	Внеоборотные активы	1100	964	797	3,3	3,6	-167	0,3	17,3	2,4
1.1	Нематериальные активы	1110
1.2	Основные средства	1150
1.5	Прочие внеоборотные средства	1120+1130+1140+ 1160+1170+1180+ 1190
2.	Оборотные активы	1200
2.1.	Запасы	1210+1220	7276	41	25,1	0,2	-7235	-24,9	-99,4	103
2.2.	Дебиторская задолженность	1230	19775	20859	68,3	95,1	1084	26,8	5,5	-15,4
2.3.	Денежные средства	1240+1250	951	158	3,3	0,7	-793	-2,6	-83,4	11,3
2.4.	Прочие оборотные активы	1260		86		0,4	86	0,4		-1,3
	БАЛАНС	1600	28966	21941	100	100	-7025	0	-24,25	100
	ПАССИВ
3.	Капитал и резервы	1300
3.1.	Уставный капитал	1310-1320	10	10	0,1	0,1
3.2.	Добавочный и резервный капитал	1340+1350+1360
3.3.	Нераспределенная прибыль	1370	13059	17768	45	80,9	4709	35,9	36,1	67
4.	Долгосрочные обязательства	1400
5.	Краткосрочные обязательства	1500
5.1.	Заемные средства	1510
5.2.	Кредиторская задолженность	1520	15897	4163	54,9	19	-11734	-35,9	-73,8	167,0
5.3.	Прочие обязательства	1530+1540+1550
	Итог баланса	1700	28966	21941	100	100	-7025	0	-24,25	100