Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпромнефть МНПЗ »

0,4 × 3711640 = 1 484 656 тыс. руб.,

хотя при более глубоком анализе это должно зависеть от того, кто из дебиторов воспользуется скидкой.

При сокращении на 10 % размер инвестиций составит:

0,1 × 3711640 = 371 164 тыс. руб.

Учитывая то, что некоторые должники могут находится на стадии банкротства или не иметь средств на расчетных счетах для погашения долга, предположим, что с помощью предложенных мероприятий будет погашено 60% задолженности. Следовательно, сумма задолженности после проведения мероприятий составит:

3711640 – 3711640 × 0,6 = 1484656 тыс. руб.

По результатам исследований можно сделать следующий вывод: представленная модель управления дебиторской задолженностью ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" охватывает все этапы процесса управления и отвечает условиям, предъявляемым к данному процессу. В данной модели выделяется этап выбора экономического решения и подходы к анализу дебиторской задолженности.

Для того чтобы улучшить финансовое состояние, нужно в первую очередь нарастить объем денежных средств за счет уменьшения внеоборотных активов (в частности основных средств, которые уже устарели и не применяются, а просто простаивают на складе, их можно реализовать на запасные части и т.д., или на балансе ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" числится участок земли, на котором не была произведена застройка офиса);

Наибольший износ (по данным бухгалтерии) можно наблюдать в ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" по производственному оборудованию, которое было приобретено уже более двадцати лет назад, коэффициент износа по данному первоначальному оборудованию практически равен единице. Оно уже устарело и не применяется в работе ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", т.к. в 2012г. было закуплено новое оборудование более современное и, позволяющее ускорить работу и улучшить ее качество.

По данным бухгалтерии устаревшее оборудование занимает около 5% (1651706,8 тыс.руб.) от стоимости всех основных средств ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", оно отгружено на склад и не используется. Его можно реализовать по остаточной стоимости.

Увеличение объема производственных запасов обусловлено тем, что ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" вынуждено заказывать материалы и др. товары большими партиями, так как издержки, связанные с поставкой товара слишком высоки. Однако, увеличивая объем запасов на складе, ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" увеличивает издержки, связанные с их хранением.

Снижение затрат на транспортировку во многом аналогично проблеме экономии на закупках. Закупка материала и товаров объемами отправка их большими экономическими партиями, например железнодорожным транспортом, как правило, приводит к снижению транспортных тарифов и уменьшению затрат на транспортировку. Однако создание значительных складских запасов становится неизбежным, что увеличивает текущие издержки на хранение материальных ресурсов, способствует росту складских расходов, затрат на страхование, увеличение потерь в связи с физической порчей, возможными хищениям.

Поддержание производственных запасов на приемлемом для ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" уровне предполагает осуществление следующих действий:

– минимизация запасов с учетом их ритмичного поступления на склад;

– создания достаточного текущего и страхового запасов, обеспечивающих бесперебойную работу в течение всего года.

Регулирования их объема, состава и структуры в связи с изменением производственной программы в течение года (например, появлением дополнительных заказов).

При выборе политики эффективного управления запасами необходимо учитывать следующие виды рисков:

– неблагоприятное колебание цен на материальные ресурсы, энергоносители и транспортные услуги по их доставке;

– физическое и моральное устаревание;

– неадекватное поведение поставщиков, часто требующих предоплаты за поставленные товары и услуги.

Эффективная деятельность ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" должна базироваться на представительной информации о реальных закупках материальных ресурсов у различных поставщиков, а именно:

– текущая потребность в отдельных видах товаров и материалов;

– объем их запасов на складе;

– сроки выполнения текущих поставок;

– требования к формам оплаты поставок товаров и материалов, и другое.

Для совершенствования управления запасами по ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" необходимо:

– определить потребность в различных видах запасов;

– определить стоимость хранения запасов и стоимость выполнения одной работы (затраты, связанные с оформлением заказа);

– определить возможные убытки, связанные с отсутствием единицы запасов на складе в нужное время;

– на основе полученных данных вывести необходимый размер (объем) заказа и периодичность заказов, при которых затраты, связанные с оборотом запасов будут минимальны.

Так как примерный процент залежавшихся на складе товаров составляет 20%, уменьшим долю запасов на 20%. В итоге имеем:

1779890 – 1779890 × 0,2 = 1423912 тыс.руб.

Как уже было сказано во второй главе, судя по произведенным расчетам и анализу финансового состояния ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", платежеспособность фирмы находится в критическом состоянии. Однако ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" в состоянии расплатиться по своим обязательствам, лишь в долгосрочной перспективе. Также в третьей главе были намечены перспективы управления ликвидностью и платежеспособностью ОАО "Газпромнефть – МНПЗ".

Первый этап управления кредиторской задолженностью – реструктуризация кредита. С самого основания ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" является постоянным партнером АКБ "Газпромбанк", который в свою очередь является единственным банком-кредитором исследуемого предприятия. Благодаря многолетнему взаимовыгодному сотрудничеству, положительной кредитной истории ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", управление "Газпромбанка" готово пойти навстречу ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" и переориентировать большую часть краткосрочного кредита в долгосрочный.

