Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТГК-6»

Основными направлениями реализации стратегии ОАО «ТГК-6» является:

• Повышение эффективности производства

В  среднесрочной стратегии развития:

Запланировать проведение технического аудита энергетического оборудования ОАО «ТГК-6», разработать комплексную программу управления издержками, направленную на интегральное снижение издержек с учетом необходимости инвестиций для долгосрочного экономического эффекта. Выработать комплекс мер по снижению удельных топливных затрат, оптимизации режимов работы оборудования и оптимизации резерва мощностей.

В долгосрочной стратегии развития:

Модернизировать и оптимизировать производственные активы путем реализации инвестиционных проектов.

• Увеличение гарантированного объема продаж

В  среднесрочной стратегии развития:

Увеличивать объем отпуска тепловой энергии за счет покрытия естественного роста теплопотребления регионов, замещения прочих источников в тепловых узлах ОАО «ТГК-6» и возврата утерянных потребителей путем реализации активной маркетинговой стратегии и обеспечения конкурентоспособной цены всем группам потребителей. Снизить риски на рынках тепловой и электрической энергии за счет обеспечения гарантий объема продаж путем заключения долгосрочных договоров с промышленными потребителями тепловой и электрической энергии, соглашений с муниципалитетами и получения контроля над тепловыми сетями.

В долгосрочной стратегии развития:

Продолжить расширение на существующих рынках, а также выйти на новые рынки – муниципальные образования и промышленные площадки. Диверсифицировать бизнес компании, а именно, выйти на рынок коммунальной энергетики  и на рынок распределенных энергетических мощностей.

• Повышение рыночной капитализации

В  среднесрочной стратегии развития:

Повысить эффективность привлечения инвестиционных ресурсов путем повышения присутствия на открытых рынках капитала. Реализовать комплекс мероприятий, направленных на формирование положительного имиджа компании на рынке ценных бумаг.

В долгосрочной стратегии развития:

Реализовать дополнительную эмиссию акций компании на открытом рынке капитала, и, таким образом, сформировать ОАО «ТГК-6» как публичную компанию, что позволит обеспечить привлечение большего объема инвестиций и интенсификацию роста стоимости компании.

• Оптимизация активов

В  среднесрочной стратегии развития:

Развивать энергетические мощности под текущий и перспективный спрос крупных промышленных потребителей при наличии четких договоренностей с такими потребителями. Обеспечивать покрытие текущего и перспективного

дефицита мощностей с учетом выбытия оборудования. Проводить комплексную оптимизацию схемы теплоснабжения коммунальных потребителей с целью концентрации базовой части тепловой нагрузки на наиболее эффективных источниках.

В долгосрочной стратегии развития:

Реализовать комплексную инвестиционную программу, направленную на переход на новые, более эффективные мощности после повышения стоимости компании. Такое ограничение связано с тем, что только в случае выполнения данного требования эффективность ввода новых мощностей с точки зрения роста стоимости компании превышает инвестиционные затраты. Таким образом, привлечение средств с открытого рынка капитала путем дополнительной эмиссии акций является эффективным для акционеров компании.

Совокупные инвестиционные затраты составят 4,12 млрд. руб.

Таблица 16 - Ключевые показатели деятельности ОАО «ТГК-6».

Показатель	Стратегия
Отпуск электроэнергии, млрд.кВтч	11,67
Доля ОАО «ТГК-6» в регионах по электроэнергии, %	31%
Отпуск теплоэнергии, млн.Гкал	18,6
Доля промышленных потребителей, % 35% 0 п.п.	35%
Доля ОАО «ТГК-6» в тепловых узлах, %	70%
Доля базовой тепловой нагрузки, %	24%
Выручка, млрд. руб	15,34
Прибыль от продаж, млрд. руб.	3,09
Рентабельность продаж, %	25%
Удельная себестоимость энергии, руб./Гкал, руб./кВтч	276/0,58

Продолжение таблицы 16 

Удельные топливные затраты, кг/Гкал, г/кВтч	130/260
КИУМ электрический/тепловой, %	50%/27%
Средний износ мощностей, %	58%
Доля теплофикационной выработки, %	69%
Коэффициент выработки э/э в теплофикационном режиме к выработке т/э, кВтч/Гкал	0,44
Рисковая ставка доходности, %	10,64%
Стоимость компании, млн. $	1061

 

Следовательно, можно сделать заключение, что реализация стратегии развития ОАО «ТГК-6» позволит существенно увеличить отпуск тепловой и электрической энергии, а также повысить эффективность производства, что приведет к увеличению выручки на 24%, увеличению прибыли от продаж на 64% и повышению рентабельности деятельности на 8 процентных пунктов.

