Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «Газпромнефть МНПЗ »

- продолжительность оборачиваемости  кредиторской задолженности сократилась  на 3,83 дня, что привело к увеличению коэффициента оборачиваемости с 2,97 до 3,07 или на 0,2;

- продолжительность оборачиваемости  собственного капитала сократилась  на 54,59 дня, что привело к увеличению  коэффициента оборачиваемости с 0,7 до 0,79 или на 0,09.

За анализируемый период оборачиваемость запасов замедлилась на 3,15 и увеличилась продолжительность одного оборота запасов (в днях) на 9 дней.

Как отрицательный факт отметим замедление оборачиваемости кредиторской задолженности на 0,44. Это может говорить как об имеющихся в организации проблемах с оплатой, так и об умелом использовании кредиторской задолженности в качестве краткосрочного источника средств в своем обороте.

Поскольку кредиторская задолженность финансирует дебиторскую задолженность, то для компании важно, чтобы период оборота дебиторской задолженности был короче периода оборота кредиторской задолженности. То есть средства дебиторов должны поступать быстрее, чем наступит срок расчета с поставщиками. Средний период оборота дебиторской задолженности составил 84 дней, а кредиторской задолженности 117 дня. Следовательно, можно говорить о стабильности поступления средств от дебиторов и о своевременности расчетов с поставщиками.

Таблица 10

Показатели деловой активности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ"

Показатель оборачиваемости	Значение в днях			Коэффициент 2010г.	Коэффициент, 2011г.	Коэффициент 2012г.	Изменение, дни, (+,-)	Изменение, коэф.
	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Оборачиваемость оборотных средств	118,07	181,76	128,57	3,05	1,98	2,80	10,50	-0,25
Оборачиваемость запасов	28,02	28,78	37,13	12,85	12,51	9,70	9,11	-3,15
Оборачиваемость дебиторской задолженности	82,90	102,84	84,36	4,34	3,50	4,27	1,46	-0,07
Оборачиваемость кредиторской задолженности	102,75	121,11	117,38	3,5	2,97	3,07	14,63	-0,44
Оборачиваемость активов	476,64	645,62	810,16	0,76	0,56	0,44	333,52	-0,31
Оборачиваемость собственного капитала	344,66	512,38	457,79	1,04	0,70	0,79	113,13	-0,26

 

 

 

 

 

3 Предложения по формированию мероприятий по улучшению управления финансовым состоянием

Финансовое состояния компании описывается системой характеристик, отображающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность компании финансировать собственную деятельность на фиксированный момент времени.

Объектом финансового управления является капитал и денежные потоки. Данные стоимостные категории имеют стратегическое значение, так как их состояние в большей мере определяет конкурентные преимущества и экономический потенциал компании. Компания с достаточным объемом собственного капитала (более 50% от общего объема капитала) и положительным сальдо денежных потоков (приток денежных средств больше их оттока) имеет возможности для привлечения дополнительных денежных ресурсов с финансового рынка.

Результаты проведенного анализа отражают неудовлетворительное финансовое состояние ОАО "Газпромнефть – МНПЗ", при котором основная масса показателей не укладывается в рекомендованные значения.

В целях улучшения финансового состояния ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" и предотвращения его банкротства будут предложены следующие мероприятия:

- реализация неиспользуемых основных  средств;

- проведение мероприятий по  снижению суммы дебиторской задолженности;

- проведение мероприятий по  управлению запасами;

- проведение мероприятий по  снижению суммы кредиторской  задолженности.

Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов, причитающихся предприятию от физических и юридических лиц в результате хозяйственных отношений между ними.

Целью управления дебиторской задолженностью является обеспечение наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе деятельности предприятия.

В целях моделирования процесса управления дебиторской задолженностью ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" разработана модель управления дебиторской задолженностью для решения практических задач управления задолженностью ОАО "Газпромнефть – МНПЗ". Цели построения предлагаемой модели заключаются в обработке существующих методов управления задолженностью, проверке предположений о реальном изменении дебиторской задолженности предприятия, выработке управленческих решений.

Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на пять этапов:

1. предварительные расчеты и  анализ дебиторской задолженности;

2. выявление целей и задач  управления дебиторской задолженностью;

3. определение метода управления  дебиторской задолженностью;

4. корректировка проведенных мероприятий;

5. контроль и оценка достижения  цели.

В процессе анализа дебиторской задолженности ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" в период с 2010 по 2012гг. было выявлено:

- Дебиторская задолженность на  конец 2012 года составила 3711640 тыс.руб., что больше аналогичный показатель 2010 года на 283557 тыс.руб.

- Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в 2012г. снизился по сравнению с 2010г. на 0,07 оборота, и составил 4,27 оборота  за период. Как следствие увеличилась продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, с 82,9 до 84,4 дней.

Необходимо наметить очередность проводимой работы с конкретными дебиторами позволит их ранжирование по сумме задолженности и срокам ее возникновения. Данный способ группировки дебиторской задолженности позволяет отразить ее динамику за исследуемый период, а также выявить задолженность, по которой происходит неоправданный рост. Данный способ удобен для применения в крупных организациях, так как позволяет выявить крупнейших дебиторов и провести комплекс мероприятий по погашению их задолженности.