К концу 2012 года обязательства ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" перед банком составляют 17754663 тыс. руб. При условии, что 17000000 тыс. руб. будут консолидированы в долгосрочный заем – соответственно краткосрочные кредиты и займы сократятся до 754 663 тыс. руб., а долгосрочные обязательства вырастут до 17 348 147 тыс.руб.

Т.к. ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" является не платежеспособным предприятием и на конец 2012г. на своем счету имеет 17 375 тыс.руб. быстрореализуемых активов в виде денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, которые составляют 0,1% всей кредиторской задолженности, а также с учетом успешного внедрения предложенных ранее мероприятия, которые позволят высвободить из оборота сводные денежные средства в размере 4234668,8 тыс.руб., что составляет 80,07% всей кредиторской задолженности на конец 2012г.

Можно погасить срочные обязательства ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", такие как:

- задолженность перед бюджетом, по налогам и сборам;

- задолженность перед персоналом  по оплате труда;

- кредиторскую задолженность, по  которой начисляются проценты и т.д.

Возьмем условную величину данной кредиторской задолженности равную 60%, т.к. не вся кредиторская задолженность является не выгодной.

В итоге внедрения данного мероприятия, кредиторская задолженность составит:

5288804 – 5288804×0,60 = 3173282,4 тыс.руб.

Если ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" это будет экономически выгодно, то оно может погасить освободившимися денежными средствами вплоть до 80% кредиторской задолженности.

 

 

Выводы и предложения

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, выступает гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров. Устойчивое финансовое положение предприятия зависит от умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты его деятельности.

В первой главе данной курсовой работы были рассмотрены теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно исследованы сущность, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия; цели и функции управления финансовым состоянием организации; система показателей и методов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Во второй главе данной курсовой работы был проведен анализ финансового состояния ОАО "Газпромнефть – МНПЗ".

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" за весь отчетный период.

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", имеющие исключительно хорошие значения:

- чистые активы превышают уставный  капитал, при этом за весь отчетный  период наблюдалось увеличение  чистых активов;

- за последний год получена  прибыль от продаж (4 894 038 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная  динамика по сравнению с предшествующим годом (+1 955 878 тыс. руб.).

Положительно результаты деятельности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" характеризует следующий показатель – чистая прибыль за последний год составила 2 062 011 тыс. руб. Но по сравнению с 2010 годом чистая прибыль снизилась на 4 627 661 тыс. руб. или 30,82%.

В ходе анализа были получены следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие финансовое положение и результаты деятельности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ":

- низкая величина собственного  капитала относительно общей величины активов (45%), что связано со значительным увеличением краткосрочных заемных средств в 2012г.;

- низкая рентабельность активов (6,32% за 2012 год);

- отрицательное изменение доли  собственного капитала относительно  общего роста активов ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" (на 127,6%);

- не соблюдается нормальное  соотношение активов по степени  ликвидности и обязательств по  сроку погашения;

- падение прибыли до процентов  к уплате и налогообложения (EBIT) на рубль выручки ОАО "Газпромнефть  – МНПЗ" (-3,34 коп. от данного показателя рентабельности за 2010 год).

Среди показателей финансового положения ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", имеющих критические значения, можно выделить такие:

- коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами в 2012г. имеет  крайне неудовлетворительное значение (-3,2);

- существенно ниже рекомендованного  значения коэффициент текущей (общей) ликвидности (0,24);

- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже  рекомендованного значения;

- значительно ниже рекомендованного значения коэффициент абсолютной ликвидности;

- коэффициент покрытия инвестиций  значительно ниже нормы (доля  собственного капитала и долгосрочных  обязательств в общей сумме  капитала ОАО "Газпромнефть –  МНПЗ" составляет 46% (рекомендованное  значение для данной отрасли: 75% и более);

- критическое финансовое положение  по величине собственных оборотных  средств.

Результаты проведенного анализа отражают неудовлетворительное финансовое состояние ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", при котором основная масса показателей не укладывается в рекомендованные значения.

По результатам расчетов для ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" значение Z-счета на 2012 г. составило 1,071. Такое значение показателя говорит о высокой вероятности банкротства ОАО "Газпромнефть – МНПЗ".

В третьей главе данной выпускной квалификационной работы были разработаны мероприятия по улучшению финансового состояния ОАО "Газпромнефть – МНПЗ".

В целях улучшения финансового состояния ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" и предотвращения его банкротства были предложены следующие мероприятия:

- реализация неиспользуемых основных  средств;

- проведение мероприятий по  снижению суммы дебиторской задолженности;

- проведение мероприятий по  управлению запасами;

- проведение мероприятий по  снижению суммы кредиторской  задолженности.

Для улучшения управления финансами ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" необходимо применять предложенные мероприятия, так как они обеспечивают оптимальную ликвидность (практически все коэффициенты ликвидности находятся в пределах рекомендованных значений и увеличились более чем в 5 раз) и платежеспособность баланса, все это позволяет ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" улучшить финансовое состояние.

В результате ускорения оборачиваемости оборотного капитала на 0,15 сумма прибыли увеличится на 104 848 тыс. руб.

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что проведение мероприятий по улучшению управления финансовым состоянием ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" являются экономически эффективными, о чем свидетельствует значительное высвобождение денежных средств и улучшение показателей ликвидности, а также увеличение суммы прибыли и сокращения кредиторской задолженности.