Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО «ТГК-6»

Показатели рентабельности формируются следующим образом:

                  , где    (9)

RСиИ - рентабельность тех или иных хозяйственных средств и их источников;

П - прибыль (чистая либо балансовая).

К основным показателям рентабельности, применяемые при анализе бухгалтерской (финансовой) отчетности  относятся следующие:

• Общая рентабельность, этот показатель является самым распространённым при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием.

           ,где  (10)

Пдн - прибыль до налогообложения;

Вреал - выручка от реализации.

Рентабельность продаж демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рост рентабельности продаж в целом оценивается положительно даже при снижении абсолютных значений прибыли, поскольку указанный факт свидетельствует о наличии благоприятной тенденции в деятельности предприятия: темпы роста прибыли превышают темпы роста выручки от продажи.

              , где   (11)

ЧП - чистая прибыль предприятия,

ВР - выручка от реализации продукции.

• Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность основной производственной деятельности предприятия. Расходы на производство и сбыт определяются суммированием себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг, управленческих и коммерческих расходов.

        , где  (12)

ПР - прибыль от реализации;

С/С - себестоимость реализованной продукции.

• Рентабельность совокупных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем чистой прибыли по отношению к ее совокупным активам. Снижение коэффициента свидетельствует о падении спроса на продукцию и о перенакоплении активов.
• Рентабельность внеоборотных активов отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.
• Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия в сравнении с возможным альтернативным вложением средств в ценные бумаги. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой  прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками предприятия [11].

            , где (13)

ЧП – чистая прибыль,

СКнг,СКкг - величина собственных средств на начало и на конец года.

2. Анализ финансового состояния предприятия

на примере ОАО «ТГК-6»

 

1. Краткая характеристика предприятия ОАО «ТГК-6»

Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания №6» (ОАО «ТГК-6») является крупной тепловой генерирующей компанией. Из четырнадцати территориальных генерирующих компаний ОАО «ТГК-6» занимает седьмое место по уровню установленной тепловой мощности.

Основным видом деятельности ОАО «ТГК-6» является производство и реализация тепловой энергии.

Общая протяженность магистральных тепловых сетей (включая арендованные) более 900 км.

Рынок тепловой энергии является основополагающим, базовым рынком. Цель компании – максимизация отпуска тепловой энергии от существующих ТЭЦ и котельных, вытеснение неэффективных конкурентов с рынка, контроль отпуска до конечных потребителей, выход на новые рынки, где пока нет мощностей ТГК.

Рынок тепловой энергии является ограниченным для одного источника тепловой энергии протяженностью и инфраструктурой тепловых сетей. В связи с этим, расширение доли рынка для ОАО «ТГК-6» возможно путем замещения неэффективных тепловых источников в конкретном тепловом узле с переводом его потребителей на ОАО «ТГК-6».

В большинстве тепловых узлов станции ОАО «ТГК-6» являются основным источником теплоснабжения. Рыночные позиции компании достаточно устойчивы, поскольку:

• все регионы присутствия ОАО «ТГК-6» расположены в зоне умеренно

континентального климата с морозной зимой и устойчивым снежным покровом, что обеспечивает стабильный спрос на тепловую энергию в осенне-зимний период;

• во всех регионах присутствия ведется активная работа с органами исполнительной и законодательной власти и крупными потребителями тепловой энергии, в том числе в части тарифообразования.

Предприятия ОАО «ТГК-6» являются социально значимым производством.

Поэтому основная миссия компании - содействие развитию и стабильности регионов своего присутствия путем формирования инфраструктуры, обеспечивающей надежное и бесперебойное энергоснабжение с использованием новых экологически чистых технологий, для развития промышленности и муниципальных образований.

Ряд крупномасштабных инвестиционных проектов на электростанциях ОАО «ТГК-6» был успешно реализован в 2012 году в рамках программы технического перевооружения и реконструкции.