Основную часть прочей дебиторской задолженности составляют переплаты по налогам и сборам в бюджет. Конечно, вернуть деньги из бюджета страны весьма проблематично. В данной ситуации следует написать письмо в налоговую инспекцию с просьбой зачесть переплаты в счет налоговых платежей, срок погашения которых наступит в ближайшее время. Таким образом, данную дебиторскую задолженность в будущем можно будет свести к минимуму.

В целях недопущения роста просроченной дебиторской задолженности в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты, предусматривающие возложение на должника дополнительных обязательств в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу).

Существуют следующие виды неустоек: договорная, штрафная и альтернативная. Договорная неустойка устанавливается в тексте договора соглашением сторон. При штрафной неустойке предприятие вправе требовать возмещение причиненных убытков в полном объеме. Альтернативная неустойка предусматривает право потерпевшей стороны взыскать либо неустойку, либо убытки.

На этапе применения штрафов и неустоек для ОАО "Газпромнефть – МНПЗ" имеет большое значение разработка шкалы штрафных санкций. Предлагается установить определенный размер штрафов для предприятий, сгруппированных в соответствии с объемом задолженности.

Кроме вышеуказанных штрафных санкций целесообразно закрепить ответственность сотрудников предприятия в регламенте управления дебиторской задолженностью (таблица 12).

 

 

 

Таблица 12

Регламент управления дебиторской задолженностью

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	- Заключение договора; - Контроль отгрузки; - Выставление счета; - Уведомление об отгрузке; - Уведомление о сумме и расчетных  сроках погашения задолженности; - За несколько дней до наступления  критического срока оплаты –  звонок с напоминанием.	Менеджер по продажам, коммерческий директор, финансовая служба.
Просрочка платежа до 7 дней	- Звонок с выяснением причин, формирование  графика платежей; - Прекращение поставок (до оплаты); - Направление предупредительного  письма о начислении штрафа.	Менеджер по продажам, коммерческий директор, финансовая служба.
Просрочка от 7 до 30 дней	- Начисление штрафа; - Пред арбитражное предупреждение; - Ежедневные звонки с напоминанием; - Переговоры с ответственными  лицами.	Финансовая служба, юридический отдел, менеджер по продажам.
Просрочка от 30 до 90 дней	- Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер  по досудебному взысканию; - Официальная претензия.	Менеджер по продажам, юридический отдел.
Просрочка более 90 дней	- Подача иска в арбитражный  суд	Юридический отдел

Для улучшения инкассации дебиторской задолженности выберем следующие методы:

1. Взаимозачет взаимных требований (самый распространенный метод  реструктуризации долгов).

2. Передача дебитором в зачет  погашения задолженности быстроликвидных  ценных бумаг (государственных облигаций, акций известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т.д.) по взаимному соглашению.

3. Применение системы скидок  от стоимости продукции при  досрочном, своевременном платеже  за выполненные услуги и снижение санкций за просрочку платежа.

4. Увеличение размера предоплаты  за выполненную работу.

5. Инкассация (означает возврат  дебиторской задолженности путем  добровольного перевода дебитором  денежных средств для зачисления  их на расчетный счет организации в соответствии с договором).

6. Факторинг т. е. финансирование  торговых сделок (работ, услуг) под  уступку денежных требований  к дебиторам клиента (продавца).

Факторинговое обслуживание включает в себя:

- Финансирование поставок с  отсрочкой платежа.

- Административное управление  дебиторской задолженностью, включающее  в себя: контроль за соблюдением  дебиторами своевременной оплаты; учет состояния дебиторской задолженности; предоставление отчетов продавцу  и др.

Особенностями финансирования под уступку денежного требования факторинга является то, что:

- клиент (продавец) реализует финансовому  агенту (банку) дебиторскую задолженность  и освобождается таким образом  от ее взыскания с должника (покупателя);

- реализация дебиторской задолженности  связана с ее уменьшением за  счет выплаты клиентом (продавцом) комиссионного вознаграждения финансовому агенту за его услуги;

- до 90 % дебиторской задолженности  должника (покупателя) выплачивается  клиенту (продавцу) финансовым агентом  сразу в момент уступки ему  денежного требования за счет  его денежных средств;

- остаток дебиторской задолженности должника (покупателя) за вычетом комиссионного вознаграждения погашается клиенту (продавцу) финансовым агентом в момент его окончательных расчетов с должником.

Однако понятие управления дебиторской задолженностью включает в себя также решение следующих задач:

- определение ставок и объемов  продаж в кредит;

- определение скидок с цены  продукции за быструю оплату  продукции денежными средствами;

- проведение жесткой политики  взыскания дебиторской задолженности;

- оценка потребительской надежности клиентов.

Скидки за быструю оплату являются очень распространенным инструментом ускорения возврата дебиторской задолженности. Допустим, введение дисконта в размере 5 % за немедленную оплату продукции приведет к следующим результатам:

- в лучшем случае 40 % всего товара будет продаваться с дисконтом;

- по крайней мере, 10 % всей продукции  пойдет по сниженной цене.

Средний срок погашения дебиторской задолженности в 2012 г. составляет 84 дня.

Если с момента введения дисконта 40 % всего объема реализации пойдет по уменьшенной цене, можно предположить, что и размер инвестиций в дебиторскую задолженность тоже сократиться на 40 %, т. е.