Стратегические мероприятия также позволят существенно снизить рисковую ставку (с 14,75% до 10,64%).

Обозначенные эффекты обеспечат рост стоимости компании в 2,36 раз.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

       В процессе  разработки данной курсового проекта был проведен финансовый анализ компании ОАО «ТГК-6». Для того чтобы оценить финансовое состояние данного предприятия, была собрана необходимая информация , выделены критериальные и базовые объекты анализа, проведен непосредственно финансовый анализ тремя способами (графический, табличный, коэффициентный), была осуществлена   синтетическая оценка финансового состояния предприятия, были выявлены основные проблемы и предложены пути для их решения.

       В результате  было установлено, что   ОАО «ТГК-6» имеет стабильное положение на рынке, ее деятельность оценивается как эффективная, за исключением некоторых показателей. По всем объектам финансового анализа на конец анализируемого   периода компания имеет хорошие показатели, наблюдается положительная динамика: компания абсолютно платежеспособна и кредитоспособна, имеет низкую вероятность банкротства. А вот имущество и капитал, в общем, за период используются не эффективно. Проблемой является снижение имущества производственного назначения. Рекомендацией может послужить уменьшение числа финансового имущества и увеличение числа производственного. Так же к проблеме можно отнести   увеличение кредиторской задолженности. Так как увеличение кредиторской задолженности оказывает негативное влияние на развитие компании, необходимо расплатится с кредиторами, за счет дебиторской задолженности меньше года.

 Для компании убыточной  является внереализационная деятельность, необходимо пересмотреть управление  деятельностью. Возможно снижение  некоторых показателей, можно объяснить  кризисными явлениями, например  падение спроса на электроэнергию  со стороны крупных потребителей. Но, несмотря на это ОАО «ТГК-6» даже в тяжелый период смогла сохранить высокие результаты деятельности.

 

Библиография

 

1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента.- М.: Финансы и статистика, 2012.
2. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Проспект.- 2013.
3. Бурмистрова, Л.М. Финансы организаций: Учеб. Пособие. – М.: ИН-ФРА- М., 2011.
4. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / М.В. Петровская. – М.: КНОРУС, 2011.
5. Гаврилова А.Н., Попов А.А. - Финансы организаций (предприятий) – 2007.
6. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие.- М.: Издательство «Экзамен», 2013.
7. Мельник М.В., Герасимова Е.Б., Анализ финансово-хозяйственной деятельности : -М ИНФРА М, 2011.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия – М: Инфа-М, 2012.
9. Титаева А.В. Оценка финансового состояния организации. – М.: Налоговый вестник, 2013.
10. Финансовый менеджмент: теория и практика/ под ред. Е.С. Стояновой.- 6-е изд.- М.: Перспектива.- 2013.
11. Финансовый анализ, под. редакцией Т.С. Новашиной. – М:Москва, 2011.
12. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности.- М.: ИНФРА-М.- 2012.
13. http://www.tgc6.ru

 

 

 

Глоссарий

 

Финансовое состояние -  характеристика размещения и использования активов и пассивов хозяйствующего субъекта; определяется его платежеспособностью, кредитоспособностью, финансовой устойчивостью .

Финансовое устойчивость - финансовое состояние предприятия, хозяйственная деятельность которого обеспечивает в нормальных условиях выполнение всех его обязательств перед работниками, другими организациями, государством, благодаря достаточным доходам и соответствию доходов расходам. 
          Платежеспособность - это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платежеспособно; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособ­но. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств.

Эквивалент (от позднелат. aequivalens — «равнозначный», «равноценный», «равносильный») — нечто равноценное или соответствующее в каком-либо отношении чему-либо, заменяющее его или служащее его выражением. 
         Инвестиции - вложения капитала с целью получения прибыли.  
         Несостоятельность (банкротство) - признанная уполномоченным государственным органом неспособность должника (гражданина, организации, или государства) удовлетворить в полном объёме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных государственных платежей.

Рентабельность - относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность предприятия комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных и др. ресурсов.

Приложение 1 Бухгалтерский баланс

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2 Бухгалтерский баланс

 

 

 

 

Приложение 3 Отчет о  финансовых результатах предприятия