Дальнейшие планы компании направлены на обеспечение надежного энергоснабжения потребителей, повышение эффективности и дальнейшее развитие энергетического потенциала регионов работы ОАО «ТГК-6». Высокий профессионализм персонала филиалов и станций компании, их мощная производственная база позволяют  рассчитывать на успешное решение стоящих задач, достижение значительных производственных и финансовых показателей.

ОАО «ТГК-6» считает необходимым сконцентрировать свою деятельность на решении следующих задач:

• повысить надежность и эффективность работы энергетического оборудования;
• обеспечить надежность энергоснабжения потребителей и соблюдение договорных условий при обеспечении требуемого качества энергии;
• снижение потерь;
• увеличение установленной электрической мощности генерирующих активов за счет реализации инвестиционной программы ОАО «ТГК-6»;
• сохранение и увеличение отпуска тепловой энергии промышленным и коммунальным потребителям;
• увеличение отпуска электрической энергии за счет развития ко-генерации;
• обеспечение гарантированного объема отпуска тепловой и электрической энергии на основе контроля за транспортом тепловой энергии (по коммунальным узлам), заключения долгосрочных контрактов с потребителями (по промышленным узлам).

2. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности и

финансовой устойчивости предприятия ОАО «ТГК-6»

 

В деятельности любой организации наиболее важным моментом является определение ее платежеспособности и финансовой устойчивости. Эти показатели также рассчитываются по данным бухгалтерской отчетности.

Если  организация  испытывает  недостаток денежных средств, то необходимо рассмотреть показатели ликвидности баланса, которые дают возможность определить, как быстро имущество организации может быть превращено в денежную форму.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия задолженности организации его активами.

Рассчитаем показатели ликвидности баланса ОАО «ТГК-6» и занесем получившиеся показатели в таблицу 3.

Таблица 3 - Динамика показателей ликвидности баланса ОАО «ТГК-6»

№	Показатель		Формула расчета	01.01.2012 г.	01.01.2013 г.
1	Наиболее ликвидные	А1	КФВ+ДС	19480661	19967586
2	Быстро реализуемые	А2	ДЗ+ОАпр	14071470	11921413
3	Медленно реализуемые	А3	З+НДС+ДЗ-Расходы б.п.	16211958	15630333
4	Трудно реализуемые	А4	ВОА-ДФВ	26071872	26892829

Продолжение таблицы 3

	Итого			75835961	74412161
1	Наиболее срочные обязательства	П1	КЗ	5105930	9274430
2	Краткосрочные пассивы	П2	Займы и кредиты+ Задолжен. перед участ.	10593384	2339511
3	Долгосрочные пассивы	П3	ДО+Задолжен.перед участ.+Доход.буд.пер.+ Резервыпредстоящ.расход.	6346968	19836346
4	Постоянные пассивы	П4	СК-расходы буд.периодов	39843014	40394207
	Итого			61889296	71844494

 

На основе данных таблицы 3 можно сделать вывод, что баланс за 2 отчетных года не соответствует условиям абсолютной ликвидности, т.к. выполняются не все требования к соотношению статей актива и пассива при ликвидном балансе.

Таблица 4 - Коэффициенты ликвидности.

Наименование показателя	Формула для расчета	Оптимальное значение	На 01.01.2012	На 01.01.2013
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства / Краткосрочные обязательства	>0,2-0,5	1,23	1,71
Коэффициент быстрой ликвидности	Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства	>0,8	2,12	2,73
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	>1,5	2,25	2,89

 

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. На 01.01.2013 года значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 1,71, что выше оптимального значения.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненную работу или оказанные услуги. Данный коэффициент отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Коэффициент быстрой ликвидности на 01.01.2013 составил 2,73>0,8 – соответствует оптимальному значению.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов. Данный коэффициент показывает способность предприятия оплачивать свои текущие обязательства в ходе производственного процесса. Коэффициент текущей ликвидности составил на 01.01.2013 – 2,89, что соответствует оптимальному значению.